Altria Group және Diageo PLC

«Вице» акцияларға инвестициялауға ыңғайлы адамдар үшін, өсу және кіріс сарапшысы Рида Морва, редакторы Дивидендтің жоғары мүмкіндіктері және үлес қосушы MoneyShow.com, екі «жауынгерлік сынақтан өткен, инфляцияны жеңетін» инвестицияны қарастырады - темекі фирмасы мен алкогольдік компания.

Бұл компаниялар уақыт сынынан өткен және сату көлемін арттырып, жақсы және жаман экономикалық жағдайлар арқылы акционерлерге төленген дивидендтерді көтерді. Біріктірілген кірістілік ~ 4.6% және соңғы бес жылда 6% -дан астам құрама жылдық дивиденд өсу қарқынымен бұл таңдаулар өсу қарқынымен күресу үшін жақсы жағдайға ие.

Altria тобы (MO) кіріспе қажет емес. Компания темекі, темекі және соған байланысты өнімдерді шығаратын әлемдегі ең ірі өндірушілер мен маркетологтардың бірі болып табылады. Экономикалық жағдайларға, соғыстарға, құлдырауларға және табиғи апаттарға қарамастан, бұл өнімдерге сұраныс тұрақты болып қалды.

АҚШ-та темекі шегетіндердің саны азаюды жалғастыруда, сонымен қатар жанғыш темекі өнімдерінің көлемі де азайып келеді. Дегенмен, Altria толық жылдық 2021 кірісін (акцизді шегергенде) өсіре алды және EPS сәйкесінше 1.3% және 5.7% түзетілді. Компанияның жоғары адал тұтынушылар базасы және Marlboro сияқты күшті брендтері арқасында керемет бағалық күшке ие.

Өткен жылы Altria Group пен Филип Моррис АҚШ кейбір жетекші брендтер үшін темекінің қорапшасының бағасы 15 центке көтерілетінін жариялады. Клиенттерге инфляциялық шығындарды беру қабілетіне байланысты Big Tobacco кіріс инвесторлары үшін сенімді және өсіп келе жатқан дивидендтер үшін ең сенімді секторлардың бірі болып табылады.

Темекі шегу бизнесінен түсетін ақша ағыны тұрақты болып қалатындықтан, Altria жас халық арасында танымалдылығы артып, реттеуші желдерді бастан кешіре бастаған жаңа өнім сегменттерін өсіре алады.

Altria vape желісі (IQOS және Marlboro Heatsticks) ережелердің бұзылуына байланысты реттеуші желдерге тап болады. Рейнольдс Америкасы (BTI) патенттері және ITC импортқа тыйым салу және тоқтату және тоқтату туралы бұйрықтар. Vape өнімдері Altria-ның дәстүрлі темекіден бас тартуында маңызды рөл атқарғанымен, сегмент бүгінгі күні жалпы сатылымның аз ғана пайызын құрайды.

Компанияның 10% үлестік үлесі бар Anheuser-Busch InBev (BUD), JUUL электронды темекі өндірушісінің 35% үлесі және каннабис компаниясының 45% үлесі Cronos Group (CRON) жанғыш өнімдерден тиімді әртараптандыру ретінде.

Altria бүгінде нарықтағы дивидендтердің 35 патшасының қатарына кіреді, соңғы 56 жылда дивидендтер тоқсан сайын 52 өсті. Компанияның қазіргі $3.60/акциясы жылдық 7.1% жомарт кірісті білдіреді. Оның ең соңғы дивиденд төлемі 73% төлеу коэффициентінде болды, бұл компанияның 80% жоспарынан әлдеқайда төмен.

Акционерлердің құнын құру мұнымен бітпейді. Altria 9.8x деңгейінде айтарлықтай төмен бағаланады. Басшылық бағаның төмендеуін түсінеді және компания 3.5 миллиард долларлық акцияларды сатып алу бағдарламасын жүзеге асыруда. 2021 жылдың соңында компания 51.2 миллионға жуық акция сатып алды және бағдарлама бойынша 1.8 миллиард доллар қалды.

Альтриа - бұл сіз жақсы көрмейтін қор. Темекі тартымды емес, бірақ олар экономиканың мәртебесіне қарамастан үлкен көлемде сатылады және тұтынушылар олар үшін жоғары баға төлеуге дайын. Оның негізгі қызметі тұрақты болып қала береді, өйткені олар тартымды мүмкіндіктерге әртараптандыруды көздейді. Әдемі 7.1% кірістілік осы дивидендтер патшасының болашақ өсу перспективалары үшін инвестициялау үшін тамаша ынталандыру болып табылады.

Біздің келесі «вице» таңдауымыз тағы бір күшті саладан келеді - алкогольді сусын. Бұл кіріс инвесторлары үшін тамаша сала, өйткені тарих бізге алкогольді сату басқа жерде тұтынушы шығындары аз болса да тұрақты болып қалатынын айтады. Істі қызықты және тартымды ететін нәрсе - алкогольді сату экономикалық дағдарыстар кезінде, соның ішінде Ковид пандемиясы кезінде өсті.

Diageo PLC (DEO) осы сектордағы әлемдік көшбасшы, 200-ден астам брендтен тұратын түрлі-түсті портфолиоға ие және 180-ден астам елде жұмыс істейді. COVID-19 нұсқаларына және мейрамханалар мен барларға қатысты жаһандық шектеулерге қарамастан, компания 1 жылдың бірінші жарты жылдығында таза сатылымы 2022 миллиард фунт стерлингті (жыл сайынғы өсім 8.0%) құраған өзінің тамаша көрсеткіштерін хабарлады.

Басқа сусындар алкогольдік компаниялармен салыстырғанда, Diageo-ның географиялық әртараптандырылуы жетілген және жоғары табысты Солтүстік Америка нарығынан тұрақтылықты және халқы көп Азия-Тынық мұхиты нарығынан өсуді қамтамасыз етеді.

Сонымен қатар, Diageo өнімін әртараптандыру дәмнің өзгеруі мен қалаулардың кез келген қысқа мерзімді әсерін жеңілдетеді, ең маңыздысы - маңызды нарықтарда денсаулығына байланысты сыра ішетін алкогольді ішушілер.

Diageo-ның қымбатырақ брендтерге үлкен итермелеуі оларға осы инфляциялық кезеңде қолайлы артықшылық береді. Премиум плюс брендтері 56 жылғы 34% көрсеткіштен 2015% таза сатылымға үлес қосты. Байрақ ішушілер бағаның өсуіне азырақ сезімтал болғандықтан, Diageo тауар, тасымалдау және орау шығындарының жоғарылауына қарамастан, 22 FY-де маржа өседі деп күтеді.

Diageo дивидендтерді жарты жылда бір рет, аралық дивидендті сәуірде және соңғы дивидендті қазан айында төлейді. Екі төлемнің шамамен бөлінуі 40/60 құрайды. 1 жылдың бірінші жарты жылдығында компания аралық дивидендті 2022%-ға көтерді.

Соңғы дивидендтер 2 жылдың 2022 сағатында да көтеріледі деп күтсек те, Diageo аралық өсімді факторинг арқылы жыл сайынғы ~ 2% кірістілік береді. (Diageo дивидендті британ фунтымен төлейтінін өтінеміз.) және төлем сомасы АҚШ доллары-Британ фунты бағамына байланысты өзгеруі мүмкін.)

Diageo дивидендтер бойынша еуропалық ақсүйектер болып табылады және соңғы көтерілуімен дивидендтердің 25-ші жыл қатарынан өсуіне жол ашты. Соңғы бес жылда компания CAGR дивидендінің 4.2% өсуіне ие болды және дивидендтен EPS-ке дейін өте жоғары қамтуды қолдайды. Аралық дивиденд (29.36p) жарты жылдық негізгі EPS (84.3p) 2.9 есе өтелді!

Компания 2021 жылды 2.5 есе левереджмен А-рейтингілік баланспен аяқтады. Бұл күшті баланс компанияға бренд портфолиосын нығайту үшін жетекші брендтерді сатып алуды жалғастыруға мүмкіндік береді. Diageo өзінің 4.5 миллиард фунт стерлингке сатып алу бағдарламасы арқылы акционерлерге құн қосуды жалғастыруда.

Компания 0.5-ші жартыжылдықта 1 миллиард фунт стерлингке акцияларды сатып алуды аяқтады және сатып алуды 22 қаржылық жылдың соңына дейін аяқтауды көздеп отыр. Diageo алкогольдік сусындардың көшбасшысы болып табылады және бәсекелестерге қарағанда EBITDA маржаларын үнемі жоғары деңгейде ұстап тұрады.

Алкогольді ішімдіктер экономикалық тұрақсыздық кезінде қолма-қол ақша әкелетін тамаша бизнес болып табылады, ал Diageo - бұл сектордағы түбегейлі көшбасшы. Бұл дивиденд өсімі акциясы инфляцияға қарсы қолайлы хеджирлеуді қамтамасыз етеді және кіріс портфелінің бөлігі болуы керек.

Құбылмалылық жоғары болған кезде қорлар көтеріледі және төмендейді, бұл көбінесе көптеген қорқыныш, белгісіздік және күмән тудырады («FUD'). Ең бастысы - барлық шу арқылы тұрақты өсіп келе жатқан кіріс ағынын сақтау. Табысыңыз өзгеріссіз қалғанда, сіз FUD-ді елемей, сапалы таңдауларыңызды көбірек сатып ала аласыз.

Біздің негізгі мақсатымыз дивидендтер мен бөлу түрінде қайталанатын жалақыларды тудыратын мүмкіндіктерді табу болып табылады. Біз экономикамыз бетпе-бет келетін жақын мерзімді макроэкономикалық қиындықтарды жеңу үшін акционерлерге мейірімді басқару топтары басқаратын дивиденд төлеуші ​​компанияларды белсенді түрде таңдаймыз.

Стратегия жұмыс істейді, өйткені сіз жоғары кірістілікпен ақшаңызға көбірек жарылыс аласыз, сонымен қатар сізде пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне салыстырмалы түрде сезімтал емес портфолио бар. Мұны инфляциялық шығындарды тұтынушыға беру мүмкіндігімен біріктіріңіз, сонда сізде жеңімпаз болады.

Altria және Diageo жиынтық кірістілігі 4.6% және CAGR дивидендтерінің 6% біріктірілген өсу қарқыны. Олар брендке адалдығы жоғары сенімді секторларда тиісінше дивидендтер королі және ақсүйектер болып табылады. Бұл осы компанияларға инфляциялық кезеңнен шығуға және бағаны жоғарылатуға мүмкіндік беретін орасан зор баға күшін береді.

(Ақпаратты ашып көрсету: Рида Морва және/немесе жоғары дивидендтік мүмкіндіктердің серіктестері акцияларды иелену, опциондар немесе басқа туынды құралдар арқылы MO және DEO акцияларында пайдалы ұзақ позицияға ие.)

Жоғары дивидендтік мүмкіндіктерге мына жерден жазылыңыз…