Walmart
NYSE
сатып • 148.21 мамырдағы бағасы $17
Гуггенхайм жазған
Walmart бірінші тоқсанда акцияға шаққандағы түзетілген кірісті $1.30 құрады, бұл біздің бағалауымыздан 16 центке төмен. Бұл көңіл көншітпейтін тоқсан болды, бірақ біз [17 мамырдағы] кері қайтару ұзақ мерзімді инвесторлар үшін қосымша сатып алу мүмкіндігін береді деп санаймыз (акциялар бір күн ішінде 11%-ға төмендеді, ал 2%-ға өсті.
SPDR S&P бөлшек саудасы
ETF).
Сатушы барлық сегменттер бойынша тұрақты сатылымдар туралы хабарлады; Walmart-та сату мәселесі болса, біз бұл нәтижелерге көбірек алаңдайтын едік. Шоғырландырылған жалпы маржа 87 базистік тармаққа (АҚШ, 38 базистік тармаққа) төмендеді, бұл біздің күткенімізден әлдеқайда төмен. [Негізгі нүкте – пайыздық тармақтың 1/100 бөлігі.] Тоқсанда пайданың үш негізгі мәселесі болды: жанармай бағасының жылдам және айтарлықтай өсуі, Ковид әсер еткен жұмыс күшіне байланысты жоспарлау тиімсіздігі және жеткізу тізбегінің жоғары шығындары және Инвентарлық қорлар деңгейі…. Біз қазір инфляция мен логистикалық желге байланысты көтерілген шығындардың біршама сақталуын болжап отырмыз. Біз 2022/2023 қаржылық EPS бағалауларымызды $6.40/$7-тен $6.75/$7.25-ге дейін, сондай-ақ мақсатты бағаны $175-ке дейін (бұрынғы $185-тен) төмендетеміз.
JD.com
Nasdaq
сатып • 53.67 мамырдағы бағасы $18
Benchmark Research
JD.com бірінші тоқсанның сенімді нәтижелерін берді, бірақ екінші тоқсандағы өсуді күткеннен төмен басқарды, бұл Ковидтің құлыпталуына және логистикалық үзілістерге байланысты. Ковид жақын тоқсандардағы JD өсу болжамының ең үлкен айнымалысы болып қала берсе де, мынаны атап өткен жөн.
1) JD жеткізу тізбегі мен логистикалық мүмкіндіктерінің арқасында бренд туралы хабардарлығы мен тереңдетілген бренд/сауда серіктестігі арқылы нарық үлесін алуды жалғастыруда; және
2) JD қысқа мерзімді кірістің төмендеуіне қарамастан, тұрақты табыстылық болжамына ие. Жақында оның операциялары мен инвестицияларын оңтайландыру ұтымды және тиімдірек ұйымдастыруға мүмкіндік береді. Бұл қалыпты кіріс өсімі қайтарылғаннан кейін жоғары табыстың өсу күшін уәде етеді. JD Қытайдың электрондық коммерция кеңістігінде салыстырмалы түрде озық болуы керек. Біз сатып алу рейтингімізді қайталаймыз және бөлшектердің қосындысын бағалау негізінде мақсатты бағаны $106 [117 доллардан] дейін төмендетеміз.
Palo Alto Networks
Nasdaq
Сыртқы формасы • 436.37 мамырдағы бағасы $19
BMO Research бойынша
Palo Alto Network компаниясының [үшінші тоқсандағы фискалдық кірістер] есебі жылдағы 40% есепшоттар мен FCF [еркін ақша ағыны] өсуімен басқарылатын турбулентті технологиялық таспа жағдайында да акцияларды қолдайды деп ойлайтын көптеген маңызды сәттерді ұсынды. [Киберқауіпсіздік компаниясы] алдағы бірнеше жылда жоғары 20% FCF өсімін сақтай алады. Сонымен қатар, инвесторлар әлсіз маржа/FCF өсу оқиғаларына емес, ақылға қонымды еркін ақша ағынына негізделген бағалау жүйесі бар акцияларға артықшылық беруді жалғастырады деп сенеміз. Осылайша, біз Пало-Альто үшін ең жоғары өнімділік рейтингін және ең жақсы таңдауды қайталаймыз. Бірақ біз бағдарламалық қамтамасыз ету нарығындағы бағалау жағдайын көрсететін мақсатты бағамызды [бұрын 615 доллардан 685 долларға дейін] төмендетеміз.
Аналогтық құрылғылар
Nasdaq
Сыртқы формасы • 159.92 мамырдағы бағасы $18
Рэймонд Джеймс
Біз аналогтық құрылғылардың наурыз-тоқсандағы күшті есебіне және болжамына сәйкес, біз Outperform рейтингін және $210 баға мақсатын қайталаймыз. Компания бір ай бұрын өз әріптестерінен естіген пікірлерімізді қайталады, бұл нарықтағы қатты келіспеушіліктерге қарамастан [компьютерлік чипке] сұраныс күшті және ұсыныс тығыз болып қала береді. Алдағы уақытта ағымдағы жылдың екінші жартыжылдығында желіге қосылатын қосымша қуаттар кіріске пайдасын тигізуі керек және сұраныс болған кезде компанияға орындалмаған артта қалуды қуып жетуге мүмкіндік береді. Сонымен қатар, біз аналогтық құрылғыларды өз әріптестерінен ерекшелендіретін ең үлкен нәрселердің бірі оның құлдырау кезінде құю өндірісінің қуатын жоғары немесе төмен айналдыру арқылы қуатты модуляциялау қабілеті деп ойлаймыз.
Texas Instruments
(тикер: TXN), ол ішкі сыйымдылық қажеттіліктерін толығымен қанағаттандыру үшін қуат қосады және икемділікті шектейтін құю келісіміне қол қоюға мәжбүр болған аналогты/аралас сигналды басқа әріптестер.
Tupperware брендтері
NYSE
сатып • 6.33 мамырдағы бағасы $18
Lane Research бойынша
Біз Азиядағы, әсіресе Қытайдағы пандемияға байланысты және Еуропадағы геосаясатқа байланысты жұмсақтықты, сондай-ақ Солтүстік Америкадағы, әсіресе АҚШ-тағы жұмсақтықты көрсету үшін өз бағалауларымызды консенсустан әлдеқайда төмен етіп төмендетеміз. доллардың көптеген шетел валюталарына қатысты өсуі. Бұған қоса, біз теріс сатылым левереджі және кең ауқымды шығындар инфляциясы Tupperware-ге пропорционалды емес әсер етеді деп есептейміз, өйткені оның жаһандық өндірістік ізі біз ұстанатын басқа компаниялардың көпшілігіне қарағанда тұрақты шығындардың үлкен құрамдас бөлігін қажет етеді.
Дегенмен, біз компания Tupperware брендін дұрыс монетизациялау бойынша өз күш-жігерінің әлі де басында екеніне сенімдіміз және ағымдағы бағалаулар бойынша, тіпті біздің консенсустан төмен бағалар бойынша, шыдамды инвесторлар осы кезеңге қайта оралуы мүмкін. қорға өте тартымды кіру нүктесі. Мақсатты баға: $12.50.
Осы бөлімде қарастыру үшін материалды жіберу керек [электрондық пошта қорғалған].