Apple рецессияға дәлел емес. Акция 2023 жылы қиын болуы мүмкін.

Мен жалпы болдым бұл бағанда өте жақсы Apple акцияларының болжамы туралы (тикер: AAPL). Бірақ мен жағдайды қазір бағалаған кезде, мен алаңдаушылықтың себептерін көремін - өсу баяулауда және теріс болуы мүмкін және бағалау жоғарылауда. Apple акциялары осал болып көрінеді.

Акция биыл шамамен 15% төмендеді. Бұл көптеген жылдардағы қорқынышты болар еді, бірақ технология үшін қиын жағдайда Apple өз құрдастарынан асып түсті және үлкен айырмашылықпен.

Microsoft

(MSFT) 31% өшірілді,

Алфавит

(GOOGL) 35%-ға төмендеді,

Amazon.com

(AMZN) 43%-ға құлдырады — және

Мета платформалар

(META) 67%-ға төмендеді. Apple қазір Microsoft пен Meta біріктіргеннен де қымбат.

Бірақ Apple-дің өсу қарқыны өзгеруде. 2021 қаржылық жылы Apple табысы 33%-ға өсті, бұл 2012 жылдан бергі ең жақсы өсім, өйткені Mac және iPad құрылғыларына сұраныс өсті. Мұны 2019 қаржылық жылмен, яғни пандемиядан бұрынғы өткен жылмен салыстырыңыз, ол кезде кіріс 2.2% төмендеді. Бірақ көп ұнайды

Бейне байланысын үлкейту

(ZM),

Пелотон интерактивті

(PTON) және Amazon, Apple өзінің пандемия күшеюінің төмендеуін көріп отыр. 2023 жылы төмендеу жылға дайын болыңыз.

Акция арзанырақ болса, бұл үлкен мәселе болмауы мүмкін. Бірақ Apple келесі 24 айдағы болжамды кірістен 12 есе көп сауда жасайды - бұл Apple-ге қарағанда тезірек өсіп келе жатқан Microsoft-қа сәйкес және ол алдыңғы қатарда.

S&P 500Келіңіздер
шамамен 18 есе көп.

Әрине, бұл Apple-ге мұны бөлісуге көмектесті табыс аз қорқынышты болды басқа технология алпауыттарына қарағанда. Қыркүйек тоқсанында Apple сату көлемін өткен жылмен салыстырғанда 8%-ға өсіріп, 90.1 млрд долларға дейін өсті, бір акцияның пайдасы 1.29 долларды құрап, 4%-ға өсті. Ол екі көрсеткіш бойынша Уолл-стрит бағалауларынан асып түсті.

Amazon, Alphabet, Microsoft және Meta барлығы шірік кварталдар туралы хабарлады; Apple компаниясының қарапайым соққысы салыстырмалы түрде керемет көрінді. Бірақ қиыншылықтар жердің астында жасырылды.

Apple күтілгеннен әлдеқайда күшті Mac сатылымдарының арқасында бағалаулардан толығымен асып түсті — 11.5 миллиард доллар, өткен жылмен салыстырғанда 25%-ға және Уолл-стриттің бағалауынан 2.2 миллиард долларға жоғары. Үлкен соққы жеткізілім шектеулерін жеңілдетуді көрсетті және бөліктердің жетіспеушілігі Apple сұранысын қанағаттандыру мүмкін емес болған маусым тоқсанында жыл сайынғы 10% төмендеуінен кейін болды. Екінші жағынан, Apple iPhone және iPad сатылымы бойынша күткендерді жіберіп алды, ал оның қызметтерінің кірісі консенсустық бағалаулардан дерлік 1 миллиард долларға жетпей қалды, өйткені жарнама мен ойыннан түскен табыс жұмсарды.

Табыстардан кейінгі қоңырауда Apple бас қаржы директоры Лука Маестри желтоқсандағы тоқсанда сатылым баяулайды деп ескертті, бұл ішінара күшті доллардың кері әсерінен. Ол сонымен қатар M1 процессорына негізделген жаңа модельдер дебют жасаған бір жыл бұрынғы кезеңмен қиын салыстыруды ескере отырып, Mac сатылымы айтарлықтай төмендейтінін айтты. Ол жарнама мен ойынға әсер ететін макросуретке қарамастан, қызмет көрсету бизнесі өсетінін айтты.

Екі апта бұрын бұл сурет одан әрі қарайып кетті. Apple компаниясы Covid індетіне байланысты өзінің өндірістік серіктесі Foxconn басқаратын Чжэнчжоудағы (Қытай) iPhone 14 Pro және Pro Max телефондарын құрастыру қондырғысы «айтарлықтай төмендетілген қуаттылықта» жұмыс істейтінін ашу үшін әдеттен тыс қадам жасады. Apple мұндай мәлімдемені соңғы рет 2020 жылдың ақпанында жасады, өйткені бастапқы Ковид-19 толқыны Қытайды басып өтті.

Apple Pro және Pro Max екеуі де жоғары сұранысты байқайтынын айтты, бірақ жөнелтілімдер алдыңғы күтулерден төмен болады - бұл қанша уақытқа созылатыны айтылмады - және сатып алушылар кідірістердің артқанын көреді. Мен өткен аптада тексергенде, Pro және Pro Max үшін күту уақыты 41 күн жұмыс істеп, Рождестводан кейін бірнеше күн өткен соң жеткізілді. Төменгі деңгейлі модельдер үшін жақсырақ жабдықтау бар және күтудің қажеті жоқ. Бірақ базалық iPhone мен үлкенірек iPhone Plus-қа сұраныс жұмсақ болды, Apple екеуінің де өндірісін қысқартты деп хабарлайды.

Бір қызығы, Apple iPhone өндірісіне қатысты мәселелер туралы мәлімдеме жасағаннан бері екі апта ішінде 9%-ға өсті, бұл компанияның нарықтық құнын 200 миллиард долларға арттырды, бұл ағымдағы жалпы бағалаудан жоғары.

Уолт Дисней

(DIS). Мүмкін инвесторлар есептер шығармайды.

Уолл-стриттің бағалаулары желтоқсан айының тоқсанында төмендеді. Консенсус енді 125.7 миллиард доллар кірісті талап етеді, бұл аз ғана 1.4% өсті, бір жыл бұрынғы 2.04 доллардан түскен пайда 2.10 долларды құрады. iPhone жеткізілімінің жылдам жақсаруына жол бермей, Apple 2019 жылдың наурыз айынан бері бірінші рет кірістің жыл сайын төмендеуіне ұшырауы мүмкін. Jefferies сарапшысы Кайл Макнили iPhone құрастыру мәселелері Apple кірісін аптасына шамамен 1 миллиард долларға қысқартады деп есептейді.

Сонымен қатар, Maestri соңғы қоңырауда түсіндіргендей, Apple экономикалық баяулаудан қорғанбайды. Орташа iPhone бағасы 900 долларды құрайды, ал ең қуатты нұсқасы 1,600 долларды құрайды. Адамдар iPhone телефондарын жақсы көреді, бірақ олар тамақ ішуді, пәтер ақысын төлеуді және көліктеріне жанармай құюды ұнатады. Рецессия сатылымға әсер етпейді деп ойлау шындыққа жанаспайтын сияқты.

Технологияға бағытталған хедж-қорды басқаратын Дэн Найлс: «Адамдар iPhone телефондарын тұтынушылық өнім деп ойлағысы келеді», - дейді. Бірақ алдағы жыл күтпеген жағдай болуы мүмкін, ол Apple компаниясының ұзақ мерзімділігі туралы: «Менің ойымша, оларда 2023 жылы табыс азаяды деп ойлаймын». Apple компаниясының 2022 фискалдық табысы 394 миллиард долларды құрады; 2023 жылға сарапшылар 3%-ға 407 млрд долларға дейін өседі, ал iPhone сатылымы 1%-дан азырақ өсіп, 207 млрд долларға жетеді деп отыр. Егер мен бәс тігетін адам болсам, астына алар едім.

Жазыңыз Эрик Дж. Савитц [электрондық пошта қорғалған]