Тұрақты инвестицияның негізін қалаушылардың дауыстарын күшейту

АҚШ-тың кейбір бөліктеріндегі дәстүрлі даналық: тұрақты инвестиция бизнесті саясатпен араластырып, акционерлерге зиян келтіреді. Бұл кәдімгі даналық қате: тұрақты инвестицияны сенімге негізделген инвесторлар олардың құндылықтарын көрсету үшін құрды және ұзақ мерзімді құнды құруды жақсарту үшін инвестициялық шешім қабылдауға материалдық тұрақтылық факторларын қосу кезінде негізгі бағытты ұстанды. Сенім немесе Құдайға сену қоғамдағы ұжымдық шешімдерді қабылдау және орындау саясаттан ерекшеленеді. Жеке адамдар мұқтаж адамдарға қамқорлық жасау сияқты, қоғамдық ортада, сайлаушылардың діни көзқарастары саяси көшбасшылар мен заң шығарушыларға әсер еткенде немесе адамдар діни нанымдарды әсер ететін заңдарға айналдыруға тырысқанда, діни нұсқауларды ұстанған кезде сенім мен саясат бір-бірімен тоғысуы мүмкін. барлығы.

Республикалықтардың 90%-ы және демократтардың 76%-ы Құдайға сенетінін ескере отырып, сенімге негізделген инвесторлар инвестиция салуға келгенде құн мен құндылықтардың арақатынасын қалай қарайды деген сұрақты қою орынды. олар үшін қандай таңдау болуы керек. Тұрақты инвестицияға қатысты қазіргі дауларда айтарлықтай жетіспейтін дауыстар сенімге негізделген инвесторлардың дауыстары болып табылады, бұл деректер олардың көпшілігі екенін көрсетеді. Бұл мақала тұрақты инвестицияға сенімге негізделген перспективаны кеңейтуге бағытталған сериядағы бірінші мақала.

Құрылтайшы әкелерден негізін қалаушы апалар мен ағаларға дейін

1787 жылғы қыркүйекте Конституциялық конвенцияның аяқталуы мен 1788 жылғы маусымда АҚШ Конституциясының ратификациялануы арасындағы тұрақты инвестицияның қазіргі жағдайы мен Америка Құрама Штаттарындағы саяси қызу арасында тарихи параллельдер бар.

Тұрақты инвестициялау – инвесторлар ұзақ мерзімді әлеуметтік немесе экологиялық құндылықты алға жылжыта отырып, қаржылық табыс алуға бағытталған тәжірибелер жиынтығы – АҚШ-тың алғашқы 13 штаты федералды үкіметті құру қарсаңында болғандай, құбылу нүктесінде тұр. Конституция.

Портфолиоларының құндылықтарын көрсетуін қалайтын монахтар мен басқа да сенімге негізделген инвесторлардың домені JPMorgan сияқты триллион долларлық қаржы алпауыттары мен Пол Тюдор Джонс сияқты миллиардер капиталистерге қолдау көрсетіп, тұрақты инвестициялау өнімдерінің қатарын құра отырып, тұрақты инвестиция негізгі ағымға айналды. және Bloomberg зерттеуіне сәйкес, басқарудағы тұрақты инвестициялық активтерді 37.8 триллион долларға дейін көтеру. Басқарылатын бұл тұрақты активтер біртұтас емес: олар негізгі қарыздан капитал құрылымындағы меншікті капиталға дейін, табыстылық күтулері концессиялық мөлшерлемеден нарықтық мөлшерлемеге дейін ауытқиды және тұрақты инвестициялау стратегиялары ерекшеліктерден стратегиялық келісімге дейінгі ауқымды басқарады.

Тұрақты инвестициялық стратегиялар

Стандартты нарықтық тәжірибеге айналу жолында тұрақтылықты инвестициялық шешім қабылдауға біріктіру қазіргі уақытта Флоридадағы мемлекеттік қор менеджерлеріне мемлекеттік қаражатты инвестициялау кезінде ESG факторларын ескеруге кедергі келтіретін жаңа ережеден мемлекетке қаржылық бизнес жүргізуге тыйым салатын Техастың жаңа заңына дейін кері әсер етуде. мемлекет энергетикалық компанияларға бойкот жариялайды деп санайтын мекемелер. Бұл кері қайтару ерекшеліктерді ESG интеграциясымен салыстырады. Ол сондай-ақ Оксфорд профессоры Боб Эклс пен Пенсильвания университетінің профессоры Джилл Фиштің тұрақты инвестицияға қатысты қазіргі қайшылықтың өзегі ретінде сипаттайтын нәрселерді көрсетеді: «Нақты мәселе – құндылықтар көздің қарашығындай көрінетіндігінде және бір адам үшін құндылық инвестициялау дегеніміз не. адамды басқа біреу құндылықтарға негізделген инвестиция ретінде қабылдауы мүмкін ». Бұл бастапқы 13 штат арасындағы құндылықтардағы шынайы айырмашылықтарды да, сол штаттардың кейбірінің Конфедерация баптары бойынша тәуелсіздік аспектілерін федералды үкіметке беруді қаламауын да дәлелдейді.

Ашық құндылықтарға негізделген инвестициялардың ішінде Inspire сияқты платформалар бар, әлемдегі ең ірі сенімге негізделген биржалық сауда қоры (ETF) провайдері. Бұдан басқа, құндылықтарға негізделген басқа да инвестициялық өнімдер АҚШ-тың Vegan Climate ETF (VEGN) сияқты вегетариандық мәселелеріне назар аударыңызVEGN
), Point Bridge America First ETF (MAGA) сияқты республикалық саяси сенімдерге сәйкес келуMAGA
). Мұндай нақты құндылықтарға негізделген платформаларда инвесторлар өз ақшаларын қалағандай салуға еркін болуы керек, әлеуетті төмен тәуекелге байланысты түзетілген кірістер кезінде де. Бұл нақты құндылықтарға сәйкестендірілген қорлардың басқаруындағы шектеулі активтері бар.

Әлемдегі ең ұзақ сақталған жазбаша үкімет хартиясы АҚШ Конституциясын ратификациялау жолы оңай болған жоқ. Конституция төңірегіндегі пікірталас кезінде Джеймс Мэдисон, Александр Гамильтон және Джон Джейдің Федералистік құжаттар деп аталатын 85 мақалалар сериясында Конституцияны мәнерлі қорғауы жұртшылыққа Конституцияның көптеген күшті жақтарын түсінуге көмектесуде маңызды рөл атқарды.

АҚШ-тың ірі инвесторлары тұрақты инвестициялау тәуекелге байланысты түзетілген табысты оңтайландыру стратегиясы екенін түсіндіру үшін көп сөйлеп, жазды.STT
Бас директор Рон О'Хенли климатты инвестициялау «құндылық емес, құндылық» екенін түсіндіреді Калифорния штатындағы мемлекеттік қызметкерлердің зейнеткерлік жүйесінің бас директоры Марси Фрост ESG объективін қолдану «саяси ұстанымды немесе идеологияны мақұлдау» емес екенін түсіндірді. Сонымен қатар, Джеффери ESG стратегиясының жаһандық басшысы Аникет Шах тұрақты инвестициялаудағы екі жақты консенсустың маңызды бағыттарын байыпты түрде атап өтті: «энергетикалық ауысу, оның ішінде көміртекті алу және сақтау, ядролық және сутегі; бейімделу және төзімділік; инвестициялық шешім қабылдауда қаржылық маңыздылықтың маңыздылығы; жұмысшы табына деген назарын арттырды».

Инвестициялау және қаржы саласындағы сарапшылардың мұндай түсініктемелері маңызды болғанымен, БАҚ сонымен бірге тұрақты инвесторлардың алғашқысы болған сенімге негізделген инвесторлардың дауысын көтеруі керек. Шынында да, сенімге негізделген инвестициялық қоғамдастықтың негізін қалаушы әкелер, аналар, апалар мен ағалар тұрақты инвестицияны түсіндіру және қорғауда маңызды рөл атқарады.

Бұл негізін қалаушы сенімге негізделген инвесторлар ESG-ге қарсы инвестициялық заңнаманы енгізген штаттардың тұрғындарының перспективасы бар - Флорида, Айдахо, Индиана, Кентукки, Луизиана, Миннесота, Миссури, Оклахома, Техас, Юта және Батыс Вирджиния - зейнеткерлік жинақтарын сенімге негізделген құндылықтар мен принциптерге сәйкес инвестициялау үшін діни еркіндікке ие болуы керек, бірақ олардың осы тәсілдерді пайдалану және ізашар болған көпжылдық тәжірибесін ескере отырып, тұрақтылықты инвестициялау түрлерінің әрқайсысына қосудың бірегей перспективасы бар.

Федералистік құжаттар мемлекеттік маңызы бар көптеген мәселелер бойынша федералдық билікке жол ашқаны сияқты, сонымен бірге мемлекеттің құқықтарын құрметтейді, Сенімге негізделген федералистік құжаттар институттардың тұрақты өнімдерді немесе тіпті құндылықтарға негізделген бөлігін ұсыну және инвестициялау құқықтарын қорғай алады. өнімдер, мемлекеттік санкциялардан қорықпай, ешбір мемлекеттік органды мұндай өнімдерді ұсынуға немесе инвестициялауға мәжбүрлемей.

Тұрақты инвестиция бойынша конфессияаралық диалогқа шақыру

Тұрақты инвестициялаудың сенімге негізделген перспективасы туралы осы сериядағы келесі мақала әсер ету тұрғысынан тұрақты инвестициялаудың ең тиімді түрі болып табылатын инвестор-корпоративтік диалогқа арналады. Корпоративтік жауапкершілік жөніндегі конфессияаралық орталықтың (ICCR) негізін қалаушы Пол Нойхаузер General Motors-тегі епископтық шіркеу атынан акционерлердің алғашқы жеке шешімін қабылдады.GM
(GM) 1971 жылы наурызда GM апартеид дәуіріндегі Оңтүстік Африкадан өз бизнесін алып тастауды сұрады. Бұл алдымен акционерлерді қорғау қозғалысын, содан кейін ең ірі инвестициялық басқару фирмаларындағы активтерді басқару жөніндегі үлкен топтармен және 941 жылғы прокси маусымында акционерлердің 2022 ұсынысын жіберген рекордымен акционерлердің қатысуының негізгі бағытын бастады. Ол сондай-ақ активтері 300 миллиард доллардан асатын 100-ден астам мүшесі бар стратегиялық қарым-қатынасқа бағытталған конфессияаралық ұйым ICCR-ді іске қосты.

Осы сериядағы келесі мақалалар теріс экрандардан ESG интеграциясына дейінгі тұрақты инвестициялау құралдарына сенімге негізделген перспективаға бағытталған.