Ақпан айында литий гиганты Альбемарле (ALB) өзінің консерватизмімен танымал саладағы ең тоқырау ойыншысы сияқты көрінді - мерзімді жеткізілім көптігі мен баға құлдырауынан туындаған. Литий бағасы көтеріліп, электр қуатының бумы агрессивті кеңеюді талап еткенімен, Альбемарленің төртінші тоқсандағы табысы 2021 жылы өндіріс көлемінің төмендегенін көрсетті, бұл негізінен 2020 жылғы бағаларға байланысты келісім-шарттарға байланысты кірістің аздап өскенін көрсетті.
X
Бірақ Albemarle акциялары 4 жылдың 2021-тоқсанының нәтижелері мен болжамы бойынша құлдырағандықтан, Уолл-стриттің қабылдауы төңкерілді. Енді Альбемарле басшылығы жеңіске жеткен қол берген шыдамдылық пен сенімділік танытқаны анық болды.
Кейбір үлкен көтерілулер мен құлдырауларға қарамастан, Albemarle акциялары 20 жылы рекордтық деңгейге жақын 2022% -дан астам өсті.
Енді, ішінара Инфляцияны төмендету туралы заңның арқасында Альбемарле карталары жақсарды. Оның жеңісті сериясы онжылдыққа созылатын сияқты.
Литий бағасының көтерілуі
Заңның атауына қарамастан, АҚШ-та электр машиналары мен батареяларды сатып алуға және жасауға үкіметтің ондаған миллиард долларлық ынталандыруы литий бағасын жоғары ұстауға көмектеседі.
«Үкімет литий сияқты кейбір батареяларға қатысты материалдарды тиімді субсидиялайды», - деді Коуэннің талдаушысы Дэвид Деккелбаум IBD-ге.
Бұл субсидиялар, соның ішінде жаңа EV үшін 7,500 доллар және аккумулятордың бір киловатт-сағат сыйымдылығы үшін 45 доллар, 12 миллиард долларға дейін қосуы мүмкін. General Motors (GM) 2025 жылға қарай жалғыз, деп жазды Wolfe Research талдаушысы Род Лач 6 қыркүйектегі жазбасында.
Литийдің бағасы жоғары болып қалса да, бұл субсидиялар Қытай мен Еуропадан артта қалған АҚШ-та EV сұранысының жоғарылауы үшін дөңгелектерді майлайды.
Заң сонымен қатар литий сияқты негізгі аккумуляторлық материалдарды өндіру шығындарын өтеу үшін 10% салық несиесін қамтиды.
Бұл Альбемарлға «Солтүстік Америкада көбірек флагмандық активтерді құруға» көмектеседі», - деді Деккелбаум.
Альбемарлдың АҚШ литий жоспарлары
Альбемарледе АҚШ-тағы жалғыз жұмыс істейтін литий кеніші бар, ол Невада штатындағы Күміс шыңда тұзды ерітіндіден литий өндіретін салыстырмалы түрде қарапайым жұмыс. Көпжылдық кеңейту алдағы жылдары өнімді екі есеге арттыруы керек.
Бірақ оның сонымен қатар Kings Mountain, NC, литий кенішін қайта ашуға ұмтылысы бар. Альбемарле оны 1980 жылдары жапты, өйткені оның Чилиде арзан тұзды сумен жұмыс істеуі кеңейді.
4 тамызда екінші тоқсандағы кірістер бойынша бас директор Джерри Мастерс Кингс тауын «жоғары деңгейлі ресурс» деп атады. Оның айтуынша, Albemarle осы онжылдықта оңтүстік-шығыста ірі литий өңдеу зауытын салуды жоспарлап отыр. Бұл Кингс тауындағы және басқа жерлерден жыл сайын 100,000 XNUMX тонна литий рудасын аккумуляторлық литийге айналдыру мүмкіндігіне ие болады.
Альбемарл сонымен қатар Арканзастың оңтүстігіндегі Смаковер формациясында литийді өңдеудің әлеуетін атап өтті, онда ол бромды тұзды ерітіндіден өңдейді. Инфляцияны төмендету туралы заңның қолдауы осы онжылдықта техникалық қиындықтар мен шығындарға қарамастан, бұл жобаны жасылдандыруға көмектесуі мүмкін.
Альбемарлдың өсу серпіні
Альбемарлдың АҚШ-тағы өсу жоспарлары қалыптасып келе жатқанда, ол АҚШ-тан тыс жерде литий өңдеу қуатын жылдам арттыруда.
«Биыл біз жылдық қуаттылығымызды (литийді конверсиялау) екі есеге арттыратын жобаларды жыл соңына дейін 85,000 200,000 тоннадан 2 500,000 тоннаға дейін жеткізуді жоспарлап отырмыз», - деді Мастерс екінші тоқсандағы қоңырауда. Бұл онжылдықтың соңына дейін XNUMX XNUMX тоннаға жетуі мүмкін, дейді Альбемарле.
2021 жылы Альбемарле Қытайдағы литий өңдеу зауытын сатып алу үшін 200 миллион долларлық мәмілені жариялады. Сонымен бірге 2024 жылға қарай Қытайда қосымша екі нысан салу үшін негіз қалауға кірісті.
Альбемарле Чилидегі тұзды суды өндіру жұмыстарынан басқа, Австралиядағы Greenbushs және Wodgina қатты тау кеніштеріндегі бірлескен кәсіпорын серіктесі болып табылады.
Альбемарле 60 жылы Водгина кенішіндегі 1.3% акцияны 2019 миллиард долларға сатып алды, содан кейін өндірісті дереу тоқтатты. Бірақ бұл мәміле қазір өз жемісін беріп жатқан сияқты. Deutsche Bank талдаушысы Корин Бланчардтың жаңа жеткізілім талдауына сәйкес, литий өндірісі осы жылдың басында қайта басталды және 80 жылға қарай жылына 2026 килотоннаға дейін көтерілуі керек.
Albemarle Guidance Rockets
Альбемарле қарсыластарына қарағанда біршама баяу болды Sociedad Química және Minera de Chile (СМЖ) және Ливент (LTHM) өткен жылы басталған литий бағасының өсуінен пайда алу. Бірақ литий бағасы биылғы жылдың басында көтеріле бергендіктен, келісімшартты қайта келіссөздер күтпеген жерден пайда әкелді. Альбемарлдың тамыздағы соңғы нұсқауында толық жылдық EPS $19.25-$22.25 диапазонында болды, ал ақпандағы нұсқау $5.65-$6.65 болды. Орташа нүктеде Albemarle табысы өткен жылмен салыстырғанда 414 жылы 2022% өседі.
Бұрын автоөндірушілер жабдықтауды қамтамасыз ету үшін аккумулятор өндірушілеріне сенетін. Loop Capital сарапшысы Кристофер Капштың айтуынша, литий жеткізілімінің тапшылығына алаңдаушылық қазір автоөндірушілер «тау-кен компанияларымен тікелей байланыста» болып отыр. Шілде айында Ливент «GM болашақ жеткізу үшін бірнеше жыл алдын ала тиімді төлейтін» ұзақ мерзімді келісім туралы жариялады.
2-тоқсанда Albemarle компаниясының литий операцияларының президенті Эрик Норрис компанияның ұқсас серіктестіктерді құруға ашық екенін айтты. Бірақ ол былай деп қосты: «Біз капиталды тарту керек жағдайда емеспіз. Бұл біздің стратегиялық күн тәртібімізді алға жылжыту және нарықтағы тұтынушыларымызға көмектесу үшін кеңірек мәміленің бөлігі ретінде жасайтын нәрсе еді ».
Литий тапшылығы
Сұранысты қанағаттандыру үшін өндірісті ұлғайту жарысына қарамастан, литий өнеркәсібі артық болуы мүмкін. Сұраныс бағалауын қарапайым түрде арттырып, ұсыныс күтулерін қысқартқаннан кейін Deutsche Bank Blanchard ұсыныс тапшылығының кеңеюін болжайды. Ол нарық тапшылығын бірнеше жыл бойы 5%-10% диапазонында ұстап тұрғанын, содан кейін онжылдықтың соңында 34%-ға дейін көтерілетінін көреді.
«Біз көбірек инвестицияны (литий өндіруге) көріп отырмыз, бірақ сіз бұл инвестицияның нәтижесін 5-10 жыл бойы көре алмайсыз», - деді ол.
Бланчардтың жаңа болжамы литий бағасының ағымдағы деңгейге жақындағанын көрсетеді, бұл оның Albemarle үшін 13 жылы литий операциялық кірісінің болжамын 2023%-ға арттырады.
Тіпті табиғи тұзды сулардан алынған және булану тоғандарына айдалатын концентратты өңдеуге арналған қондырғылар салу да бірнеше жылға созылуы мүмкін. Осыдан кейін электр батареяларын өндірушілерге литий сапасына қол қою үшін тағы алты ай қажет. Содан кейін қуаттылықты арттыру үшін екі жыл қажет.
Литий ресурстарын пайдаланудың жаңа технологиялары литий тапшылығын жақын арада шешуге мүмкіндік бермейді, дейді сарапшылар.
Литийді тікелей экстракциялау тұзды суды булану кезеңін өткізіп жібереді. Бірақ әрбір мұндай жоба дәлелденген, қайталанатын шешімге қарсы «өте теңшелген шешімді» талап етеді, деді Капш. «Бұл тиімді ғылыми жоба», жоғары тәуекел, ұзағырақ уақыт сызығы және ықтимал жоғары құны бар.
ALB қоры
Бейсенбіде Albemarle акциялары 1.5% -ға көтеріліп, 280.94-ке дейін көтеріліп, 50 күндік қозғалыстағы орташа көрсеткіштен көтерілді. Акциялар 308.24 қыркүйектегі 14 рекордынан шегінгеннен кейін шоғырланды. салыстырмалы күш сызығыS&P 500 индексімен салыстырғанда акциялардың өнімділігін қадағалайтын , рекордтық ең жоғары деңгейде.
SQM акциялары мен Ливент сонымен қатар барлық уақыттағы деңгейлерден аз ғана шегінді. Уолл-стрит сарапшылары SQM және Livent кірістерінің өсуі биылғы жылы Альбемарленің қарқынды қарқынынан асып түседі деп болжайды.
Маған да ұнауы мүмкін:
Жұма күнгі әлсіз жұмыс орындары туралы есеп Fed-ді баяулатуы мүмкін, S&P 500-ді көтереді
Бұл сатып алуға және көруге арналған ең жақсы 5 акциялар
Қытайлық электр машиналарын жасаушылар VW, Tesla-ны қабылдаған кезде Nio Еуропада іске қосылды
Жұмыс орындары туралы есептің қысқаруымен нарық өзгереді; Маск Twitter-ге жаңа талаптар қояды
Дереккөз: https://www.investors.com/research/the-new-america/albemarle-plots-decade-long-lithium-charge-with-demand-racing-past-supply/?src=A00220&yptr=yahoo