Егер сіз Украинамен шағын бизнесті ұмытсаңыз, Ресей айқайлап сатып алады.
Ресей-Батыс дипломатиялық келіссөздері көзге көрінетін ілгерілеусіз аяқталғандықтан, осы аптада төмен нәтиже жалғасты. Ресей акциялары көтеріліп, кейін қайта құлдырады. Brent маркалы мұнай 3 пайызға көтерілді.
Бірақ бұдан әрі қарай келіссөздер Ресейдің құлдыраған бағасын ескере отырып, өскелең сигнал болып табылады, дейді тәуелсіз сарапшы TS Lombard жаһандық саяси зерттеулер жетекшісі Кристофер Гранвилл.
«Тәуекелдің теріс жағы бар», - дейді ол. «Мен әлсіздікке сатып алар едім».
Нарықтар соңғы дағдарыстың Ресейдің шикізат экспорттаушыларына қаншалықты әсер етуі мүмкін екенін жоғары бағалап отыр, олар қазіргі бағамен орасан пайда тауып жатыр, деп санайды энтузиастар.
«Нарық бағасы Украинаның басып кіру мүмкіндігі 50:50. Біз бұл көрсеткішті 35%-ға жуықтайтынын көріп отырмыз», - дейді State Street Global Advisors компаниясының аға валюталық портфель менеджері Аарон Херд.
Нейбергер Берманның дамушы нарықтар стратегияларының басшысы Конрад Салданха, президент Владимир Путиннің танктері оңтүстікке қарай ұшса да, Батыс Ресейді жаһандық банктік аударымдардың Swift жүйесінен ажырату сияқты ең радикалды экономикалық санкциядан бас тартуы мүмкін.
«Бұл Ресейден гөрі жаһандық экономикаға көбірек зиян тигізеді», - дейді ол. «Тауар бағасының қазір қай жерде екенін ескерсек, бұл қисынсыз».
Мәскеу геосаяси болмаса, макроэкономикалық үлгі ретінде де пайда болды. Оның орталық банкі өткен жылы пайыздық мөлшерлемелерді екі есе арттырып, 8.5%-ға дейін инфляцияны ұстап тұрды, ал басқалары кейінге қалдырды. Херд болжауынша, биылғы жылдың соңында инфляция төмендегендіктен облигациялардың нақты кірістілігі 3% жетуі мүмкін. «Саяси тәуекелді былай қойғанда, Ресей осы жылы дамушы нарықтардағы ең жақсы ойын», - дейді ол.
Кремль соңғы жылдары мемлекеттік компанияларды дивидендтер төлеуді көбейтуге итермеледі, ал жеке фирмалар да соны ұстанды, дейді Мәскеудегі BCS бас стратегі Вячеслав Смолянинов.
Мемлекеттік табиғи газ алыбы
Газпром
(GAZP.Russia), мысалы, 2022 жылғы дивиденд кірісі 14% болатын баға/пайда үшке еселенген бағамен сауда жасайды. Нарықтағы орташа кірістілік 10%-дан жоғары. «Бағалау бойынша Ресей таңғажайып фантастикалық көрінеді», - дейді ол.
Салданханың ресейлік таңдауы - жеке мұнай өндіруші
Лукойл
(LKOD.UK), ол мұнайдың барреліне 45 доллар (қазір шамамен 85 доллар) болған жағдайда «ұзақ мерзімді жақсы инвестиция» болар еді деп есептейді. «Ресей бүгінгі нарықтардағы аномалия болып табылады, сапалы активтер тартымды түрде саудаланады», - дейді ол.
TS Lombard's Granville Ресейге валюта арқылы әсер етуге кеңес береді, ол бір долларға 76 рубльден кейінгі ең төменгі деңгейге жақын. «Рубльдің әділ құны 55-тен 60-қа дейін болады. Геосаяси тәуекелдің тұрақты деңгейінде ол 70 шамасында», - деп есептейді ол.
Гранвилл 1990 жылы қабылданған Еуропадағы кәдімгі күштер туралы шартты жаңартуда Мәскеу мен НАТО арасындағы қақтығыстың ықтимал шегін көріп отыр, ол ескі темір перденің екі жағына әскерлер мен оқ-дәрілерді орналастыруға болатынын егжей-тегжейлі сипаттайды.
Бұл нәтижеге фермаға бәс тіккендер аз. Дегенмен ресейлік акциялар өткен саяси күйзелістерге төтеп берді. The
VanEck Russia ETF
74 жылдың қаңтарынан бері Батыс Путиннің Украинаға бірінші басып кіруінен кейін санкцияларды қолданып жатқан кезден бастап 2015%-ға өсті. Әлемдік дамушы нарықтар 30%-ға өсті.
Ойланатын нәрсе.
