AMD оны қиратты, Лиза Су оны қиратты: міне, оны қалай сатуға болады

Оны сындырды! Жарайды, бәлкім, мен аздап бейтарап шығармын. Мүмкін мен бұрыннан дамыған микро құрылғылар (AMD). Мүмкін Лиза Су менің сүйікті бас директорым болған шығар. Мүмкін, мүмкін, Advanced Micro Devices сейсенбі күні кешке фирманың бірінші тоқсандағы қаржылық нәтижелерін шығарғанда, фирма жай ғана доптың қақпағын жұлып алды. Мүмкін.

26 жылдың 2022 ​​наурызында аяқталатын үш айлық кезеңде Advanced Micro Devices $1.13 млрд кіріс бойынша $0.56 (GAAP EPS: $5.9) түзетілген EPS жариялады. Осы жоғары және төменгі нәтижелердің екеуі де Уолл-стритті оңай жеңді. Бұл ұпайды сақтайтындар үшін сатудың 117% өсуіне 71.2% кіріс өсімі.

Сандардағы сандарға қарасақ… түзетілген жалпы маржа бір жыл бұрынғы 660%-дан 46%-ға дейін жақсарды (көз салмайтын 53 бит/с). Түзетілген операциялық кіріс түзетілген операциялық шығыстардың 141% өсуіне қарамастан 62% өсті. Бұл түзетілген операциялық маржаға әкеледі, ол тоғыз пайыздық тармаққа өсіп, 31% құрайды. Xilinx-ті есепке алмағанда, түзетілген кіріс 55%-ға өсті, түзетілген жалпы маржа 46%-дан 51%-ға дейін өсті, ал түзетілген операциялық кіріс 110%-ға өсті және түзетілген операциялық маржа 30%-ға өсті. Корпоративтік орындау тамаша болды. Сандар таң қалдырады.

Сегменттің өнімділігі

Есептеу және графика

… жұмыс үстелі мен ноутбук процессорлары мен чипсеттерін, дискретті және біріктірілген графикалық процессорларды, деректер орталығын және кәсіби графикалық процессорларды және әзірлеу қызметтерін қамтиды.

Жыл сайынғы Ryzen және Radeon процессорларының сатылымы және тоқсанда Ryzen процессорларының сатылымының нәтижесінде табыс жыл сайынғы 33% және 8% -ға 2.8 миллиард долларға (жаңа рекорд) артты.

– Бір жыл бұрынғы кезеңдегі 723 миллион доллардан 485 миллион долларға рекордтық операциялық кіріс.

– Орташа сату бағасы Ryzen процессорларының сатылымының бай араласуына байланысты y/y және q/q өсті.

Кәсіпорын, ендірілген және жартылай тапсырыс

… сервер және ендірілген процессорлар, жартылай реттелетін, System-on-Chip (SoC) өнімдері, әзірлеу қызметтері және ойын консоліне арналған технологиялар кіреді.

EPYC процессорларының сатылымы, сондай-ақ жартылай реттелетін және ендірілген өнім кеңістігіндегі сатылым есебінен табыс жыл/жыл 88% және 13% дәйекті түрде 2.5 миллиард долларға (жаңа рекорд) өсті.

– Бір жыл бұрынғы кезеңдегі 881 миллион доллардан 277 миллион долларға рекордтық операциялық кіріс.

– Операциялық кіріс жоғары кіріс пен 83 миллион доллар лицензиялық табыс есебінен жақсарды.

Xilinx

… құрамына өрісте бағдарламаланатын қақпа массивтері (FPGA), адаптивті жүйедегі чиптер (SoC) және адаптивті компьютерлік жеделдету платформасы (ACAP) өнімдері кіреді…..

Тоқсанның ішінара кірісі $559 млн, операциялық кіріс $233 млн құрады. Толық тоқсанда про-форма негізінде Xilinx барлық негізгі соңғы нарық санаттары бойынша өсу есебінен 1 миллиард доллардан астам табыс тапты (+22%). (Бұл мәміле ақпан айының ортасында аяқталды.)

Сол ескертпеде…

Кеше түнгі қоңырауда бас директор Лиза Су Xilinx мәмілесі, сондай-ақ жоспарланған Pensando сатып алуы AMD-ті фирманың трансформациясындағы «маңызды иілу нүктесіне» әкелгенін айтты. Су былай деп қосты: «Xilinx-ті сатып алудың біздің ұзақ мерзімді мақсаттарымыз үшін стратегиялық маңыздылығын асыра бағалау мүмкін емес. FPGA және адаптивті есептеу шешімдерінің саладағы бірінші провайдері ретінде. Xilinx біздің технологиялар мен өнім портфолиосын айтарлықтай кеңейтеді ».

көзқарас

Ағымдағы тоқсанда AMD шамамен 6.5 миллиард доллар кіріс күтеді, бұл жыл сайынғы өсу 69% және 10% дәйекті өсу үшін жақсы болар еді. Бұл сондай-ақ Уолл-стрит консенсусынан шамамен 6.4 миллиард доллардан жоғары. Фирма сонымен қатар 2-тоқсанда түзетілген жалпы маржа 54%-ға жуық басып шығарылады деп күтеді, бұл Уолл-стрит іздеген 51%-дан әлдеқайда жоғары.

Толық 2022 жылы AMD кірісі 26.3 миллиард долларды құрайды деп күтеді. Егер жүзеге асырылса, бұл жыл сайынғы 60% өсім үшін жақсы және 31% өсу бойынша алдыңғы нұсқауларды бұзады. Бұл сонымен бірге 25.2 миллиард долларға консенсус көзқарасынан асып түседі. Сонымен қатар, фирма қазір жалпы маржа 54% шамасында аяқталады деп күтеді, бұл алдын ала 51% нұсқаудан жоғары.

Бір жағы… AMD бірінші тоқсанда қарапайым акциядан 1.9 миллиард долларды сатып алды, ағымдағы (және жақында күшейтілген) рұқсатта 8.3 миллиард доллар қалдырды.

Wall Street

Мен TipRanks бойынша бес жұлдызға бағаланған және осы кірістер өткен түнде жарияланғаннан бері Advanced Micro Devices туралы пікірін білдірген тоғыз сатушы талдаушыны таба аламын. Жеті «сатып алу» немесе сатып алу балама рейтингі және екі «ұстап тұру» немесе баламалы рейтингтер бар. Осы тоғыз сейсенбіге қараған түні осылай өтті. Екі бағытта да мақсатты бағалар бойынша біршама қозғалыстар болды.

Осы тоғыз сарапшы үшін орташа мақсатты баға $141.67, ең жоғары $200 (Розенблаттан Ханс Мозесманн) және $98 (Пайпер Сандлердің Харш Кумары) төмен. Жеті «сатып алудың» орташа құны 152.43 долларды құрайды, ал екі «сатып алудың» орташа құны 104 долларды құрайды.

Менің ойларым

AMD оны жойды. Қайтадан. Лиза Су оны қайтадан басып тастады. Чип қорларына арналған орта даусыз қатал. Мен осы сала жасайтын барлық нәрсеге тұрақты дерлік сұраныс жағдайына қатты сенетінмін. Бұл соншалықты тез кетпейді. Жабдықтау сұранысты қанағаттандыратындықтан және жаһандық экономикалар күресіп жатқанда, менің ойымша, барлық түрдегі чиптердің бағасы алға жылжуы мүмкін деп ойлаймын. Инфляция баяулаған сайын (егер ол баяуласа), чиптер мен жалпы технология босатылмайды.

Бұл Nvidia-мен бірге AMD (NVDA) көптеген дамып келе жатқан салаларда озық жетістіктерді жасаудағы дақылдың қаймағы. NVDA бұрынғысынша 35 есе перспективалық табыспен сауда жасайды, AMD әлдеқайда ақылға қонымды 22 есе. Иә, мен алдымен төмендеген кезде AMD әсерін қостым, содан кейін азайттым. Бұл тәуекелдерді басқару болды. Мен әлі де сенемін, және AMD бұл табысқа менің кітабымдағы үшінші үлкен позиция ретінде келді.

Оқырмандар қаңтардан сәуір айының басына дейін созылған төмендейтін үшбұрыш акцияларға біршама қысым жасағаннан кейін соңғы бірнеше күн AMD-ге мейірімді болғанын көреді. Салыстырмалы күш, толық стохастикалық осциллятор және күнделікті MACD барлығы сәуір айындағыдан жақсы көрінеді.

Қазіргі уақытта мен акцияның 50 күндік SMA ($105) пивот ретінде көремін. Бұл мүмкіндік береді, егер мақсатты бағаға $126 консервативті түрде қабылданса... Мен $132 көре аламын. Қосу керек пе? $90 және $85 арасында. Дүрбелең? Мүмкін емес. Жаңа 2022 минимумы әсер етуді азайтуға мәжбүр етеді.

(AMD және NVDA холдингтері Action Alerts PLUS мүшелік клубы. AAP осы акцияларды сатып алмас немесе сатпас бұрын ескертуді қалайсыз ба? Қазір көбірек біліңіз.)