Adani қор нарығының шығыны қысқа сатушылардың шабуылынан бір ай өткен соң 145 миллиард долларды құрады

Гаутам Аданидің бизнес империясы АҚШ-тың қысқа сатушысы алаяқтық жасады деп мәлімдегеннен бері бір айда 145 миллиард доллардан астам қаржыны жойды, бұл үнді магнатының инвесторлардың сенімін қайтару жолындағы күресін ашты.

Сатуды Аданиді айыптаған Hindenburg Research компаниясы тудырды акцияларды манипуляциялау және бухгалтерлік алаяқтық, Аданидің ашық компанияларының құнының 60 пайыздан астамын жойып, порттардан әуежайлардан энергетикаға дейінгі империяны дүр сілкіндірді.

Адани Гинденбургтің айыптауларын үзілді-кесілді жоққа шығарды, бірақ акциялар қысым астында қалды. Жұма күнгі құлдырау листингтегі топтардың жалпы нарықтық капитализациясын Гинденбург айыптаудан кейінгі ең төменгі деңгейде қалдырды.

Кең таралған бизнесті қамтыған дағдарыс жыл басынан бері миллиардердің жеке байлығын 79 миллиард долларға азайтуға көмектесті, бұл бәсекелес үнділік өнеркәсіпші Мукеш Амбаниге Азиядағы ең бай адам атағын қайтаруға мүмкіндік берді.

«Кейбір компаниялар қымбат, тым қымбат болды, PE бағалауынан 100 есе жоғары болды», - деді Абхишек Джейн, Мумбайдағы Arihant Capital зерттеу бөлімінің басшысы. Ол инвесторлардың «соғуы» кейбір акциялардың қазір неғұрлым тартымды бағада болғанын және «қарау қызықты болуы мүмкін» екенін білдірді.

Биылғы дүрбелеңге дейін Адани өз империясын үлкен жылдамдықпен кеңейтіп, көбірек қарыз алып, сутегі мен күн бизнесін қоса, айтарлықтай инвестицияны қажет ететін салаларға итермеледі.

Бірақ қазір қысқартудың белгілері бар. Бірнеше Adani компаниялары алдағы инвестицияларды тоқтатты, соның ішінде $847 млн ​​көмір электр станциясы сатып алу. Өткен аптада Adani Power Maharashtra Limited компаниясы құру туралы келісім цемент ұнтақтау қондырғысы Orient Cements компаниясымен жұмыс тоқтатылды.

«Осы құбылмалы кезеңді реттемейінше біз жаңа міндеттемелерді қабылдамаймыз», - деді топтың бас қаржы директоры Джугешиндер «Робби» Сингх топтың жетекші компаниясы Adani Enterprises компаниясының осы айдағы нәтижелері бойынша сарапшыларға.

Айдың басында Adani Enterprises компаниясының 2.4 миллиард долларлық акциясын сатудан бас тарту туралы шешімі дағдарыстың ең әсерлі соққыларының бірі болды. Содан бері Moody's рейтингтік агенттігі бірнеше Adani Group компаниясына қатысты болжамын төмендетті.

Adani кәсіпорындары шығарған долларлық облигациялар сатылды, Adani Green Energy және Adani Ports компанияларының жеке 750 миллион долларлық облигациялары тиісінше 2024 және 2027 жылдары өтеледі, әрқайсысы долларға шамамен $ 0.80 саудаланады.

«Адамдар үнділік несиені сатып алуда қиындық тудырмайды», - деді батыс инвестициялық банкінің Азия облигациялары синдикациясының басшысы. «Бұл Адани, олар тиіспейді».

Адани империясы әлі де мұқият тексерілуде, сарапшылар топ левереджді азайтуға және инвесторларды өзінің негізгі бизнесінің беріктігіне сендіруге назар аударуы керек деді.

«Ол қолма-қол ақшаны сақтауға, қарызды мерзімінен бұрын төлеуге назар аударуы керек», - деді Варун Фатехпурия, Колкатадағы Daulat сандық байлықты басқару платформасының негізін қалаушы және бас атқарушы директоры. «Адамдар бизнестің нақты денсаулығына көбірек айқындық пен ашықтықты іздейді».

Қор нарығындағы дүрбелең Адани отбасының листингілік компаниялардың акциялары арқылы алған несиелеріне қатысты күйзелістерге әкелді. Осы айдың басында, Адани акциямен қамтамасыз етілген $1.1 млрд несиені өтеді 500 миллион доллардан астам маржалық қоңырауға тап болғаннан кейін.

Бұл мәселемен таныс адамның айтуынша, Adani тобының басшылары отбасы немесе «промоутерлер» алған тағы 1 миллиард доллар көлеміндегі өтелмеген несиелерді төлегісі келеді.

Облигацияларды ұстаушыларды тыныштандыру мақсатында Adani компаниялары кейбір кредиторларға мерзімінен бұрын төлеп жатыр. Адани порттары және арнайы экономикалық аймақтың басқарушы директоры Каран Адани компания қарызды кіріске қатынасын төмендету үшін алдағы қаржы жылында 600 миллион доллардан астам несиені өтейтінін немесе алдын ала төлейтінін айтты. Өткен аптада компания Үндістанның инвестициялық қорына 5 миллиард рупийді (60.3 миллион доллар) өтеу мерзімі аяқталған коммерциялық қағаздарға қарсы қайтарды.

«Нарық қатысушыларының немесе облигацияларды ұстаушылардың көңіл-күйін көтеру үшін олар көп қарызды ерте төледі», - деді Абхишек Джейн, Мумбайдағы Arihant Capital зерттеу бөлімінің басшысы.

Соңғы апталардағы қысқартуға қарамастан, Адани өзінің халықаралық амбицияларын сақтап қалғанының белгілері бар - Адани топтың Израильдің стратегиялық Хайфа портын бірлесіп сатып алуын аяқтау үшін Израильге барғанына бір ай болды. Сонымен қатар, Adani Group Үндістанның орталық бөлігіндегі Чхаттисгарх штатында салынып жатқан болат зауытына өтінім бергенін мәлімдеді, оны үкімет сатады.

Adani Enterprises акцияларын сату тоқтатылғаннан кейін көп ұзамай жарияланған бейнеде Адани «біз ұзақ мерзімді құнды құруға және өсуге баса назар аударуды жалғастырамыз» деді.