Жаңа, қызықты бұқа акцияларының «нарығы» пайда болуда

Бүгінгі көптеген белгісіздіктер мен тәуекелдер үміт пен оптимизмді жасырады. Дегенмен, дәл осындай уақыттан бастап акцияларды инвестициялау мүмкіндіктері пайда болады. Бұл қара бұлттардың жаңа қор нарығын жасайтын екі күміс төсемі бар:

• Біріншіден, сәнге негізделген және оңай ақша алыпсатарлықтары жойылып, тәуекел-рентабельділік күтулері мен акцияларды бағалауды қайтадан ақылға қонымды етеді.
• Екіншіден, тәжірибелі және кәсіби қор нарығы инвесторлары «ескімен бірге, жаңамен бірге» ұстанымын қабылдай отырып, енді жаңа идеялар мен стратегияларға назар аударады.

Жаңа бұқалар «нарығына» кіріңіз

«Нарық» тырнақшаға алынған, өйткені пайда болып жатқан нәрсе «ерекше жағдайлардың» өсу тенденциясы сияқты көрінеді. Олай болса, қор нарығының индекстері әрекетті қабылдамайды. Бұрынғыдай, индекс кірістері үлкен компанияның төмен өнімділігіне байланысты төмендейді, бұл жаңа бұқа трендін одан да қызықты етеді.

Бірақ инфляция проблема емес пе?

Міндетті емес.

Федералды резервтік жүйенің төмен пайыздық мөлшерлемесі, 2008 жылдан 2021 жылға дейін жеңіл ақша саясаты үлкен өсу компаниялары мен ірі активтер қорлары гүлденген ортаны құрады. Жеңіл ақшаның көп бөлігі активтерді жинақтауға кетті, осылайша тұтыну бағасының инфляциясын бақылауда ұстады.

Бірақ содан кейін Ковидке байланысты тоқтау болды, ал ФРЖ мен АҚШ үкіметі экономикалық тесікке триллион доллар тастады. Бұл тым көп ақшаның айналатын ортасын тудырды, оның көп бөлігі тұтынушылардың қолында. Осылайша, инфляция ақыры бұрынғы жылдардағы қалыптасқан сенімдерді бұзып, араласып кетті.

Бүгінгі жоғары инфляцияның қор нарығы үшін міндетті түрде жаман болмауының себебі акциялардың бағасы компанияның кірістері мен кірістері сияқты ағымдағы долларларға негізделген. Егер компания өзіндік құн инфляциясының бір бөлігін немесе барлығына қарсы тұрса немесе бақылай алса, ол жоғары өсуді қамтамасыз ете алады, бұл өз кезегінде акциялардың өсуін тудыруы мүмкін.

Мысалдар: 1966-1982 жылдардағы инфляцияның даму кезеңінде қор «нарық» кезеңдері күшті болды.

Ескерту: Мен акцияларды инвестициялауды 1964 жылы бастадым

1965 жылға дейінгі бұқалар нарығының алдыңғы көшбасшылары Dow Jones Industrial Average (DJIA) жаңа жоғары деңгейге көтерілген ірі, қалыптасқан компания акциялары болды. (DJIA сол кездегі негізгі қор индексі болды.)

1966 жылғы экономикалық құлдыраудан кейін алыпсатарлық және ерекше жағдайдағы акциялар үшін үлкен табыс әкелетін 1967-1969 жылдар аралығындағы қор нарығының «жүру» кезеңі келді. DJIA осы жаңа жетекші акциялардың кірістілігін айтарлықтай артта қалдырды.

1970 жылғы қалыпты рецессиядан кейін 1971-1972 жылдардағы ең үлкен және ең жақсы өсетін компания акциялары жоғары бағаға әкелетін «жақсы елу» нарығы келді.

1973-1974 жылдардағы құлдыраудан және қор нарығының шамамен 50% құлдырауынан кейін, түпкілікті көтерілу осы үлкен өсу қорларын алып тастады. Оның орнына инвесторлар шағын компаниялардың акцияларына жүгінді. Содан кейін инфляция деңгейі көтеріліп, экономика құлдырай бастағанда, табиғи ресурстар, әсіресе мұнай сияқты инфляцияны жеңетін компанияларға назар аударылды. (Мұнай қорларына S&P 500 бөлу 20%-дан астамға өсті.)

Осылайша, қор нарығы және тәжірибелі/кәсіби инвесторлар ешқашан өледі деп айтпайды. Олар жай ғана реттеледі. Және бұл біз қазір тұрған сияқты.

Қорытынды: Сонымен, нарықтың жаңа трендін басқаратын компания акциялары қандай?

Олар енді ғана өздерін көрсете бастады. Қаңтардағы нөлден (және бірнеше ай бұрын) менің тізімім бес «расталған» акцияға және төрт «ықтимал» акцияға дейін өсті. Мен әлі сатып алуым керек, сол кезде мен олар туралы жазамын.

Тоғызы шағын және орта, әртүрлі салаларда және бірде-біреуі S&P 500-де жоқ. Бұл сипаттамалар алдыңғы бұқалар нарығын басқарған ірі, технологиялық, S&P 500 көшбасшыларына қарама-қайшы.

Маңыздысы, бұл жақсы нәрсе, өйткені бұл артта қалған индекстік қорлардан (соның ішінде биржалық қорлардан) көптеген әлеуетті инвесторлар қозғалысы бар, бұл таңдаулылардың жаңа түрін көтере алады. Ауысым әрқашан бұрын болған, сондықтан оның қайта оралуын күтіңіз.