Құрылымдық жазба 8% төлейді. Бұл жақсы мәміле ме?

Уолл-стриттің казиносында бұл сіздің бастарыңызды бұзады, сіз жоғалтатын құйрықтар.

«Мен жақында зейнеткермін және менің қаржылық кеңесшім 8% төлейтін, бірақ тәуекелді құрылымдық инвестицияларға инвестициялауды ұсынды. Мен сондай-ақ ғибадатхананың инвестициялық комитетіндемін және бұл біздің эндаумент шотындағы облигациялық қорларға жақсы балама бола ма деп ойлаймын. Сен не ойлайсың?»

Ричард, Нью-Джерси

Менің жауабым:

Мен сіз Morgan Stanley шартты кірісті автоматты түрде шақырылатын бағалы қағаздарға жіберген проспектіні қарадым. Өнім құрылымдық ноталар санатына жатады, олар облигацияларға ұқсайтын, бірақ оларда ерекше ставкалары бар заттар. Бұл ақымақ.

Сіз кәдімгі облигациядан алатын 2% купонға ризасыз ба? Осы ұсыныста айтылған 8% сіздің көзіңізді жаудырды ма? Жүрегім сен үшін.

18 айда пісетін бұл құрылымдық жазба шын мәнінде екі нәрсе. Бұл 8% немесе одан да көп жылдық пайыздық мөлшерлемені төлейтін облигация (нақты купон 23 ақпанның жабылуында анықталады). Бұл сонымен қатар казиноға бару.

Егер казинода бәрі жақсы болса, сіз 8% аласыз немесе купон қандай болса да. Егер жағдай нашар болса, сіз купонды және негізгі қарызыңыздың үлкен бөлігін жоғалтасыз.

Мен сіздің нәтижеңізді анықтайтын формулаға әділдік жасай алмаймын, өйткені ол үш түрлі қор индексін қамтиды және Morgan Stanley жазбаны сипаттау үшін 31 бет қажет. Бірақ бұл ұқсастық сізге өте жақсы идея береді:

Сіз блэкджек үстеліне барасыз және сізге үш қол беріледі. Егер олардың біреуі бұзылса, сіз ұтыласыз. Тағы бір нәрсе, карталардың бірінші раундынан кейін дилер шығуды шақыра алады. Егер сіздің ашық карталарыңыз жақсы көрінсе, ол мұны жасайды. Бұл кезде сіз негізгі қарызыңызды қайтарып аласыз, бірақ жылына 8% төлем алу мүмкіндігін жіберіп аласыз.

Садақа осындай нәрсеге түсуі керек пе? Бұл шын мәнінде екі сұрақ және оларға бөлек жауап беруге болады.

Бірінші сұрақ: Қазіргі уақытта облигациялардың кірістілігі шамалы болса да, эндаумент кейбір облигацияларға ие болуы керек пе? Мен иә дер едім. Облигациялар, әсіресе қысқа мерзімді, қор нарығы құлдыраған кезде тұрақтылықты қамтамасыз етеді. Өсу қорларының соңғы әрекеті нарықтардың құлдырауы мүмкін екенін еске салады.

Екінші сұрақ: Синагога блэкджек үстеліне баруы керек пе? Мен сізге және инвестициялық комитетке жауап беруге рұқсат етемін.

Енді сіз, IRA-ға инвестиция салатын зейнеткер ретінде, сенімгерлік міндеттер жүктелген инвестициялық комитетті қорқытатын тәуекелді жеңе аласыз. Құрылымдық жазбалар сіз үшін жақсы мәміле ме?

Маған құрылымдық жазбалар ұнамайды. Маған кәдімгі ескі акциялар мен облигациялар ұнайды, мен кәдімгі ескі акциялар мен облигацияларға ие биржалық қорларды ұнатамын. Сіз күн сайын көрсетілген бағаларды көресіз. Сіз миллиардерлер төлейтін бағаны төлейсіз. ETF өтімді, яғни сату оңай. Құрылымдық жазбаларда бұлай болмайды.

Осы ретте айта кетейін, Morgan Stanley әлемге қажет емес күрделі инвестициялық өнімдерді сатуда аса дөрекі емес. Мұны барлық ірі брокерлер жасайды. Олар өз шоттарын осылай төлейді.

Morgan Stanley нотасы, егер сіз брокердің сөзін қабылдағыңыз келсе, инвестицияланған 955 доллар үшін 1,000 доллардан басталады. Егер сіз күмәндансаңыз, өзіңіздің бағалауыңызды жасаңыз. Ол үшін сізге статистиктер мен компьютерлік бағдарламашыларды жалдау керек.

Мәні $955 делік. Сонда сіз ақшаны инвестициялау үшін 3% жылдық комиссияны тиімді төлейсіз. Бұл маған қатал болып көрінеді.

Сіз Vanguard-тен оның Total Bond Market ETF акциялары арқылы жоғары дәрежелі облигациялардың жақсы жинағын сатып ала аласыз. Жылдық төлем: 0.035%. Тәуекелге төтеп бере алсаңыз, ақшаңыздың бір бөлігін ғана сол жерге, ал қалғанын Vanguard Growth ETF-ке (алым, 0.04%) салыңыз. Vanguard-тағы инвестициялау шығындарыңыз осы жазбаға қарағанда 80 есе төмен болады.

Егер сіз құмар ойындарды шынымен ұнатсаңыз, алыпсатарлық акциялардан басқа ештеңе сатып алмайтын Кэти Вудтың ақылсыз ETF-терінің біріне ақша салыңыз (қор атаулары Ark деп басталады). Ол Vanguard-қа қарағанда әлдеқайда көп ақы алады, бірақ 3% жақын емес.

Vanguard немесе Ark компаниясының өсу қорлары арқылы сіз көп тәуекелге барасыз, бірақ сізде кем дегенде үлкен сыйақы алу мүмкіндігі бар. Сізде қайтару кезінде 8% шектеу жоқ. Блэкджек дилері сізге жақсы қол ұсынса, барлық карталарды сыпырып тастамайды.

Сізде қарап шығуға тұрарлық жеке қаржылық басқатырғыш бар ма? Ол, мысалы, біржолғы зейнетақы төлемдерін, жылжымайтын мүлікті жоспарлауды, қызметкерлердің опциондарын немесе аннуитеттерді қамтуы мүмкін. Сипаттаманы williambaldwinfinance — gmail—dot—com мекенжайына жіберіңіз. Тақырып өрісіне «Сұрау» қойыңыз. Аты мен тұрғылықты жерін қосыңыз. Пайдалы талдау жасау үшін жеткілікті мәліметтерді қосыңыз.

Түсінікті және қысқа болуы үшін хаттар өңделеді; тек кейбіреулері таңдалады; жауаптар кәсіби кеңестерді алмастырмайды және білім беру мақсатында берілген.

Оқырман сауалдары сериясында толығырақ:

Мен ипотеканы өтеуім керек пе?

Мен барлық облигацияларымды TIPS-ке салуым керек пе?