Қоршаған миллиардер Хуэй Ка Ян өзінің күйреген империясын ұстап тұру үшін күресуде

Кезінде Қытайдың ең бай адамы болған Хуэй соңғы 100 жылда алғаш рет 14-діктің қатарынан түсіп қалды.

China Evergrande Group жылжымайтын мүлік фирмасының негізін қалаушы Хуэй Ка Ян бір кездегі үлкен байлығының барлығынан дерлік айырылды. Құны 42.5 миллиард доллар және 2017 жылы Азиядағы ең бай адам болды. оның байлығы Қарыз проблемалары қиыншылыққа ұшыраған әзірлеушіні азаптағандықтан күрт төмендеді. Бұрынғы магнатқа өз фирмасының қарыздарын өтеудің нақты жолын табу үшін қысым күшейген сайын, сарапшылар оның көп нәрсені жоғалтатынын айтады.

64 жылғы рейтингтен шығып қалған 2022 жастағы Қытайдағы ең бай 100 2007 жылғы дебютінен бері алғаш рет оның таза құны 2.9 миллиард долларды құрайды, бұл сома толығымен оның жылдар бойы алған дивидендтеріне негізделген, дегенмен оның бір бөлігі содан бері сарайларға, ұшақтарға және яхтаға айналдырылды. Бұл санға акциялары наурыз айында сауда-саттықты тоқтатқан және әлі де қалпына келтіру критерийлеріне жауап бере алмайтын Эверграндтағы Хуэйдің 60% үлесі жоқ. Тоқтатуға дейін де фирма өзінің ең жоғары құнының шамамен 95% жоғалтты.

Бірақ оның жеке активтері де фирманың кредиторларынан қауіпсіз емес. Хуи мәжбүр болды өзінің 1 миллиард долларын пайдаланады өткен жылдың соңында Evergrande қарызын өтеу үшін қолма-қол ақшаны осы жылдың басында және ол осы жылдың басында сатты екі люкс пәтер Жеңілдікпен – біреуі Шэньчжэнь қаласында және біреуі Гуанчжоуда – жалпы сомасы 50 миллион долларға (360 миллион юань), шамасы, көбірек төлеуге көмектесетін сияқты.

Эвергранд өзінің 300 миллиард доллардан астам міндеттемелерін қайта құрылымдау жоспарын ойлап табу үшін күресіп жатқандықтан, бұл мәселені білетін бір адамның пікірінше, бұл мәселенің көлемі мен күрделілігіне байланысты қайтадан кешіктіріліп, 2023 жылға дейін шығарылуы мүмкін, оның қалған трофей активтерінің көпшілігі тәуекелге ұшырауы мүмкін. Гонконг университетінің қаржы профессоры Чен Чживу Қытайдағы күрт өзгерген саяси ортада Хуэйге корпоративтік міндеттемелерді өз ақшасымен төлеуді жалғастыру үшін қысым «шынымен жоғары, тіпті жоғары емес» дейді.

Шын мәнінде, оның Гонконгтың беделді The Peak ауданындағы үш үйінің бірі болды тәркіленді Қытай құрылыс банкі (Азия) өткен аптада қарашада Evergrande 90 миллион долларлық (бағаланған нарықтық құны) мүлікпен қамтамасыз етілген несие бойынша дефолтқа жол бергеннен кейін.

«Әрине, ол өзінің жеке активтері мен корпоративтік активтерінің өте анық бөлінгенін қалайды, шенеуніктерді қабылдағысы келмейді», - дейді Чен. «Бұл дегеніміз, оның компанияның қарызы дефолтқа ұшыраған кезде, оның жеке байлығының бір бөлігі қарыз иелеріне төлемдерге үлес қосу үшін пайдаланылуы мүмкін».

Evergrandethe компаниясының веб-сайтына сәйкес, Хуэй әлі де билеуші ​​​​Коммунистік партияның мүшесі болып табылады, Orix Asia Capital-дан несие алу үшін кепіл ретінде Гонконгтың дәл сол жеріндегі тағы екі сәнді үйін кепілге берді. Ол да сатуды көздеп отыр оның Лондондағы Хайд-парк аймағына қарайтын 45 бөлмелі Найтсбридж үйі Сауд Арабиясының ханзадасынан 232 миллион долларға сатып алғаннан кейін екі жыл өткен соң. Оның жеке ұшақтары мен 60 миллион доллар тұратын суперяхтасы бар, оны сатуға мәжбүрлеуге болады.

Эверграндтың кірісі құздан құлағандықтан (тек жазылған Жылдың алғашқы сегіз айындағы келісім-шарт бойынша 2.5 миллиард долларлық сату, бұл өткен жылмен салыстырғанда шамамен 96% төмендеді), Хуэй кредиторларды компанияның болашақта өтеу үшін жеткілікті ақша ағынын жасай алатынына сендіре алмайды.

Әрине, ол өзінің жеке активтері мен корпоративтік активтерінің өте анық бөлінгенін қалайды, шенеуніктер мұны қабылдамайды.

Сонымен қатар, елде ипотекаға бойкот жарияланды Сатып алу ақысын толық төлеген, бірақ Evergrande сияқты проблемалы құрылыс салушылар ақшасы таусылғаннан кейін пәтер кешендерін уақытында жеткізе алмайтын ашулы сатып алушылар үкіметке қысым жасауда. Қытайда сирек кездесетін қоғамдық наразылықтарды басу үшін шенеуніктер шығаруға келісті арнайы несиелер осы жұмыс түріне көмектесу үшін жалпы сомасы 27.6 миллиард долларды (200 миллиард юань) құрайды. Сан-Диегодағы Калифорния университетінің саяси экономия кафедрасының доценті Виктор Ших банктерге жергілікті үкіметтердің қаржыландыратын қаруларына несие беруді бұйырған болуы мүмкін, осылайша олар аяқталмаған жобаларды қиын жағдайдағы жылжымайтын мүлік фирмаларынан сатып ала алады дейді. шағын жеңілдік. Эвергранд айтты қыркүйекте ол алдын ала сатылған, бірақ жеткізілмеген 95 құрылыс жобасының 706%-ында жұмысын қайта бастады.

Бірақ қарапайым үй сатып алушылардың мүдделерін қорғаудан басқа, Бейжің өз бағытын өзгертеді және оффшорлық кредиторлардың сенімін қалпына келтіру үшін маңызды болып саналатын секторды құтқарудың кеңірек шараларын ашады деп күтетіндер аз. Moody's Investors Service-тің Гонконгтағы аға вице-президенті Кавен Цанг жылжымайтын мүліктің құлдырауынан әкелетін экономикалық зардап, соның ішінде дефолт, сатылымның төмендеуі және өсудің тез баяулауы «[үкіметтің] төзімділік деңгейінде» дейді.

«Орталық үкімет экономиканы қолдау үшін жылжымайтын мүлік секторын пайдаланбайтындарын бұрын түсіндірді», - дейді Цанг. «Біз осы уақытқа дейін ешқандай өзгерісті көрген жоқпыз».

Гонконгта орналасқан Alvarez & Marsal Asia консалтингтік фирмасының басқарушы директоры Рон Томпсон Қытайдың тұрғын үйге сұранысын тұрақтандыру үшін кемінде екі жыл қажет деп санайды. Moody's қазан айында Қытайдың жылжымайтын мүлік сатылымы тамызда өткен жылмен салыстырғанда 12%-ға, ал қыркүйекте 21%-ға қысқарғаннан кейін алдағы 15.3 айда төмендей береді деп бағалады. Ел әзірлеушілерінің алдағы екі жыл ішінде төленуі тиіс облигациялары бойынша кем дегенде $55 млрд болатынын, бірақ сату көлемінің төмендеуіне және қайта қаржыландырудың шектеулі мүмкіндіктеріне тап болатынын ескерсек, дефолт тәуекелі жоғары болып қалады.

Осы ортада облигация инвесторлары дефолтқа ұшыраған әзірлеушілерді қайта құрылымдауға кірісті «доллардан 100 цент күтпейді» және олардың өсіп келе жатқан шығындарының орнын толтыру үшін меншікті капитал мен басқа кепілдіктерді талап етуі мүмкін, дейді Альварес пен Марсал Азияның Томпсоны. Брок Силверс, Кайюанның Гонконгтағы бас инвестициялық директоры, Хуэйге арнайы несие бергендер активтерді тәркілеу және төленбеген қаржылық міндеттемелерге байланысты активтерді жою туралы өтініштерін «өткізу» барған сайын өз қолдарына алуда. Күрделі активтерге инвестициялайтын капитал.

Evergrande 28 қарашада Гонконгта аяқталатын тыңдаумен бетпе-бет келіп отыр, оны маусым айында несие беруші және Самоадағы Top Shine Global Limited инвестициялық холдингі 110 миллион доллардан астам анықталмаған қаржылық міндеттемелерге әкелген болатын.

Эверграндтың Гонконгтағы штаб-пәтері, ол оны 1.6 жылы Хуэйдің миллиардер досы басқаратын Chinese Estates Holdings-тен 12.5 миллиард долларға (2015 миллиард хонконг доллары) сатып алды. Джозеф Лау, сондай-ақ кредиторлар арқылы тәркіленіп, жақында сатылымға шығарылды. Ван Чайда орналасқан 26 қабатты China Evergrande орталығы қазір шамамен 1 миллиард долларды құрайды және сауда-саттық процесі қазан айының соңында аяқталды. тартылды деп хабарланды миллиардерден пайыз Ли Ка-Шинг's CK Asset Holdings.

Хуэй соңғы үмітін электромобильдерге байлаған сияқты. Гонконг тізіміне енген China Evergrande New Energy Vehicle Group , үштен екісі ата-ана Эверграндқа тиесілі және саудасы наурыз айынан бері тоқтатылған, қазан айының соңында жарияланған. ол 24,700 5 доллар тұратын Hengchi 100 электр спорттық көлігін XNUMX сатып алушыдан тұратын бірінші партияға жеткізгенін, бұл Hengchi Auto үшін «басты кезең» болғанын айтты. Evergrande компаниясының бас компаниясы да хабарлады шілдедегі құжаттамада ол оффшорлық қарызды қайта құрылымдауға арналған «қосымша несиені жақсарту» пакетінің бөлігі ретінде өзінің EV бөлімшесінде үлестік қатысу үлесін ұсына алады.

Пекинде орналасқан Chanson & Co бутиктік инвестициялық банкінің басқарушы директоры Шэн Мэннің айтуынша, электр көліктерін жеткізу кредиторларға аз жайлылық береді. Бір кездері қоршауда қалған Хуэй асыл амбициялар Қытайлық Илон Маск болу және Эверграндты Тесладан жоғары көтеру үшін Hengchi-ді тұрақты бренд ретінде құруға дейін әлі көп жол бар.

«Бірінші партияның жеткізілімі Evergrande компаниясының EV бизнесінің пісіп-жетілуін білдірмейді, өйткені ауқымды өндірісті бастау және массаға жеткізу үшін біршама күш қажет», - дейді Шен. «EV қондырғысын сенімді актив ретінде қарастыру екіталай және ол қайта құрылымдау процесіне көп көмектеспейді».