Осы 4 жартылай өткізгіш қорлары бар

Жартылай өткізгіштер акциялары жеке инвесторлар арасында ұнамсыз болды, ал кейбір инвестициялық фирмалар өздерінің чиптерін үстелден алып тастап, сектордағы акцияларды төмендетті. Чип секторы әсіресе құбылмалы екенін ескерсек, бірнеше ұзақ мерзімді өсу сарапшылары мен үлескерлері MoneyShow.com, теріс консенсусқа қарсы шығуға дайын адамдар үшін кеңістіктегі мүмкіндіктерді қараңыз.

Коди Уиллард, Кодимен сауда жасау

Егер мен сізге әлемдегі ең маңызды технологиялық индустриядағы ең жақсы екі немесе үш компанияның бірі болып табылатын революциялық технологиялық компанияның акциясын сатып алып жатқанымды айтсам ше?

Бұл кем дегенде жарты онжылдықта бірінші рет нарық үлесін алуы мүмкін компания, ол онжылдық жеткізуді шектеу мәселесіне тап болып отыр, бұл компания оған әлеуетті триллион долларлық қосымша бизнесті бере алады. тағы бір триллион долларлық қосымша бизнесті шешетін екі немесе үш жетекші компаниялардың бірі болып табылатын тағы бір қосымша бизнеспен. Мен оның 12% дивидендпен 3 P/E бағамында саудаланып жатқанын айттым ба?

Қор болып табылады Intel (INTC). Осының бәрін ашайық, өйткені мен инвесторлардың көпшілігі Intel-ді қызықсыз деп санайды. Мен соңғы уақытқа дейін келістім. Қараңыз, INTC жылдар бойы өлі ақша болды. Шын мәнінде, сіз INTC 2000 жылғы көпіршікті шыңынан әлі де төмен екенін білесіз бе, оның жабылу бағасы 74.88 жылдың 31 тамызында $2000 болған кезде.

Intel компаниясының ескі процессорлық жартылай өткізгіштер бизнесі нарықтағы үлесін жоғалтуда; компания қызықсыз бас директорлары бар аннуитеттік бизнесі құлдырап бара жатқан және тәуекелге бармайтын IBM немесе GE тәрізді қаржылық инженерия фирмасына айналды.

Сонымен қатар, жақын арада барлық белгілер компанияның ең соңғы чипсеті, Alder Lake бәсекелестерге қарағанда арзанырақ және жақсырақ және бұл жалпы маржаны, өсу қарқынын және сайып келгенде P/E еселіктерін өзгерте алатын нәрсе түрі.

Сондай-ақ Sapphire Rapids чипсеті бар, ол Intel компаниясының Xeon Scalable Processor брендінің деректер орталығының серверлік процессорының төртінші буыны. Intel компаниясының айтуынша, ол «он жыл немесе одан да көп уақыт ішінде деректер орталығының CPU мүмкіндіктеріндегі ең үлкен секірісті ұсынады». Егер ол нарықтың қандай да бір үлесін алатын болса, бұл Intel компаниясының басқа негізгі бизнесіндегі нарық үлесін жоғалтқан жылдарды кері қайтарады.

Егер компания осы екі бизнесте қандай да бір маңызды үлес алса, INTC акциялары екі есе артады және компания тек ноутбук/үстелдік бизнесте нарық үлесін алатын болса, қазіргі жоғары $40 деңгейлерінен сәл жоғары болуы мүмкін.

Маған осы сауданың тәуекелін/сыйлығын ұнататын себептердің бірі, менің ойымша, бұл жерде кемшілік шамамен 20% немесе одан да көп шектелген болуы мүмкін, өйткені менің ойымша, бір күнде жүріп, оны көру екіталай. INTC 50%-ға төмендеді (бұл орын алуы мүмкін), ал сізде акциялардың нарықтағы табыстары екі еселенуі мүмкін деген жақсы мүмкіндіктер бар.

Ең бастысы, бұл басқа компаниялар үшін чиптер жасайтын фаб-бизнестегі виртуалды қоңырау опциясы, бұл Intel-ді осында қызықты етеді. Қараңыз, Taiwan Semiconductor және Samsung және Intel физикалық әлемдегі барлық нәрселерде жаңа чиптерге үлкен сұранысты қанағаттандыруға тырысу үшін жаңа жартылай өткізгіш чип зауыттарын жасауға тырысады, автомобильдер мен компьютерлер мен телефондардан жейделер мен киетін бұйымдарға дейін.

Жартылай өткізгіштер өнеркәсібі өткен жылы бірінші рет жылдық сатылымнан жарты триллион доллардан асты және бұл сан алдағы он-екі жылда негізінен зайырлы өсу тарихы болып қала береді.

Intel корпорациясы АҚШ үкіметі мен штат үкіметтеріне алдағы бес жылда жаңа зауыттарға инвестицияланған 100 миллиард долларға жуық ақшаны төлеуге көмектесу үшін ақшаның көп бөлігін бөлді. Бұл фабрикалар триллион долларлық бағаны тудыруы мүмкін, егер Intel осыдан бас тартса және жартылай өткізгіш микросхемаларға деген сұраныс өсу қарқынында қала береді.

Intel ақыры нақты, шын мәнінде таңғажайып әлеуетті катализаторларға ие болды, сонымен қатар нарық оны жек көрсе де, жылдар ішінде алғаш рет нарық үлесін алу мүмкіндігіне ие болды. Мұнда орнатылған Intel инвестициясы маған сатып алу үшін үстелді ұрып-соққан кезімді еске түсіреді Tesla (TSLA) 45 жылы бір акция үшін 2019 долларға қайтарылды, өйткені қазіргі Intel сияқты, Тесланы инвесторлар мен сарапшылар жек көріп, күмәнданды.

Intel-де менің есептеуім: егер компания нарық үлесін алмаса және/немесе нарық үлесін жоғалтса, акция осы деңгейде қалады немесе 40 долларға жақындайды. Сонымен қатар, егер компания нарықтағы үлесті және өзін-өзі басқаруда қандай да бір жеңіске жеткен бизнесті алудан бас тартса, әсіресе керемет бизнес сәтті болса, INTC үшін әлеуетті өсу алдағы он жыл ішінде 500%-1000% болуы мүмкін.

Бұл Intel инвестициясының, кез келген сияқты, өз тәуекелдері бар. Бірақ әлеуеті мен көтерілу ықтималдығы бұл Tesla-дан 2019 жылдан бері бірінші рет менің жаңа идеяға үстелді ұрып жатқанымды көріп тұрсыз.

Бұл жерде ешнәрсе оңай емес және Intel компаниясының осы әлеуеттің бір бөлігін алып тастау үшін көп жұмысы бар, сондықтан мен INTC-ті жеке шотымда және хедж-қорымызда ең үлкен 3 орынға айналдырсам да, мен теңгерімді болып қала беремін. екі жерде кез келген әлсіздік туралы көбірек сатып алу. Әдеттегідей сақ болыңыз.

Бай Морони, Доу теориясының болжамдары

Акцияның екі айлық сатылуына қарамастан, операциялар Qualcomm (QCOM) күшейген сияқты. Компания желтоқсан айындағы жақсы нәтижелер туралы хабарлады - акцияға шаққандағы кіріс пен кіріс қатарынан алтыншы тоқсанда кемінде 30% өсті. Ол талдаушылардың күткенінен оңай асып түсетін келесі екі тоқсанға арналған нұсқаулықты шығарды. Ол Quadrix-те жоғары баға алуды жалғастырып, импульс, сапа және табыс бағалаулары бойынша біздің зерттеу әлеміндегі ең жақсы 15% ұпай жинады.

Qualcomm негізінен сымсыз желілерге қосылатын жартылай өткізгіштер мен жүйелік бағдарламалық құралды әзірлейді (желтоқсанда аяқталған 81 айдағы сатылымның 12%-ы және операциялық пайданың 61%-ы). Qualcomm сондай-ақ басқа компанияларға патенттерін лицензиялайды (18%, 33%) және шағын стратегиялық-инвестициялық сегменті бар (1%, 6%).

Qualcomm өзінің соңғы нарықтарында, соның ішінде мобильді құрылғыларда, автомобильдерде және барлық қызықты интернетте күшке ие. Басшылық алдағы онжылдықта оның адрестік нарықтары жеті есе өсіп, 700 миллиард долларға жетеді деп күтеді. Атап айтқанда, Qualcomm смартфондардағы қатысуын азайта отырып, автомобиль нарығына одан әрі ілгерілеуді мақсат етеді.

Өткен жылы Qualcomm автоөндірушілерге жүргізушіге көмек көрсету технологиясын ұсыну бойынша бірнеше мәмілелер жариялады, мысалы, General Motors (GM) және BMW. Басшылық 10 жылда автоөндірушілерден түсетін табыс қазіргі 10 миллиард доллардан 1 миллиард долларға жетуі керек дейді.

Сонымен қатар, Qualcomm жалғанған құрылғыларға арналған жартылай өткізгіштердің сатылымы (интернет заттары) 75 жылдың қыркүйегінде аяқталатын фискалды 9%-дан 2024 миллиард долларға дейін көтеріледі деп күтеді, бұл жыл сайынғы 21% өсуді болжайды. Сондай-ақ компания 5G желілеріне қосылатын ойын ойнауға арналған қол құрылғылары үшін жаңа жартылай өткізгіш әзірледі.

Осы стратегия арқылы Qualcomm өзінің әсерін азайтады алма (AAPL), ол iPhone, iPad және Mac компьютерлеріне арналған жеке құрамдас бөліктерін дамытуды жалғастыруда. Apple 4 жылға қарай Qualcomm кірісінің 2024%-ын ғана құрайды деп болжануда, бұл өткен жылғы 10%-дан астам.

Qualcomm смартфондар индустриясының келешегіне сенімді болып қала береді. Басшылық смартфондарға арналған жартылай өткізгіштер сатылымы 12 жылға дейін жыл сайын кемінде 2024%-ға өседі деп күтеді. Акциялар жартылай өткізгіш қорлар үшін 18 медианасынан төмен және 21.5-ден төмен кірістен 28 есе төмендейді. Qualcomm «Ұзақ» деп бағаланады. - Мерзімді сатып алу».

Тони Дальторио, Маркет Мавенс

Тайвань жартылай өткізгіш (TSM) менің сүйікті жартылай өткізгіш компаниям; бұл әлемдегі ең ірі келісімшарт өндірушісі. Қаңтарда фирма қуаттылықты кеңейту үшін 2022 жылы рекордтық соманы - 44 миллиард доллар жұмсайтынын айтты, өйткені компания жаһандық чип тапшылығын жеңілдетуге және AI мен 5G-де қолданылатын озық чиптерге сұраныстың артуына жауап беруге тырысады. автомобильдерге, деректер орталықтарына және смартфондарға арналған қолданбалар.

Әлемнің барлық дерлік жетекші чип әзірлеушілерін чиптермен қамтамасыз ететін компания биылғы жылы күрделі шығындарға 40 миллиардтан 44 миллиард долларға дейін қаржы бөлді, бұл оның 30 жылы рекордтық көрсеткішке жеткен 2021 миллиард доллар шығынынан үлкен қадам. Бұл TSM-ді іске қосады. 100 жылы аяқталатын үш жыл ішінде 2023 миллиард доллар инвестициялау мақсатына жетуге тырысады.

Фирманың бас директоры CC Wei жалпы құю өнеркәсібі бір жылда кірістердің 20% өсетінін айтты. Бірақ бұл Taiwan Semiconductor үшін жеткіліксіз. Вэй TSM орта және жоғары 20% диапазондағы өсу қарқынынан асып түсетінін қосты. Ол сондай-ақ компанияның «алдағы бірнеше жылға» жылдық күрделі өсу қарқыны (CAGR) болжамын АҚШ долларымен есептегенде 15%-дан 20%-ға дейін көтерді, бұл алдыңғы шамамен 10% болжамнан жоғары.

Осы ауқымды шығындар жоспарларына қарамастан, Вэй TSM инвесторларына алдағы бірнеше жыл ішінде 53% жалпы маржа мөлшерлемесіне қол жеткізуге болатынына және компания 25% -дан астам инвестициялардан тұрақты табыс таба алатынына сендірді.

Оның дұрыс екені дәлелденетін шығар. Өткен тамыз айында компания тұтынушыларына әртүрлі өндірістік қызметтерінің бағасын 20%-ға дейін көтеретінін айтты. TSM-тің онжылдықтағы ең үлкен баға түзетуі 2021 жылдың соңғы тоқсанында әсер ете бастады және компанияның 2022 жылы пайда маржасын арттыратыны сөзсіз.

Тайвань жартылай өткізгішінің 2022 жылға арналған табысы болжам бойынша шамамен 25%-ға өсуі мүмкін, өйткені бағаның өсуі оның орташа сату бағасын көтеруге көмектеседі және компания Nvidia және Qualcomm-дан биылғы жылы Samsung есебінен көбірек тапсырыстар алады. TSM акциялары - бұл технологиялық акциялардың кез келген сатылымын сатып алу.

Бен Рейнольдс, Әрине, дивиденд

SkyWorks Solutions (SWKS) - бүкіл әлемде қолданылатын жартылай өткізгіштердің меншікті өнімдерін әзірлейтін, әзірлейтін және сататын жетекші жартылай өткізгіш компания. Компанияның өнімдерінің портфолиосында күшейткіштер, антенна тюнерлері, түрлендіргіштер, модуляторлар, қабылдағыштар және қосқыштар бар.

Skyworks өнімдері автомобиль жасау, қосылған үй, қорғаныс, өнеркәсіп, медициналық және смартфондарды қоса алғанда, әртүрлі салаларда қолданылады. Компанияның қазіргі нұсқасы шамамен 20 жыл бұрын аяқталған біріктірудің нәтижесі болып табылады. Компанияның нарықтық капитализациясы 23 миллиард долларды құрайды.

Skyworks 1 жылдың 2022 ақпанында 3 жылдың 2022-ші қаржы жылының нәтижелерін жариялады. 1.51 миллиард доллар кіріс алдыңғы жылмен салыстырғанда біркелкі болды, бірақ сарапшылар күткеннен 10 миллион долларға жоғары. Акцияға шаққандағы 3.14 АҚШ долларын құрайтын түзетілген пайда алдыңғы жылмен салыстырғанда $0.22 немесе 6.5%-ға төмендеді, бірақ күтілгеннен $0.03 жақсырақ болды.

Сондай-ақ компания қаржы жылының екінші тоқсанына болжам жасады. Skyworks кіріс пен акцияға шаққандағы пайданың алдыңғы жылмен салыстырғанда екі таңбалы қарқынмен өсетінін күтеді.

Skyworks компаниясында сымсыз технология саласындағы әріптестерінен кейбір артықшылықтар беруге көмектесетін озық өнімдер портфолиосы бар. Компания сонымен қатар смартфонның тұтынушылар өміріндегі өзектілігінің артып келе жатқанының бенефициары болды. Айтуынша, Skyworks өз бизнесі үшін негізінен осы нарыққа тәуелді. Ол да өте тәуелді алма (AAPL) жылдық кірісінің жартысына дейін.

Смартфондар нарығы толып жатыр, бұл Skyworks-ті өсудің қосымша жолдарын, соның ішінде автомобиль байланысы мен смарт үйлерді іздеуге мәжбүр етеді. Skyworks компаниясының Ұлы құлдырау кезіндегі өнімділігі жақсы болды, өйткені компания 0.36-0.72 жылдар аралығында бір акцияға 0.55, 0.75, 1.19, 2007 және 2011 доллар табыс әкелді.

Skyworks соңғы онжылдықта бір акцияға шаққандағы кірісін шамамен 21%-ға арттырды, бұл негізінен смартфондардың таралуына байланысты. Біз Skyworks компаниясы келесі бес жылда акцияға шаққандағы кірісті жылына 10%-ға өсіреді деп күтеміз, бұл смартфонның қанықтылығына байланысты тарихи орташа көрсеткіштен төмен, бірақ біздің ойымызша, фирманың сапасын көрсетеді.

Акция 11.9 қаржы жылында бір акцияға шаққандағы табысымыз 11.55 АҚШ долларын құрайтын бағалауымыздан 2022 есеге саудаланады. Біздің бес жылдық мақсатты бағаның кіріске қатынасы 15 болып табылады, бұл осы кезеңдегі бірнеше кеңейтуден болатын ықтимал жылдық 4.8% үлесті білдіреді. Тұтастай алғанда, біздің күтілетін табыстың өсу қарқыны 10%, кірістілік 1.6% және бірнеше кеңеюден алынған орташа бір таңбалы үлес бес жыл ішінде болжанған жылдық кірістілік 16.5% құрайды.