Қытайлық банктер әлемдегі ең ірі банкке айналды, Қытайдың өнеркәсіптік және коммерциялық банкінің басқаруындағы активтері 5.8 триллион долларды құрайды.
Бұл қытайлық емес ең ірі банк JP Morgan 3.9 триллион доллардан әлдеқайда көп. Қытай банкі одан сәл жоғары, 4.1 триллион доллар, Қытай ауылшаруашылық банкі және Қытай құрылыс банкі тиісінше 4.3 трлн және 4.5 триллион доллар.
Әлемдегі ең ірі төрт банктің, барлығы қытайлықтардың жалпы активтері 19 триллион долларды құрайды, бұл Қытайдың бүкіл ЖІӨ-нің 17 триллион долларынан көп.
Салыстыратын болсақ, АҚШ-тың ең ірі банктері JP Morgan, Bank of America, Citi және Wells Fargo, Goldman Sachs-пен 10 триллион доллардан сәл жоғары, 11 триллион долларды құрайды. АҚШ-тың ЖІӨ 23 триллион долларды құраса, бұл оның ең ірі банктерінен екі есе үлкен.
Қытайдың банк жүйесінде бірдеңе дұрыс болмаса не болады? Үкімет оларды құтқара ала ма?
Қытайдағы қаржылық цунами
Қытай экономикасы деректер басталғаннан бері ең нашар күйде. Меншік секторының баяулауы Қытай президенті Си Цзиньпиннің нарыққа көптеген араласуынан кейін «Қытайлық ерекшеліктері бар социализм» социализм көбірек және қытайлықтар азайған соң көңіл-күйді төмендетті.
Оның нөлдік ковид саясаты сенімділікке жанармай қосты, көптеген деректер айтарлықтай баяулауды көрсетеді.
Енді АҚШ пен Еуропада жоғары кірістілік капиталдың кетуіне әкелуі мүмкін, юань долларға 7-ден аса құнсызданады.
Бұл орталық банктің, PBoC-тің араласуына түрткі болды, бірақ саясат екі аптадан кейін Бейжіңде үлкен конгресс жиналған кезде орталық сахнаға шығады.
Си Цзиньпиннің белгіленген принциптер мен ережелерге қайшы келетін үшінші мерзімге оралуы оны Мао мен Сталиннен кейінгі ұлы державаның ең алғашқы «ресми» диктаторына айналдыруы мүмкін.
Бұл, тіпті облигациялар нарығында дүрбелең болған кезде де, шетелдік капиталдың кетуіне әкелуі мүмкін, стрессті күшейтеді.
2020 жылдың наурызында басталған облигациялар өтімділігінің дағдарысы Федералды резервтік банк сұраныс жағынан ұсынысқа қарай жылжып келе жатқандықтан, күрделене түсуде.
Қарыздың қымбаттауымен Қытайдың терең қарыз экономикасы одан да көп қысымға ұшырауы мүмкін.
Бұл өз кезегінде Қытайдың банк жүйесіндегі шығындарға әкелуі мүмкін, кейбіреулер PBoC бұл жағдайда жауап бере алады ма деп күмәнданады.
Оларда пайыздық мөлшерлеме бойынша әлі де көп орын болғанымен, өтімділіктің кенеттен сорылуы банк жүйесінің жұмысын тоқтатуы мүмкін.
Оның қаншалықты ауқымды болғанын, Америка Құрама Штаттарынан екі есе көп болғанын ескере отырып, Қытайдағы отыз жыл бойы борыштың өршуі ең үлкен апатқа әкелуі мүмкін, мүмкін.
90-шы жылдарға оралу
Әлемдік валюта-қаржы жүйесі қайта түзетілуде. Трамптың да, Брекситтің де айтарлықтай саяси турбуленттігінен бұрын болған екі онжылдық соғыстың соңы элитаның назарын экономикалық және сентименталды тұрғыда тоқырауды тоқтатуға аударды.
Батыс орталық банктері пайыздық мөлшерлемелерді қалыпқа келтіріп, жүйеге тәуекелді қайтарып, халыққа несие беруді және жақсы ескі сауданы жүргізуде.
Жаңа темір ханым Лиз Трасс 80-ші жылдардағы Ұлыбритания сияқты қазіргі қиындықтарға жауап беруде. АҚШ президенті Джо Байденнің айтуынша, «экономиканы төмендету» беделін түсірді, бірақ жел штатты қысқарту бағытында біршама күштеп соғады.
Осылайша, мемлекеттік сектор, ФРЖ басып шығару, нарықты тағы да басқарып, артқы орынды алады.
Бұл Қытайдың көтерілуіне ықпал еткен жағдайларды төңкереді. АҚШ пен Еуропада тентектік пен оншақты жылдар кезінде пайда болған монетарлық депрессия Қытайда капиталды қайтаруға әкелді.
Бұл тоқыраудың соңы Қытай экономикасы барынша күшейген кезде капиталда да, өндірісте де оффшорингтің кері кетуіне әкелуі мүмкін.
Сондықтан Қытай алғаш рет экономикасының қаншалықты төзімді екенін сынауы мүмкін.
Олардың орталықтандырылған командалық құрылымы өте орталықтандырылған банк жүйесіне әкелген сияқты, бұл өз кезегінде тәуекелді шоғырландырады.
Сондықтан тақырып мәселесін көтеру. Енді қарыз қымбаттап бара жатыр, бұл банктер тәуекелге ұшырады ма, ал егер олар болса, бұл банктер кепілдікке өте үлкен ме?
Қытай үкіметі қобалжу белгілерін берді, бірақ өте дұрыс емес болған пандемия мен сауда келіссөздерін басқарған Сидің қайтып оралуы бағытты өзгерту ниетінің жоқтығын көрсетуі мүмкін.
Бұл жағдайда капитал кеуіп кетуі мүмкін және бейімделмеу орталық қайтадан қозғалған кезде тақырыптық сұраққа жауап беруге әкелуі мүмкін.
Дереккөз: https://www.trustnodes.com/2022/09/26/are-chinas-banks-too-big-to-bail