Bank of America және Wells Fargo: Міне, мен осы банктегі тәртіпсіздікті қалай саудалаймын

Инвесторлар білгісі келеді.

Бұл нақты банк мәселесі қаншалықты қамтылған? Салымшылар АҚШ-тың ірі, ақша орталығы банктерінің, бұл шындық па, жоқ па, сенімді қауіпсіздікке қарай ұмтыла ма?

Проблемаға айналған таза пайыздық маржа алдағы уақытта қалай әрекет етеді?

АҚШ қазынашылығының кірістілік қисығы АҚШ қағазының кенеттен күшеюіне және қауіпсіздігіне қарамастан (қайтадан қабылданады) нашар төңкерілген күйде қалады.

Жұма күні АҚШ-тың 10 жылдық және 2 жылдық ноталары арасындағы спрэд прогресске қол жеткізді:

Бірақ 10 жылдық нота мен 3 айлық вексель арасындағы кірістілік қаңтар айының ортасындағы терең теріс минимумға қайта оралды:

Бұл, бәлкім, пайда табу үшін сауда немесе инвестициялық банкингке аз тәуелді болуы мүмкін дәстүрлі банкирлер үшін де қиын шанамен жүруді білдіреді. Бұл бизнесті байлықты басқару сияқты ақылы қызметтерге итермелейді.

Кез келген келе жатқан экономикалық рецессияның пайда болуы, әрине, барлық ставкаларды кейінге қалдырады, өйткені жылдамдық баяулаған сайын қаржы (басқалармен бірге) күресуге бейім.

Мұның бәрі нені білдіреді

Бұл мәселе бойынша Goldman Sachs экономистері ( GS) осы бүкіл эволюциялық циклді күтіңіз - құлдыраумен аяқталатын несиелеудің қатаң стандарттарына спрэд инверсиясын әкелу үшін ақша-несие саясатындағы агрессивті U-бұрылысына активтер/инвестициялық көпіршіктерге инфляцияның жоғарылауына шамадан тыс ынталандыру - FOMC-ті орнында байлау. Демалыс күндері Goldman Sachs бас экономисі Ян Хатциустың клиенттерге жазған жазбасынан: «Банк жүйесіндегі соңғы күйзелістерді ескере отырып, біз FOMC 22 наурыздағы отырысында жолға қатысты айтарлықтай белгісіздікпен мөлшерлеменің көтерілуін күтпейміз. наурыздан кейін».

ФРЖ қорларының фьючерстері дәл бағаланатындай тез өзгерді. Дүйсенбі күні таңертең мен 60 наурызда ФРЖ қорларының мөлшерлемесін 40%-дан 25%-ға дейін көтеру үшін 22 базистік тармақтық мөлшерлеменің 4.75/5 ықтималдық профилін көріп отырмын, Сосын, болды. Бұл терминалдық мөлшерлеме, кем дегенде қазір, ол өткен аптада 5.5% -дан 5.75% -ға дейін төмендеді. Бұл фьючерстік нарықтар қазір 20 қыркүйектегі кездесуге дейін мөлшерлемелерді төмендетуге баға береді.

Бұл тәртіпсіздікті саудалау

Есте сақтау керек бір маңызды нәрсе, егер сіз әрекетке тізе бүкпейінше, дәл қазір қаржымен сауда жасаудың қажеті жоқ.

Тұрақты оқырмандар жақсы білетіндей, мен дәстүрлі отандық банктік бизнесімен танымал екі ақша орталығы банкінде болдым. Мен көптен бері аймақтарға қол тигізбедім, бұл бұрынғыдан ақылдырақ естіледі. Мен шынымен ұнағанын таба алмадым.

Мұны оқырмандар да біледі Мен ұзақ жақты экспозициямның 50% саттым Уэллс Фаргода ( WFC) және Bank of America ( BAC) өткен аптада аптаның соңғы жаңалықтары алдында банктер жақсы әрекет етпеді. Қысқасы, олар жағымсыз иіс шығарды. Мен алдағы құлдырауды және таза пайыздық маржаны құрудағы күтілетін қиындықтарды бағалады деп ойладым.

Өткен аптада, жұмада, мен сол екі банкте сатқан бөліктерді сатып алуға дайынмын ба деп сұрады. Мен жұма күні мұндай әрекетке бармадым, экспозицияның жартысын алып тастағаныма қуаныштымын және одан да көп сатпағаныма өкіндім.

Бұл жерде менде әлі де бар екенін және осы екі қордың да негізгі қолдауға ие болғанын ескере отырып, олар менің назарымда қалады. Мен кейбір акцияларды қайта қоссам да, іс жүзінде қолайсыз оқиғаның айналасында капиталды (сауданы) сәтті шығарып алсам да, мен бұл позицияларды ұзақ уақыт бойы толық күшіне қайта құруды көрмеймін.

Bank of America үшін қолдау деңгейі шамамен $29 құрайды. Бұл орын сыналған және қазан және шілде айларында өткізілген. Мен өткен аптада 29 долларға немесе шамамен сатқанымның төрттен бірін қосар едім.

BAC үшін менің дүрбелең нүктесі - $27.25, өйткені мен өз позициямдағы теңгерімнен 8% төмендедім (мен өткен аптада 8% жасадым) және мені жалпы сауда-саттықпен қалдырады.

Уэллс Фарго ( WFC) қаңтарда $38 және қазан айында шамамен $36.50 көмек тапты. Мен өткен аптада сатқанның төрттен бірін 38 долларға және төрттен бір бөлігін 36.50 долларға қосуға дайынмын. Мен өткен аптада 7% табыс таптым.

37 АҚШ доллары - бұл мен жеңетін жер, бірақ менің ойымша, егер ол жетсе, 36.50 долларға мүмкіндік беруім керек. Егер бұл деңгей бұзылса, мен $36-дағы тарихпын және мен аз шығынға ұшыраймын.

Real Money-ге мақала жазған сайын электрондық пошта арқылы ескерту алыңыз. Осы мақаланың жанындағы жолдың жанындағы “+ Follow” батырмасын басыңыз.

Дереккөз: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo