AT&T оның басқармасы телекомпанийдің WarnerMedia-ға деген қызығушылығын жою туралы шешім қабылдағанын жариялады - бұл медиа конгломды бөлу ретінде құрылымдаудың орнына.
Мәміле пропорционалды үлестіру арқылы AT&T-тің WarnerMedia-дағы қатысу үлесін AT&T-тің қолданыстағы акционерлеріне 100% айырады, содан кейін WarnerMedia-ның Discovery-мен бірігуі жаңа «Warner Bros. Discovery» компаниясын құруға мүмкіндік береді. Мәміле 2022 жылдың екінші тоқсанында аяқталады деп күтілуде; бұрын, AT&T жабылу үшін «2022 жылдың ортасын» мақсат еткен болатын.
Өткен аптада AT&T-тің 4-тоқсандағы табыс туралы қоңырауында бас директор Джон Стэнки басқарма WarnerMedia-ны шығару (және AT&T акционерлеріне жаңа Warner Bros. Discovery-дегі пропорционалдық үлестерді беру) немесе бөлу туралы шешім әлі де қоршауда екенін айтты. өшірулі (оларда AT&T акцияларын WarnerMedia-Discovery акцияларына айырбастау мүмкіндігі болады). Стэнки 4-тоқсандағы кірістер бойынша сарапшыларға «айналдыру немесе бөлу арқылы жүрудің жақсы және жаман жақтары» екенін айтты. Бөліну негізінен AT&T акцияларының үлкен көлемде сатып алуын құрайтын еді.
Ақырында, AT&T спин-офф ең жақсы жол деп шешті. Сарапшылар бөліну қаупі AT&T-тің ауыр инвесторлық базасы WarnerMedia-Discovery бір бөлігін иемденгісі келмейтінін атап өтті.
«Тарату нысанын бағалау кезінде біз бір мақсатты басшылыққа алдық - ұзақ мерзімді құнды құруды қолдау үшін транзакцияны барынша үздіксіз орындау», - деді Стэнки сейсенбідегі мәлімдемеде. «Біз бөлу бұл мақсатқа қол жеткізетініне сенімдіміз, өйткені бұл қарапайым, тиімді және нәтижесінде AT&T акционерлері екі компанияның да акцияларына ие болады, олардың әрқайсысы өздерінің нарықтық мүмкіндіктеріне сәйкес жақсы кірістер алу мүмкіндігіне ие болады».
Стэнки сөзін жалғастырды: «Біз қалған AT&T және жаңа WBD нарық иеленгісі келетін екі акция және сол акцияларды қолдайтын нарықтар дамиды деп сенеміз. Жақын арада нарықтың құбылмалылығын есепке алуға тырысудың және акцияларды айырбастау процесінде құнды қайда бөлу керектігін шешудің орнына, бөлу бөлу нарыққа нарықтар жақсы жасайтын нәрсені жасауға мүмкіндік береді. Біз екі акция да жақын арада берік негіздерге және олар көрсететін тартымды перспективаларға қарай бағаланатынына сенімдіміз ».
Сонымен қатар, AT&T кеңесі WarnerMedia-ны AT&T акционерлеріне бөлуді есепке алу және жылдық дивиденд төлемін болжамды бос ақша ағынының шамамен 1.11% мөлшерінде есептеу үшін AT&T акциясы үшін күтілетін жылдық дивидендті $40 мөлшерінде бекітті. Бұл, компанияның айтуынша, AT&T-ге 5G және талшық сияқты «тартымды өсу мүмкіндіктеріне инвестициялауға» мүмкіндік береді.
Бұрын ашылғандай, толық акциялар, Reverse Morris Trust транзакциясы ретінде құрылымдалған мәміле шарттарына сәйкес, AT&T 43 миллиард доллар алады және AT&T акционерлері жаңа Warner Bros. Discovery компаниясының шамамен 71% акциясын алады. Қазіргі Discovery акционерлері жаңа компанияның шамамен 29% толық таратылған негізде иелік етеді.
Мәміленің жабылу күнінде әрбір AT&T акционері (салықсыз негізде) пропорционалды бөлу үшін рекордтық күндегі AT&T жай акцияларының әрбір акциясы үшін жаңа WBD жай акциясының болжалды 0.24 акциясын алады. Қазіргі уақытта AT&T-де шамамен 7.2 миллиард толық таратылған акциялар бар.
Мәмілені жабу белгілі бір шарттарды, соның ішінде Әділет департаментінің мақұлдауын қанағаттандырған жағдайда қалады.
Мәміле жабылғаннан кейін WBD жай акциялары Nasdaq жаһандық таңдау нарығында «WBD» белгісімен шығарылады деп күтілуде. Мәмілеге байланысты Discovery капиталының акцияларының барлық сыныптары бір акцияға бір дауысы бар WBD жай акцияларына қайта жіктеледі және қайта жіктеледі. AT&T NYSE биржасында «T» белгісімен сауда жасауды жалғастырады.
WBD «технологиялар, маркетинг және платформа тиімділігіне» байланысты мәміле жабылғаннан кейінгі екінші толық жылдың соңына қарай жылдық мөлшерлеме негізінде 3.0 миллиард доллардан астам шығындар синергиясын жүзеге асыруды күтеді.
Жаңа компанияның басқармасы 13 мүшеден тұрады, оның жетеуі басында AT&T тағайындайды, соның ішінде басқарма төрағасы. Discovery алты мүшені тағайындады, оның ішінде Заслав.
AT&T 11 наурызда виртуалды инвесторлар конференциясын өткізетінін айтты, онда компания WarnerMedia транзакциясы жабылғаннан кейін «AT&T коммуникациялар сегментінің қаржылық және операциялық өнімділігі туралы қосымша түсінік пен күтуді» қамтамасыз ететінін айтты.
Эстраданың ең жақсысы
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/t-sets-plan-spin-off-115957339.html