Эшмор Украина соғысына дейін Ресейге үлкен әсер етті

(Bloomberg) -

Ең көп оқылатындар Bloomberg

Ashmore Group Plc Ресейде бұқа болу үшін қолайсыз уақытты таңдады.

Дамушы нарық маманы активтер менеджері өткен айда Владимир Путиннің Украинаға басып кіруіне дейін өзінің екі ірі бөлшек сауда қорындағы ресейлік активтерге үлкен әсер етті. Екі қарыздық қор да соңғы үш аптада 10%-дан астам төмендеді және жыл басынан бері олардың жиынтық активтері 1 миллиард доллардан астамға құлдырады.

Қаржы индустриясындағы ақша менеджерлері соғыстың басталуына байланысты соқыр болды, бұл бірнеше хедж-қорлардағы күрт шығындарға және негізгі индекстік қорлардағы миллиардтаған есептен шығаруға әкелді. Бірақ бұл әсіресе нарықтағы тәжірибесін дамытатын және 2021 жылдың соңына дейін қайта көтерілуге ​​тырысқан фирма үшін өте өткір, бұл өнімділіктің төмендеуін және шығудың секіруін көрді.

Шабуылдан бір күн бұрын Эшмор басшылары клиенттерді қоғамдық түсініктемелерде сендірді және басып алудың алдын алуға болатынын және ресейлік активтерде өсім сақталатынын атап өтті. Тіпті қазірдің өзінде фирманың стратегиясын анықтауға көмектесетін жоғары лауазымды тұлға оның пікірімен таныс адамның айтуынша, Ресейде қысқа мерзімде санкцияларды алып тастау мүмкіндігі бар деген пікірде.

Өткен жылдың соңында басқарылатын $87 миллиард активтері бар Эшмор нарыққа бағытталған ең ірі дамып келе жатқан қор менеджерлерінің қатарында. Бұл активтердің төрттен үштен астамы тұрақты жаңартуларды қамтамасыз етпейтін бөлек шоттарда. Бірақ фирманың қоғамдық қорларының өнімділігі Ресейдің ставкалары мен тәуекелді нарықтардан кеңірек кері шегінуін көрсетеді.

Эшмордың 10 ірі қоғамдық қоры соңғы 12 айда 10%-дан 50%-ға дейін төмендеді. Bloomberg қадағалайтын 50 ең ірі дамушы нарықтық қарыз қорларының арасында Ashmore Total Return қорының осы жылдың осы уақытқа дейін 12.9% төмендеуі 49-шы орынға ие болды.

Тарих жалғасуда

Лондондық фирманың өкілі басқарылатын фирманың жалпы активтерінің қанша бөлігі әлі де Ресейге тиетінін немесе Ресей өзінің шетелдік облигациялары бойынша дефолтқа ұшыраған жағдайда күтілетін шығын көлемін айтпайды.

Эшмор соңғы жылдары нарықты жаңа биіктерге шығарды, басқарудағы активтер 60 жылы аяқталатын төрт жылда 2019%-ға дерлік өсті. Бірақ 2021 жылдың екінші жартысы фирма активтерінің бір жылдық кезеңдегі эталондардан асып түскен пайызын көрді. 96% -дан 39% -ға дейін төмендеді, ішінара бұл сектор құлдыраған кезде фирма қытайлық жылжымайтын мүлікке бәс тіккендіктен.

Ресейдің шығыны Эшмормен ғана шектелмейді. Әлемдегі ең ірі активтерді басқарушы BlackRock Inc. өз қорларының Ресейдегі активтерінің құны 17 миллиард долларға құлдырағанын көрді. Amundi SA және Schroders Plc компаниялары Ресейді инвестициялауға жарамсыз деп атады және сату мүмкін емес бағалы қағаздарды ұстап тұрып қалды деп мәлімдеді.

Қаңтар айындағы мәлімдемеге сәйкес, Ashmore's Total Return қоры ақпан айында ресей рубліне ставкалармен, сондай-ақ украиндық бағалы қағаздарға әсер етті, бұл оның эталонынан әлдеқайда асып түсті. Оның жергілікті валюталық облигациялар қоры да оның эталонына қатысты рубльден артық болды және ресейлік активтер қордың 8.1% құрады.

Ресей ақпан айының соңындағы жағдай бойынша екі қор бойынша да жетекші елдердің қатарынан шығып қалды. Бұл құнның төмендеуінен болды ма, әлде қаражат активтерді де түсірді ме, белгісіз.

Бірнеше шағын Ashmore қорлары да қаңтар айының соңында Ресейге айтарлықтай әсер етті. Олардың қатарында портфелінің 50% рубльге ие болған 9 миллион долларлық инвестициялық деңгейдегі жергілікті валюта қоры және екінші үлкен үлесі 2047 жылдың маусымында төленетін Ресей Федерациясының облигациясы болған Ұлттық инвестициялық деңгейдегі қарыз қоры бар.

Проблемалық жылжымайтын мүлік салушы China Evergrande және оның еншілес компаниялары шығарған долларлық облигациялардың ең үлкен ұстаушысы болып қалатын Эшмордың бірқатар қорлардағы Украина қарызында да артық салмағы бар.

Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP