AMD мина алаңына кіріп кетпекші

Intel Corp.
INTC,
-0.67%,
Lam Research Corp.
LRCX,
+ 1.05%,
KLA Corp.
KLAC,
+ 1.34%,
және Western Digital Corp.
ДҚ,
-7.32%
барлық хабарланған болжамдар қандай да бір жолмен Уолл-стриттің күткеніне жетпейді, Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 2.09%
болжамды болжайтын жалғыз компания. Коуэннің талдаушысы Мэттью Рэмси AMD-нің TI-ға қосылуын күтеді, бұл жақсы нәтижелермен, сондай-ақ агрессивті болжамдардың тағы бір раундымен.

«Нұсқаулықты 2021 жылға дейін бірнеше рет 37% -дан 50% -дан 60% -дан қазір 65% -ға дейін көтергеннен кейін де, біз AMD-нің жақсырақ жеткізіліммен жоғарырақ болатын өсу мүмкіндігіне ие деп сенеміз», - рейтингі жоғары Рамсей. және AMD үшін $ 150 баға мақсаты, деп жазды.

Оқылды: Жартылай өткізгіштер кірісі басталған кезде, чип секторы аю нарығымен сырласуда

«Біз басшылық 2022 жылға арналған агрессивті, бірақ қол жеткізуге болатын болжамды белгілейді деп күтеміз, бұл ДК мен сервер үлесінің (оның ішінде екеуінде де кәсіпорынды қоса) ұлғаюын көрсетеді, сонымен бірге жеткізілім одан әрі жақсарған сайын жыл бойына сандарды арттыруға мүмкіндік береді», - деп жазды Коуэн талдаушысы.

AMD-тің алдыңғы тоқсанының күшті болғаны сонша, сарапшылар үш ай бұрын нәтижелерді таңдауда қиындықтарға тап болды. Бақылайтын маңызды кезең - AMD табысының маржасы 50% шекті мәнге сай немесе асатын болса, бұл Intel басшылары өздерінің маржаларын «жайлы түрде 50% -дан жоғары» немесе жыл ішінде 52% - 53% диапазонында ұстауға тырысқан сайын маңыздырақ болды. . AMD үшінші тоқсанда 48% маржа туралы хабарлады, бұл бір жыл бұрынғы кезеңдегі 44% -дан жоғары, бірақ екінші тоқсандағы 48% -дан өзгерген жоқ.

Үлкен мәміленің жабылуы туралы жаңалықтарды инвесторлар да құптайды. Nvidia Corp. компаниясымен
NVDA,
+ 4.08%
Arm Ltd.-ті сатып алу туралы мәміле ыдырап кетті, бұл AMD-нің Xilinx Inc-ті сатып алу жөніндегі 35 миллиард долларлық мәмілесі үшін қытайлық реттеушілерден шартты түрде реттеуші мақұлдауға мүмкіндік береді.
XLNX,
+ 2.61%
одан да маңызды. AMD өткен жылдың соңында мәміле осы тоқсанда жабылады деп күтетінін хабарлады.

Жыл басында CES көрмесінде AMD 200 долларлық графикалық картаны қоса алғанда, көптеген жаңа өнімдерді жариялады.

Не күтуге болады

Табыс: 75 сарапшының FactSet сауалнамасына сәйкес, AMD орташа есеппен акцияға 52 цент мөлшерінде түзетілген кірісті жариялайды деп күтілуде, бұл өткен жылдағы акцияға 32 центтен жоғары. Estimize, хедж-қор басшыларының, брокерлердің, сатып алу-сараптаушы аналитиктердің және басқалардың бағалауын краудсорсинг жасайтын бағдарламалық қамтамасыз ету платформасы акциядан 80 центтен пайда табуға шақырады.

Түсім: FactSet мәліметтері бойынша, AMD орташа есеппен 4.47 миллиард доллар табыс түсіреді деп күтілуде, бұл өткен жылдың тоқсанында хабарланған 3.24 миллиард доллардан жоғары. AMD 4.4 миллиард доллардан 4.6 миллиард долларға дейін болжады. Estimize 4.61 миллиард доллар кіріс күтеді.

Қор қозғалысы: Соңғы алты тоқсандық есепте AMD кірісі мен сатылымы Уолл-стрит бағалауларынан жоғары болғанымен, акциялар осы уақыт ішінде келесі күні тек екі рет өсті - шамамен алты ай бұрын және акциялар алты тоқсан бұрын шамамен 13% өскен кезде.

AMD акциялары 35 қарашада белгіленген 161.91 доллардан 29%-ға төмендеді, бірақ соңғы 20 айда 12%-ға өсті. Салыстыру үшін, SOX индексі сол уақытта шамамен 13% -ға өсті, S&P 500 индексі
SPX,
+ 2.43%
17%-ға өсті, ал технологиялық ауыр Nasdaq композиттік индексі
COMP,
+ 3.13%
3.3% өсімге дейін төмендеді.

Төртінші тоқсанда AMD акциялары 27%-ға төмендеді, өйткені SOX индексі 21%-ға, S&P 500 индексі 11%-ға жуық өсті және Nasdaq 8%-ға өсті.

Сарапшылар не айтады

Бернштейннің сарапшысы Стейси Расгон, нарықтық өнімділік рейтингі және $ 130 бағасы бар, AMD-тің орындалуы әлі де күшті.

«Бөліс позициясы әсіресе ноутбук пен серверде жақсарып келеді», - деді Расгон. «Компанияның толық жылдық басшылығы 4-тоқсандағы жалпы табыстың 50% түкіру қашықтығына жетуін білдіреді, ал көшелердің алдағы бағалаулары өте агрессивті емес (және ұзақ мерзімді мақсаттардан төмен деңгейлерде) көрінеді.

«Ал компания қазір айтарлықтай ақшалай қаражатты қайтара бастады», - деп жалғастырды Расгон. «Компьютерлер өз қалауынша істейтін болса да, Intel өтпелі кезеңге кіріскен сайын AMD жақсы капиталданады деп сенеміз және олардың үлкен әріптесіне қарағанда жақсырақ көрінеді (және кем дегенде, біздің теріс Intel қоңырауымыз AMD жақсырақ болған сайын күшейе түсуі керек).

Оқылды: 2022 жылы чиптер тапшылықтың арқасында сатылып кетуі мүмкін, бірақ инвесторлар кештің аяқталуына алаңдайды.

Бұл компьютерлік алаңдаушылық Piper Sandler талдаушысы Харш Кумардың айдың басында AMD рейтингін бейтарап деңгейге дейін төмендетуіне себеп болды. Салқындату ДК сатылымы үшін екі үлкен жылдан кейін келеді, ол COVID салдарынан онжылдықта болмаған жөнелтілім деңгейіне жетті.

AMD-те оң рейтингі бар Susquehanna қаржылық талдаушысы Кристофер Ролланд чип жасаушының «сервердің жол картасы алға жылжуын жалғастыруда» деді.

«AMD 3H1 жылы 22-D VCache «Milan-X» шығаруды жоспарлап отыр, одан кейін жыл соңына дейін Zen 4 Genoa», - деді Роллан. «Денуя Intel компаниясының {Sapphire Rapids] сияқты DDR5 валидация мәселелеріне тап болуы мүмкін болса да, біз AMD серверлерінің кешігуі туралы қауесеттерді кездестірмедік.

Jefferies талдаушысы Марк Липасис, сатып алу рейтингі және 145 доллар бағасы бар, Intel төмендеген кезде AMD процессорлар нарығындағы өз үлесін қаншалықты арттырып жатқанын атап өтеді.

«Intel үлесі 150 қазандағы 78.9%-дан 80.4%-ға дейін 21 бит/с төмендеді, өйткені AMD үлесі 240 бит/сек-ке 14.5%-дан 12.1%-ға дейін өсті», - деді Липасис.

Жалпы алғанда, FactSet бағамы арқылы қадағаланатын AMD-ті қамтитын 22 талдаушының 40-сі «сатып алу» баламасын бөліседі, 17-сі оны ұстау деп атайды және тек біреуі акцияны «сатылым» деп атайды. Жұма күні түстен кейінгі жағдай бойынша орташа мақсатты баға $145.91 болды, бұл ағымдағы мөлшерлемеге 38.6% сыйлықақыны білдіреді.