Amazon табысы: «Жақсы жаңалық - тұтынушы әлі де жұмсайды. Жаман жаңалық - олар электронды коммерцияға ақша жұмсамайды'.

Амазонка болған кезде
AMZN,
+ 3.53%
Бейсенбі күні түстен кейін үшінші тоқсандағы кірістер туралы есеп береді, инвесторлар бұл алаңдаушылықтардың жарамдылығын анықтайды. Бұл алаңдаушылық негізінен онлайн сатып алуға деген сұраныстың төмендеуіне негізделген, өйткені тұтынушылар өз шығындарын «кек саяхат” және концерттер немесе ондаған жылдардағы жоғары инфляция жағдайында азық-түлік пен газ шоттары үшін.

Америка Құрама Штаттарының бөлшек саудагерлері жеткізілім тізбегінің кешігуінен кейін кептеліп қалған қорларды тазарту үшін бағаны төмендетеді және тұтынушылар қажетсіз киім-кешек, электроника және маусымнан тыс тауарлары бар дүкендерді қалдырған негізгі базаға ауысады. Forte Amazon-ның өткізу туралы шешімін айтты биылғы екінші Prime Day сауда шарасы онлайн сатушы ұқсас мәселелермен айналысуы мүмкін деп болжайды.

Ұстаңыз: Мерекелік сауда маусымының биылғы жылы өткенге қарағанда басқа проблемасы бар және бұл кейбір мәмілелерге әкелуі мүмкін

«Оқиғаның болуының бір түсіндірмесі - Amazon артық қорларды босату мүмкіндігін қажет етті немесе Amazon өз платформасындағы үшінші тарап сатушыларына мұны істеу мүмкіндігін берді», - деді ол.

Дегенмен, Forrester Research сарапшысы Сучарита Кодали DA Davidson сарапшыларына осы аптадағы зерттеу жазбасына сәйкес Amazon жыл сайын Prime Day жаңартып отыратынын айтты. Оның айтуынша, бұл шешім Amazon-ға әдеттегі мерекелік сатылымдарды қазан айына дейін тарту және «қараша мен желтоқсандағы бәсекелестердің жарнамаларының әсерін азайту» арқылы көмектесе алады.

Амазонның қорқынышы интернет-дүкенмен бітпейді. Amazon халықаралық деңгейде өсіп келе жатқандықтан, доллардың күшеюі мәселелер тудырады. сияқты үлкен ойын-сауық инвестициялары туралы сұрақтар да бар Бейсенбі Футбол және «Сақиналар әміршісі: күш сақиналары» - өтейді. Қысқы демалыс маусымы жыл сайын күзге қарай жақындап келе жатқандықтан, сарапшылар тұтынушылардың сақтық танытуы артып келе жатқанына қатысты кез келген кеңестерді бақылайтын болады.

Amazon компаниясының AWS бизнесіне сұраныс, дейді Forte, бизнестің технологияға ақшаны үнемдеу күш-жігерімен, өйткені олар өздерінің өсіп келе жатқан шығындарымен күреседі. Бірақ ол компанияның Бейсенбі түнгі футболы және JRR Толкиеннің қиял-ғажайып романдарына бейімделген «Күш сақиналары» арқылы NFL-де ақша табуға тырысатынына күмән келтірді.

Пікір: «Адамдар шошып кетеді»: бұлтты бум Жерге қайта келеді және бұл технологиялық акциялар үшін қорқынышты болуы мүмкін

Түрлі бұқаралық ақпарат құралдарының хабарлары «The Rings of Power» - Amazon Prime сайтында қолжетімді Толкиен кітаптарының преквель сериясы - кез келген жерден шығару құнын көрсетті. $ 715 млн дейін 1 миллиард доллардан жоғары. Амазонның Бейсенбі түні футбол ойындарын Prime Video-ге әкелу туралы 11 жылдық келісімі, есептерге сәйкес, бұл жыл сайын шамамен 1 миллиард долларға түседі.

Бірақ кейін Amazon биылғы жылы АҚШ-тың премьер-министрінің мүшелік жарнасын 20 долларға көтерді өсіп келе жатқан шығындарды теңестіру үшін Форте Amazon сатып алушыларының қаншасы футбол мен қиялға көңіл бөлетініне таң қалғанын айтты.

CNBC Amazon компаниясының бірінші бейсенбі түнгі футбол ойыны туралы хабарлады бірнеше сағат ішінде рекордтық Prime тіркелулерін жасады. Rotten Tomatoes сыншыларының рейтингі «Қуат сақиналары» үшін 85% болса, сериалдың аудиториясының орташа ұпайы 39% құрайды.

«Мен Amazon-дан «Сақиналар әміршісі» және Бейсенбі түні футболы туралы мүмкіндігінше жарқырап сөйлеседі деп күтемін, өйткені олар үлкен инвестиция», - деді Форте. «Бірақ менің ойымша, оларда Prime жазылушыларын жоғалту қаупі бар. Егер олар Толкиеннің жанкүйерлері болмаса немесе футбол жанкүйерлері болмаса, сіз 20 доллар артық төлегіңіз келмейді ».

Дегенмен, Уолл-стрит Амазонның шығындардың өсуіне және Rivian Automotive Inc-ке салынған инвестициясына байланысты қатарынан екі тоқсандық шығыннан кейін үшінші тоқсанда пайдаға қол жеткізеді деп күтеді.
RIVN,
+ 3.87%.
Amazon-ның AWS бұлттық қызметтері бизнесі компанияның табысы туралы мәлімдемесінде жарқын орын болып қала береді деп күтілуде.

Бірақ екі рет жоғалтудан кейін нәтижелер Amazon құлдырау қаупі жағдайында операцияларды күшейтуге тырысқанда келеді. Осы айдың басында New York Times Amazon туралы хабарлады бөлшек сауда бизнесінде корпоративтік деңгейдегі жалдауды тоқтатады. Amazon-да да бар жаңа нысандарды ашудан бас тартты, кейбір деректер көрсетеді және болып табылады үйге жеткізетін роботты сынауды тоқтатудеп хабарлайды Bloomberg агенттігі.

Не күтуге болады

Табыс: FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылар Amazon үшінші тоқсанда бір акцияға 22 цент табады деп күтеді, бұл бір жыл бұрынғы кезеңдегі 31 центтен төмен. Contributors to Estimize — Уолл-стрит сарапшылары, сондай-ақ сатып алу-сараптамалық талдаушылар, қор менеджерлері, компания басшылары, ғалымдар және басқалардың бағалауын жинайтын краудсорсинг платформасы - орташа есеппен акцияға 26 центтен түсетін пайданы болжайды.

Amazon бірінші және шығындар туралы хабарлады екінші тоқсандар, келесі а Rivian акцияларының бағасы осы жылы тұрақты түрде төмендеді. Бірінші тоқсандағы Amazon шығыны болды жеті жылдағы бірінші.

Түсім: Сарапшылар Amazon үшінші тоқсандағы таза кірісі туралы FactSet мәліметтері бойынша бір жыл бұрынғы 127.49 миллиард доллардан 110.81 миллиард долларды құрайды деп күтеді. Estimize салымшылары 127.88 миллиард доллар табыс күтуде.

Акция бағасы: Amazon акциялары биылғы жылы 30%-ға құлдырады. Бұл S&P 500 индексінен де нашар
SPX,
+ 2.37%,
Бұл жыл басынан бері 23%-ға төмендеген.

Сарапшылар не айтады

Амазон белгілерінің арасында қысқартуға тырысады Мерекелік сатып алушылар өз ақшасын азырақ алады. Осы аптада Deloitte сарапшылары бағаның көтерілуі тұтынушылардың мерекелік сатып алуларына кедергі келтіреді деп күтетінін айтты. Олар биылғы жылы мерекелік шығындарды шамамен бір тұтынушыға 1,455 долларды құрайды деп күтеді — бұл сома сыйлықтарға, сыйлықсыз сатып алуға және ойын-сауық сияқты нәрселерге жұмсалған шығындарды көрсетеді. Бірақ олар сонымен қатар сатып алушылар өткен жылы 16-ға қарағанда биыл отбасы мен достарына тоғыз сыйлық сатып алуды жоспарлағанын айтты.

Кейбір сарапшылар Amazon қысқартуларын оң деп санайды. UBS сарапшылары есептің алдында өздерінің бағасын 165 доллардан 180 долларға дейін қысқартты, бірақ сатып алу рейтингін сақтап қалды және «кеңірек доға - бұл тәртіпті, жоғары тиімділікті және жоғары маржа» деп жазды.

Пікір: Технологиялық табыс төмендейді және құтқарушы көзге көрінбейді

«Біз (1) Prime, FBA бойынша жоғары ақы, жанармайға қосымша алымдар және мереке күндері жөнелту үстеме алымдары, (2) энергия шығындарының төмендеуі (тасымалдаудың ~20%) және жүк тасымалдау құнының төмендеуіне байланысты Amazon-ның маржасының жақсарғанын көреміз. ) FC сыйымдылығын ұтымды ету (квадраттың ~3% жабылды/жойылды/кешіктірілді), (10) маусымдық жалдау бонустары мен жоғары жалақының қайтарылуынан көрінетін қызметкерлердің артық ұсынысын азайту, (4) өсу инвестицияларына қатысты көбірек тәртіп (жабу). физикалық дүкендер, Amazon Care-ті қысқарту, Grand Challenge-ді қысқарту)» деп жазды олар.

Электрондық коммерциядан басқа, UBS сарапшылары сонымен қатар Amazon Web Services және Amazon компаниясының бөлшек саудаға қарағанда жоғары маржа әкелетін өсіп келе жатқан жарнамалық бизнесіндегі өсудің жалғасуы арқылы маржаға көмектесетінін көреді.

«Біз бұл тренд 3Q/4Q болжамында көрінеді және AMZN акцияларының бірнеше рет кеңеюін қолдайды деп ойлаймыз», - деп жазды олар.

Төртінші тоқсанның болжамы Amazon басшыларының акциялардың жүру жолы туралы ұсынатын ең маңызды ақпараты болуы мүмкін. FactSet мәліметтері бойынша, сарапшылар есеп бойынша демалыс маусымындағы кіріс орташа есеппен 155.35 миллиард долларды құрайды деп күтеді.

Сондай-ақ, қараңыз: Amazon шығынды азайту мақсатында fabric.com интернет-дүкенін жауып тастады

«Біз Amazon-тың қазан айының ортасындағы Prime Early Access сатылымынан кейін 4Q нұсқаулығына көбірек көңіл бөлеміз және жалпы операциялар тиімдірек бола түсуде», - деп жазды Citi сарапшылары, сатып алу рейтингі және акцияның бағасы $185. алдын ала қарау. «2.5 тоқсанның соңына қарай күтілетін Amazon компаниясының 6 миллиард долларлық қосымша шығындарының 1 миллиард долларының ішінде негізінен инфляция шығындары мен FC тиімділігіне байланысты, жүк тасымалдау және тасымалдау шығындарын жақсарту, сондай-ақ FBA төлемдерін арттыру (инфляциялық қысымды біршама өтеу) ескере отырып, біз іздейміз мұнда 3 тоқсандағы прогресті жалғастырды.

Жалпы алғанда, FactSet бағамын бақылайтын 47 сарапшының 52-сі Amazon акцияларын сатып алудың баламасы, ал төртеуі оны ұстап тұру деп атайды және тек біреуі акцияны сатылым деп бағалайды. Жұма күні таңертеңгі орташа баға мақсаты $163.29 болды.