Ипотека күрт өскенде, біз үй бағасының құлдырауын күтуіміз керек пе?

АҚШ құлдырауға ұшырағанымен, АҚШ-тың пайыздық өсімінің соңғы раундынан жеңілгендердің бірі тұрғын үй нарығы болды. Деректер нені көрсетеді?

Біріншіден, бұл әлі де жаман емес. Бүгінгі таңда үй бағасы күшті болып қала береді, Zillow жыл сайын үй бағасын көтерді 18% шілдедегі жағдай бойынша. Аздап пессимистік, РедфиндікіРДФН
деректерде жыл сайын үй бағасы көтерілді, бірақ қазірдің өзінде маусымнан бастап құлдырай бастады.

Дегенмен нашарлайды. Басқа тұрғын үй деректері қиындық туып тұрғанын көрсетеді. Мысалы, S&P Select Homebuilders Index S&P 500 көрсеткішін жыл басынан бері 11%-ға төмен орындады, ал құрылыс қорларының өнімділігі де солай нашар болды. Қор нарығы болашақ пайданың ақылға қонымды болжамы болып табылады, бірақ ол әрқашан дұрыс бола бермейді.

Бұл тұрғын үй нарығында проблемалар бар дегенді білдіреді. БАҚ, тоқыма және автомобиль бөлшектері сияқты қор нарығының бірнеше секторлары ғана нашарлады. Дегенмен, көптеген факторлар үй салушылардың пайдасына әсер етеді, сондықтан үй салушылардың өздеріне немесе тұрғын үй нарығына қатысты мәселе бар ма?

Ипотека мөлшерлемелерін жоғарылату

Ипотека құнының өсуі жалпы тұрғын үй нарығын алаңдатады. Ипотека құны өте жылдам өсті. Бүгін 30 жылдық реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека 5.5% пайыздық мөлшерлемесі бар. Өткен жылы ол 3 пайыздан төмен болған. Бұл ипотекалық шығындардың күрт өсуі. Бұл соңғы инфляция деректері сияқты, біз 1980 жылдардан бері көрмеген қадам.

Тұрғын үй нарығын салқындату үшін ипотекалық шығындардың жылдам өсуін күту әділетті. Көптеген адамдар үшін үй сатып алу кезіндегі шектеулер үйдің стикер бағасы емес, олардың ипотеканы төлеу қабілеті болып табылады. Ипотека мөлшерлемесінің өсуі көптеген адамдар көтере алатын жылжымайтын мүлік бағасын төмендетуі мүмкін.

АҚШ тұтынушыларына қойылатын басқа шектеулер

Ипотека шығындары өте маңызды болғанымен, сонымен қатар, атап өткен жөн студенттік несие бойынша төлемдерді қалпына келтіру келесі қаңтар (тіпті кейбір қарыздарды жеңілдетумен) және әлеуетті АҚШ-тың рецессия қаупі үй сатып алуға қатысты тұтынушылардың сеніміне де әсер етуі мүмкін. Сонымен, басқа да жағымсыз белгілер бар.

Сұраныс пен ұсыныс

Содан кейін жеткізілім суреті аздап нашарлайды. Сәйкес Redfin жеткізу деректері, қазір сатылатын үйлер көбейіп кетті және оларды сатуға ұзағырақ уақыт қажет. Бұл тұрғын үй нарығында шектен шығуды тудырады. Біз дағдарыс деңгейінде емеспіз. Ұсыныс 2020 жылдан бастап деңгейге қайта оралды, ал сату уақыты 2021 жылдың ең нашар кезеңіне ұқсас. Дегенмен, бұл дәстүрлі түрде маусымдық тұрғын үй үшін өте күшті болатын жазғы кезеңде, сондықтан істер дұрыс емес бағытта және келесі бірнеше жылмен қозғалады. айлар бұдан да нашар болуы мүмкін.

ФРЖ

Әрине, ФРЖ ставкаларды әлі көтермеген шығар. Үміт басқасына Қыркүйектегі ФРЖ отырысында мөлшерлемелерді көтеру. Дегенмен, жақсы жаңалық, ипотекалық несие мөлшерлемелері әдетте нарықтар ФРЖ болашақта жасайтыны туралы баға береді. Бұл ұзақ мерзімді ипотекалық несие мөлшерлемелері ФРЖ мөлшерлемелерді күткеннен жоғары көтерген жағдайда ғана көтерілуі керек дегенді білдіреді және олар мөлшерлемелерді көтерсе, бірақ нарық ойлағаннан азырақ төмендеуі мүмкін. Дегенмен, 2023 жылы ФРЖ мөлшерлемелерді көтеруді жалғастыра беретін болса, ипотекалық несие мөлшерлемелері одан әрі көтерілуі мүмкін деген қауіп әлі де бар, өйткені нарықтар ФРЖ 2023 жылы қандай бағытта қозғалатынына сенімді емес.

Келесі не?

Осылайша, қор нарығы тұрғын үй мәселесіне алаңдайды және бұл ішінара ипотекалық несие мөлшерлемелері өте жылдам көтерілгендіктен болуы мүмкін. Біз үйлерді сатуға ұзағырақ уақыт кететінін және көбірек үйлердің қолжетімділігін көре бастадық. Бұл үй бағасы күшті жүгіруден кейін жұмсара бастауы мүмкін екенін көрсетеді.

Дегенмен, біз үй бағасының жұмсарғанын енді ғана көріп келе жатқанымызды және олар жылдан жылға жоғарылайтынын тексерген жөн. Сондай-ақ, үй бағасы айтарлықтай тұрақты. Тарихи тұрғыдан алғанда өте нашар тұрғын үй нарығы, мысалы, 10 жылдардағы немесе 1970-2008 қаржы дағдарысы кезіндегі бағалар шамамен 9% төмендеген. Осылайша, қор нарығымен салыстырғанда, үй бағасының теріс ауытқулары өте аз.

Жақында үй бағасы өте күшті болды. Бұл қалыпты болуы мүмкін көптеген жақсы себептер бар. Тарих АҚШ-тағы үй бағасының айтарлықтай тұрақты екенін еске салады. 1980 жылдардағы ипотека бүгінгідей күрт өскен кезде? Ұңғыманың бағасы осы онжылдықта бағаның төрттен бір бөлігін ғана төмендетті және бұл 1%-ға төмендеді.

Иә, үй бағасы енді екі таңбалы санға көтерілмеуі мүмкін. Шын мәнінде, көптеген белгілер тұрғын үйдегі жағдайдың нашарлайтынын көрсетеді. Дегенмен, есіңізде болсын, тұрғын үй нарығы үшін шынымен жаман нәрсе, егер тарих қандай да бір нұсқаулық болса, үй бағасының бір таңбалы төмендеуі сирек кездеседі.