Өте басқа бұқа қор нарығы жақын

Аю қор нарығы бар өз жұмысын атқарды. Ол жойылды шамадан тыс өсімсіздік, және ол шындыққа сәйкес акцияларды қайта бағалады. Алдыңғы негізгі сатылымдар сияқты, бұл қалпына келтірулер негізгі іргелі және болжамды өзгерістерге байланысты болды. Сондықтан…

Келесі бұқалар нарығы соңғысына ұқсас болады деп күтпеңіз

Заман, жағдай, көзқарас өзгеруде. Дегенмен, көптеген инвесторлар мен көптеген инвестициялық мамандар өткеннен бас тартуға баяу болады. Өздері білетін нәрселермен қалу олардың жайлылығы жаңарақ, жақсырақ тәсілге көз жеткізбейінше, олардың бейімделуіне кедергі жасайды. Әрине, бұл оларға дәлелдерді көру керек дегенді білдіреді: жоғары өнімділік және кең танымалдық.

Үлгі таныс болады:

• Жоғары жағымсыздық пен күмән жағдайында кейбір қорлар көтеріле бастайды
• Қор нарығы құлдырауды тоқтатады және негативтілікті жеңілдететін және сатып алудың кірістілігі ретінде негіз қалады
• Қор нарығы көтеріле бастайды, жеңілдік пен алға қарауға дайын
• Қор нарығының көтерілуі анық болып, инвесторлардың қызығушылығын арттырып, тіпті шектеулі өсім туғызады
• Жаңа бұқалар нарығы негізінен қабылданады, енді қор нарығының кейбір бөліктері басқа, анағұрлым таныс салалардан әлдеқайда асып түсетінін түсінуге болады.

Сондықтан бүгінгі стратегия айқын:

Үздік нәтиже беретін жаңа акцияларға ұмтылыңыз. Олар және олардың артындағы негіздемелер әртүрлі болатынын біліңіз: жаңа, қызықты және көңілді.

Қалай басқаша?

Өте. Жеңімпаз акцияларды қамтитын күрт әртүрлі «тақырыптар» пайда болады. Ең бастысы, олар өткенге, таныс тақырыптарға ұқсамайды.

Неліктен әрқашан осындай драмалық өзгерістер болады? Адам табиғаты:

• Бұқалар нарығында тақырыптар негіздеменің де, жеңу стратегиясының да дескрипторы ретінде пайда болады
• Олардың гүлдену кезеңінде тақырыптар акцияларды инвестициялаудың соңғы тәсіліне айналады
• Танымалдық шыңында тақырыптар өте жоғары баға береді және күтулерді қайтарады
• Бұл жоғары бағалар кейбір алаңдаушылықтар алғаш рет байқалған кезде жоғалады
• Мазасыздық күтулерді төмендете бастағанда, сырғанау сырғымаға айналады, бұл аю нарығының қалыптасу мүмкіндігін білдіреді.
• Мазасыздықтар кеңірек және белгілі болған сайын, аю нарығы орын алады, ол бұқалар нарығының тақырыптары мен сенімдерін бұзатын және беделін түсіретін негативтілік тасқынымен аяқталады.

Негізгі сұрақ: Бұқа нарығының келесі тақырыптарына қалай инвестициялау керек?

Кейбір сиқырлы Уолл-стрит жоспарлау кітабында жаңа бұқалар нарығы алдын ала айтылмағанын түсініңіз. Ол шарттармен, әрекеттермен және дамулармен бірге дамиды. Сонымен, жауап - Уолл-стрит вагонына міну. Және бұл дегеніміз…

Белсенді менеджерлерді пайдаланып, капиталды бағалауға ұмтылыңыз. Құндылық, өсу және эклектикалық басқару стильдері арасында әртараптандырыңыз. Сондай-ақ, компания өлшемдері арасында әртараптандырыңыз (жақсы, өлшемімен шектелмейтін қорларды табыңыз). Ең үлкен қорлардан аулақ болыңыз - олар уақтылы ауысулар жасау үшін тым ыңғайсыз, сонымен қатар олардың өнімділігін біркелкі ұстау үшін қор нарығының жалпы бөлулеріне жақынырақ ұстануға бейім.

Мысал: Менің қор таңдауым

Келесі бұқалар нарығында жеңіске жету үшін тәжірибелі портфолио менеджерлеріне қолдау көрсететін терең, терең зерттеулер қажет болады деп ойлаймын. Сондықтан мен келесі төрт қорды таңдадым (үшеуі Vanguard-та және біреуі Fidelity-те).

Үш Vanguard қорын Vanguard инвестициялық кәсіпқойлары таңдаған тәуелсіз инвестициялық басқару фирмалары басқарады. Бұл мульти-менеджмент стилін ірі институционалдық қорлар қолданады және менің мансабымның негізі болды. Бұл басқарудың әртүрлі стильдерін әртараптандыру арқылы жалпы тәуекелді бақылай отырып, маманданған менеджерлерден жоғары өнімділікке ұмтылуға мүмкіндік береді.

Міне, үш Vanguard қоры және әрқайсысын басқару үшін таңдалған инвестициялық фирмалардың саны (әрқайсысы Vanguard қорының бетіне сілтеме жасалған):

1. Авангард Виндзор қоры (құндылық қоры): екі инвестициялық басқару фирмасы
2. Vanguard Growth & Income қоры (өсу мен құн қоспасы): үш инвестициялық басқару фирмасы
3. Vanguard Explorer қоры (мамандық өсу қоры): бес инвестициялық басқару фирмасы

Fidelity қорын тек жаңа өсу тақырыптарын сәтті анықтау тарихы бар Fidelity басқарады. Бұл қор ең таңдаулыларға шоғырланған және қордың кішірек мөлшері оның жан-жақты болуына мүмкіндік береді.

Fidelity Focused Stock (мамандық өсу қоры):

• Холдингтер: 40 компания
• Қор көлемі: 3.2 миллиард доллар
• «Белсенді үлес» (Шкала индекстік қор үшін 0% және S&P 100-ден толық ауытқу үшін 500% құрайды): 66%

Қорытынды: Позитивті болыңыз, басқаша ойлаңыз және қазір әрекет етіңіз

Инвестициялаудың басты мәселесі - кез келген предшественникке ұқсамайтын жаңа, балама ғаламмен күресу. Тектоникалық ауысумен, қазіргі сияқты, инвесторлардың «негізгі шындықтардың» соңғы жиынтығына деген сенімі жойылды. Олардың орнында сақтық қажеттігін көрсететін белгісіздік бар.

Дегенмен, біз тұманды болжамдар кезінде тәуекелге жаңа назар аударуды құптауымыз керек. Бұл ойлау бағаларды бақылауда ұстайды, демек, әлеуетті кірістерді тартымды етеді.

Сондықтан, бұл жаңа нәрсенің басы және бәрі бірдей белгісіз нәрселермен бетпе-бет келгеніне қуаныңыз. Енді, барлық бізге алдағы жаңа толқуларды танымал болғанға дейін жақсылап ұстауға мүмкіндік беретін жолмен инвестициялау керек.