8.8% төлеу қоры 2023 жылы көтеріледі

At CEF Insider, біз күшті 8%+ кірістілігі бар жабық қорларды қазып алуға назар аударамыз Америка Құрама Штаттарында орналасқан. Тіпті біздің халықаралық таңдауларымыздың Америкада берік негізі бар!

2022 жылғы тәртіпсіздік бұл стратегияны дәлелдеді және дивидендтерімізді Американың шекарасынан тыс көптеген келеңсіздіктерден қорғауға көмектесті, мысалы, Ұлыбританияның құлдырап бара жатқан экономикасы, Қытайдағы COVID-19 тоқтатылуы және, әрине, Ресей Украинаға өзінің жексұрын басып кіруін қудалауды жалғастыруда.

Әрине, Америка арал емес: бұл мәселелердің барлығы біздің экономикамызға да қатты әсер етеді. Әлемдегі кез келген басқа дерлік орталық банктерге қарағанда ставкаларды жылдам көтеріп жатқан ФРЖ туралы айтпағанның өзінде.

Осыған қарамастан, біздің экономикамыз тарихи төмен жұмыссыздық пен тұрақты институттармен лайықты жұмыс істеуді жалғастыруда (ФРЖ-мен қалай боламыз, біз мұнымен келісе аламыз деп ойлаймын) is деректерге сүйене отырып, шешім қабылдау оң деректер талқылауға ашық). Басқа елдер (мен саған қарап тұрмын, Ұлыбритания) біздегі салыстырмалы тұрақтылықпен мақтана алмайды.

Неліктен бұлай болатынын түсіндірейік жалғастыру күнтізбе 2023 жылға қарай CEF-ке инвестициялау стратегиямызды Америкаға бағыттау. Содан кейін біз 8.6% табыс әкелетін «жалпы американдық» CEF-ті талқылаймыз.

ФРЖ мөлшерлемесінің көтерілуі: біз басынан гөрі соңына жақынырақ болуымыз мүмкін

Әрине, осы жылы АҚШ акциялары үшін ең үлкен оқиға ФРЖ болды. Ұрпақтардағы ең агрессивті мөлшерлемелердің өсуімен Джей Пауэлл және Ко. олар тым агрессивті және рецессияға әкеледі деген заңды қорқынышты тудырды.

2022 жылы тарифтер іс жүзінде нөлден 3% -ға дейін көтерілгенін ескеріңіз және олар 2023 жылдың ақпанына дейін көтеріледі, ол 4.5% шыңына жетеді. Бұл кезде ФРЖ мөлшерлемелерді тұрақты ұстап тұруы мүмкін сияқты.

Тарифтер жақын арада төмендейді деп күтілуде

Мұнда екі жақсы жаңалық бар: біріншісі, ақпан айына төрт ай ғана қалды, ал екіншіден, тұрақты тарифтер акциялар үшін өте жақсы, әсіресе олар бірқатар жорықтардан кейін.

Соңғы рет бағамдар тұрақтады, 2018 жылдың соңында қорлар жарты жылда 18% өсті, бұл 2023 жылы біз үшін жақсы.

Табыс: Төмен үміттер нарықтағы серпіліске әкелуі мүмкін

Табыс маусымы оптимизмге тағы бір себеп әкеледі - бұл корпоративтік пайда жоғары болатындықтан емес. Мүлдем керісінше.

FactSet деректеріне сәйкес, 65 компания үшінші тоқсанда теріс кіріс туралы нұсқаулық шығарды, бұл соңғы бес жылдағы осындай ескертулер берген фирмалардың орташа санынан жоғары. Бұл нашар табыс маусымы негізінен пісетінін көрсетеді.

Нәтижесінде, ең кішкентай болса да жағымды жаңалықтары бар кез келген фирма өзінің акцияларының бағасының көтерілуімен марапатталуы мүмкін. АҚШ фирмаларының бұл құлдырау ықтималдығын арттыратын бір оғаш ерекшелігі бар: доллар.

Жоғарыдағы диаграммада көріп отырғаныңыздай, осы тоқсанда бірнеше фирмалар осы уақытқа дейін табысы туралы есеп бергенімен, олардың жартысы күшті долларды өздерінің төменгі сызығы үшін теріс деп атады, өйткені күшті доллар шетелде жасалған сату құнын төмендетеді.

Бұл жағымсыз болып көрінгенімен, көптеген сарапшылар валюталық ауытқуларға байланысты көңілсіз кірістерді жоққа шығаруға бейім, өйткені бұл ауытқулар құбылмалы болады және бизнестің негізгі күшіне қатысты емес. Мұны қазірдің өзінде төмен кіріс күтулерімен біріктіріңіз және бізде алдағы апталарда таңғаларлық жақсы жаңалықтарды дайындаймыз.

Айтпақшы, бұл кейбір сарапшылардың АҚШ акцияларына, әсіресе кірістер маусымы толық қарқын алған соң, ралли келуі мүмкін екенін білдіруінің үлкен себебі.

Байланыс қызметтері мен АТ саласындағылар сияқты халықаралық табысқа көбірек ұшырайтын фирмалар жоғарыдағы диаграммада көріп отырғаныңыздай, ең күшті өсуді көреді деп күтілуде.

«Бүкіл американдық» 8.8% төлейтін CEF 2023 жылғы ең күшті акцияларға бейімделді

Әрине, нарықтар құбылмалы және көтерілу баяу болуы мүмкін - айталық, келесі жылдың басында төртінші тоқсандағы кірістер шыққанға дейін немесе ФРЖ өзінің мөлшерлемелерін көтеруді теңестіре бастағанға дейін (бұл да біз бұрын атап өткендей, келесі жылдың басында күтілуде) ).

Қалай болғанда да, қазір жоғары кірістілігі бар үлестік капиталға бағытталған CEF-ті, әсіресе 8.8% төлейтін қорды алудың жақсы уақыты. Азаттықтың бүкіл жұлдызды өсу қоры (ASG).

ASG аналитиктер ең жоғары өсетін екі секторға бұрылады: байланыс қызметтері және IT, оның ішінде топ холдингтері бар. SPS Commerce (SPSC
ХҚКО
), бұлтқа негізделген жабдықтауды басқару бағдарламалық құралын жасаушы; сақтандырушы Біріккен денсаулық сақтау тобы
БҰҰ
(БҰҰ), UNH кірісінің жартысынан көбін қамтамасыз ететін Optum бөлімшесі денсаулық сақтауды оңтайландыру үшін озық технологияларды жеткізеді; және Microsoft
MSFT
(MSFT), бұл таныстыруды қажет етпейді.

Табысты CEF инвестициясының кілті - сияқты CEF Insider мүшелер жақсы біледі — бұл қордың таза актив құнына (NAV) дисконты, бұл қор портфелінің (немесе NAV) құнына қатысты қай жерде сауда жасайтынын көрсететін CEF үшін бірегей шара. Басқаша айтқанда, бұл сан мүмкін дереу CEF арзан немесе қымбат екенін айтыңыз.

Дәл қазір ASG аздап 0.6% жеңілдікпен сауда жасайды, бұл мәміле сияқты көрінбейді. Бірақ жеңілдіктермен контекст бәрі. Ал соңғы жылы ASG орта есеппен сауда жасады сыйақы 5% - тіпті біз айналысып келе жатқан бір жылға жуық уақыттың өзінде.

Басқаша айтқанда, бұл келесі жылы көтерілуі мүмкін акцияларды ұстап тұрса да, жойылды. және 8.8% жоғары өнім береді. Бұл қазір сатып алатын уақыттың белгісі, өйткені біз ASG-тің 8.8% төлемін жинап, нарықтың келесі көтерілуін күткен кезде бұл ерекше жеңілдік бізге қауіпсіздік маржасын береді.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Табылмайтын кіріс: қауіпсіз 5% дивидендтері бар 8.4 шартты қор.«

Ашу: жоқ