Altria Stock - бұл сатып алу, ал Филипп Моррис емес, дейді Goldman Sachs

Мәтін өлшемі

Altria

Топ биылғы жылы Big Tobacco-да көзге түсті және Goldman Sachs қорғанысқа бағытталған, отандық бизнестің арқасында күш-қуат жалғасады деп сендіреді, бұл оны сатып алудан жақсырақ етеді.

Philip Morris International компаниясы
.

Сарапшы Бонни Херцог Altria сайтындағы рейтингін (тикер: MO) Бейтараптан сатып алуға және оның бағасын 57 доллардан 48 долларға дейін көтерді. Керісінше, ол Филипп Морриске (PM) рейтингін «Сатып алудан» бейтарапқа дейін төмендетті және оның бағасын 100 доллардан 116 долларға дейін төмендетті.

Сейсенбі күнгі сауда-саттықта Altria акциялары 2.3%-ға өсіп, 53.43 долларды құрады, ал Филипп Моррис 0.6%-ға өсіп, 94.66 долларды құрады. The

S&P 500
0.4% құрады.

Герцогтың көптеген шешімдері қазіргі геосаяси жағдайға байланысты екені таңқаларлық емес. Ол Altria-ны «қазіргі тәуекел ортасындағы тартымды инвестиция деп атайды, өйткені инвесторлар стагфляцияға көбірек алаңдай бастады, күшті бос ақша ағындары, жоғары және тұрақты маржа және тартымды FCF [еркін ақша ағыны] және дивидендтері бар АҚШ-тағы компанияларға көбірек сыйлық береді. өнім береді».

Altria акцияларының дивиденд кірісі 6.9% және соңғы үш жылда орташа жылдық FCF генерациясы шамамен 8 миллиард долларды құрайды.

Herzog сонымен қатар компанияның күшті маржасы мен балансын, оның Marlboro клиенттік базасының адалдығын және акциялардың бағасын атап көрсетеді. Оның акциялары оның 10 фискалдық бағалауынан шамамен 2023 есе көп саудаланғандықтан, олар бес жылдық тарихи орташа көрсеткішке 18% және S&P 47 үшін 500% жеңілдікке ие.

Керісінше, оның пікірінше, Ресейдің Украинаға басып кіруі Филипп Морристің бейнесін бұлыңғырлады. Филипп Морристің бизнесінің шамамен 8% екі елге тиесілі және Херцог бұзылулар мен қолайсыз валюта бағамдарын ескере отырып, компания өзінің толық жылдық нұсқауларын төмендетуге мәжбүр болады деп алаңдайды.

Жанжал Филипп Морристің iQOS қыздырмайтын темекі құрылғысына қатысты ұзақ мерзімді мақсаттарына да әсер етуі мүмкін, деп ескертеді ол. жартылай өткізгіштердің жетіспеушілігінен.

Ол әлі де компанияның ұзақ мерзімді перспективаларына сенімді. «Филип Моррис түтінсіз болашақты қамтамасыз ету үшін өз бизнесінің (және индустриясының) әсерлі трансформациясының ортасында тұр, ол ақыр соңында ұзақ мерзімді акционерлік құнды жасайды деп сенеміз», - деп жазады ол. Дегенмен, оның қазіргі уақытта бычий болып қалуы үшін белгісіздік тым көп.

Герцог Филипп Морристің Украина мен Ресейге әсер етуіне алаңдайтын жалғыз сарапшы емес. 2021 жылдың соңында FactSet қадағалаған сарапшылардың 72% Филипп Морристің сатып алу рейтингі немесе баламасы болды, бірақ бүгін бұл көрсеткіш шамамен жартысына дейін төмендеді. The акциялары төмендеді басып алғаннан бері және компания Ресейге инвестиция салуды тоқтатты Осы айдың басында.

Алтрия, керісінше, көшеде онша танымал емес, аналитиктердің 37% ғана акцияға өседі. Ол есеп берді тоқсан күткеннен жақсырақ қаңтарда және Филип Морристің ақпандағы ең соңғы есебі бағалаулардан асып түсті.

Тереза ​​Ривасқа мына жерге жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]