Үздік өзара қорлар: Неліктен инвесторлар акцияларды сатып алады?

Шілде 2020 жылдың қарашасынан бері болмаған күшті нарықтық раллиді бастады және қиын бірінші жартыжылдықты аяқтады. Үлкен көлемдегі өсу және таза энергия қорлары ең жақсы инвестициялық қорлар мен ETF-тердің кейбірін әкелді. кейінгі әсерлі қайтару.

X

АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық кірістілігі 31 базистік тармаққа түсіп, айдың аяғында 2.67% болды. Әртүрлі өтеу мерзімі бар облигацияларды және олардың кірістілігін қадағалайтын кірістілік қисығы 10 жылдық бір жылдық кірістіліктен төмен түскен сайын төңкеріледі. Бұл әдетте келе жатқан рецессияны көрсетеді.

Федералды резерв жүйесі федералды қорлар мөлшерлемесін тағы 75 базистік тармаққа көтерді, ал ЖІӨ екінші тоқсан қатарынан сәл теріс болды.

BlackRock-тегі iShares инвестициялық стратегиясының директоры Кристи Акуллиан: «Көптеген инвесторлар үшін акциялардың кең нарықтары олар сияқты өскені таң қалдырған шығар», - деді. «Менің ойымша, бұл ұнамайтын митинг. Менің ойымша, көптеген инвесторлар бұл үшін арнайы орналастырылған жоқ ».

Ең жақсы өзара қорлар мен ETFs қалай орындалды

Refinitiv Lipper деректеріне сәйкес, АҚШ-тың әртараптандырылған акционерлік қорлары шілде айында 8.45%-ға өсті, биылғы жылғы шығынын 13.81%-ға дейін қысқартты. Үздік инвестициялық қорлар үлестік левередж, сондай-ақ 11%-плюс кіріс әкелетін ірі, орта, көп және шағын капиталды өсу қорлары болды.

Секторлар ішінде тұтынушылық қызмет көрсету, ғылым мен технология, өнеркәсіп, табиғи ресурстар және тауарлық мамандандырылған қорлар шілдеде 10% немесе одан да көп өсті. Биылғы жылы 10% және 35.7% өскен шикізат пен табиғи ресурстарды қоспағанда, басқа секторлар әлі күнге дейін жылдағы қызыл түсте.

«Тұтынушының қалауы осы уақытқа дейін ең жақсы нәтижелі секторлардың бірі болды», - деді ол. «Бұл мағынасы бар, өйткені ... адамдар бар екені анық қайтадан саяхаттау, жазғы демалысқа шығып, тойға бару».

Ол сонымен қатар автокөлік өндірушілерінің жоғары шығындарды қайтаруға нақты мүмкіндігі бар екенін атап өтті. Ол біз біраз уақыт «инфляциямен өмір сүру» жағдайында боламыз деп санайды.

Үздік инвестициялық қорлар мен ЕТФ үшін кеңірек іздеу

Халықаралық нарықтар да жақсы нәтиже көрсетті, жаһандық өсу мен Үндістан аймағының қорлары бір ай ішінде 7% -дан 9% дейін кірісті ең жақсы жаһандық инвестициялық қорлардың қатарында. Олардың көпшілігі екінші тоқсандағы шығындарын жоюға жақындады, бірақ толық емес және жылдың алғашқы жеті айында әлі де 10% -дан 23% -ға дейін төмендеді.

ETF кеңістігінде, ірі көлемдегі өсу қорлары жоғары нәтиже көрсетті. Invesco S&P 500 жоғары бета (SPHB), Fidelity Blue Chip Growth (FBCG) және Vanguard Mega Cap Growth (МГК) 13.5%-дан 15.7%-ға дейін кірістілігімен шілдедегі ең жақсы үш ETF болды. Дегенмен, биылғы жылы жоғары дивидендті ETFs пакеттен әлі алда.

Секторларда таза энергияның ETF-тері шілде айында жарқырап көрінді. ALPS таза энергиясы (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), Sprott Uran Miners (URNM), SPDR S&P Semiconductor (XSD) және Invesco Solar (TAN) 20% немесе одан да көп өсті. Invesco Solar - биылғы жылы 11.2% оң кірісі бар бестіктің жалғыз бірі.

iShares MSCI Chile (Chili) дамушы нарықтардағы үздік ETFs болды.Ech), iShares MSCI Сауд Арабиясы (KSA) және iShares MSCI Бразилия (EWZ), 6%-дан 9.9%-ға дейін. Олар сондай-ақ биыл өте жақсы жұмыс жасады, сәйкесінше 19.1%, 8.57% және 8.31% қайтарды.

Барлық инвесторлар сенімді емес

Жақында жасаған баяндамасында State Street Global Advisors компаниясының SPDR Americas Research басшысы Мэтью Бартолини: «Меншікті капиталдың ағыны (+14 миллиард доллар) орташа айлық көрсеткіштен 64% төмен және меншікті капиталдың 49% ғана болды. ETF ағындары болды (орта есеппен 62% қарсы).

Есепте нарықтағы кейбір оң техникалық көрсеткіштерге қарамастан, іргелі деректер мен экономикалық деректер әлсіз суретті көрсететіні атап өтілді: табыс күтпеген жағдайлар, әлсіз көңіл-күй, кең ауқымды әлсіздік АҚШ-тың 11 секторының тоғызы, сондай-ақ дамушы нарықтарда. Сондай-ақ ЖІӨ-нің әлсіз өсуі және жаһандық зауыт белсенділігінің төмендеуі.

«Бірақ қорғаныс секторлары іздестірілді», - деді Бартолини. «Бұл тенденция сангвиниктік емес көңіл-күй ортасын күшейтеді».

Үздік инвестициялық қорлармен қауіпсіз ойнау

Ол қорғаныс секторлары шілде айында денсаулық сақтау және коммуналдық қызметтер бастаған 1.8 миллиард доллар ағынын көргенін атап өтті.

Бұл баяулаулар мен рецессияларда тарихи түрде жақсы жұмыс істейтін екі сектор. «Қорғаныс секторлары тоғыз ай қатарынан ағынға ие болды, бұл рекорд 25 миллиард доллар жинады».

Ол өзінің болжамын қайталады, мұнда инвесторлар «активтердің көлденең құбылмалылығына әкелетін конвергентті күрделі тәуекелдердің қосылуын күтуі мүмкін». Оның ұсынысы – акциялардағы жоғары сапалы құндылықты атап өту. Тұрақты кіріс үшін инвесторлар облигациялардың мерзімін шектеуі керек.

BlackRock's Akullian биылғы жылы секторда және акцияларды таңдауда анағұрлым егжей-тегжейлі болу және баға белгілеу күші ең күшті адамдарға назар аудару маңызды дейді.

IShares АҚШ денсаулық сақтау провайдерлері (IHF) денсаулық сақтау саласындағы кейбір қорғаныстық атауларға және жоғары шығындарды қайтара алатындарға әсер етеді. 1.6 миллиард долларлық ETF бар Біріккен денсаулық сақтау тобы (БҰҰ), CVS денсаулық (CVS), Elevance Health (ELV), Сентен (Cnc) және Хумана (HUM). UnitedHealth сайтында IBD көшбасшылар тақтасының тізімі.

Шілдеде қор 8.28% өсті және биыл 4.52% төмендеді. Ол 0.42% жылдық төлем алады. Сол сияқты, фармацевтикалық компаниялар әдетте өздерінің бағалық күшін сақтай алады. IShares US Pharmaceuticals (IHE) ұстайды Джонсон және Джонсон (JNJ), Pfizer (PFE) және Зоетис (ZTS). Қор шілдеде 0.58%, бірінші жартыжылдықта 3.81% төмендеді. Ол бірдей жылдық төлемді 0.42% алады.

Ең жақсы инвестициялық қорлар мен ЕТФ үшін келесі кезекте не болады?

Дегенмен, заттар нашарлауы мүмкін олар жақсармай тұрып.

«Біздің көзқарасымыз бойынша, айтарлықтай экономикалық бәсеңдеу және кем дегенде техникалық рецессия жақындап қалды - бұл алдын ала жасалған қорытынды және біз бұған қатыстымыз», - деді Ричард Вайсс, American Century көп активті стратегиялардың бас инвестициялық директоры. Инвестициялар.

«Консенсус соңғы бірнеше аптада АҚШ-та және шетелде нақты өсу болжамдарын күрт төмендетті».

Ол нарықтық ралли инвесторлардың жай ғана арманы болуы мүмкін екенін айтты: «Мүмкін, біз Ковид-19-дан және бұл баяулаудан шаршаған шығармыз және кейбір қатысушылар (ФРЖ) түсініктемелерінде жақсы жаңалықтарды естігісі келді».

Бірақ ол инфляцияның әлі де проблема екенін және «өткен айдағыдан да проблема екенін» атап өтті. Жаһандық орталық банктер әлі де қатаңдауда, қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелер әлі де көтерілуде, несие спредтері кеңейіп жатыр. «Бұл нарық оны қазірдің өзінде арзандатқан деген дәлел болар еді», - деп түсіндірді ол. «Бірақ біз бұл позицияға көшуге тартынамыз. Баға-пайда арақатынасы табысқа не болатынына байланысты оңай төмендеуі мүмкін. Ал доллардың күші шетелдегі пайдаға зиянын тигізеді».

Вейстің күтуі, егер инфляция проблемалық болып қала берсе, ФРЖ қорларының мөлшерлемесі жылдың аяғында 3.5%-ға дейін көтеріледі. Ол сондай-ақ ұзақ мерзімді облигациялардың кірістілігі төмендей бастағанда және өсу сүрінгенде кірістілік қисығының одан әрі өзгеретінін көреді.

«Қазір бізді ұстап тұрған жалғыз нәрсе - бұл өте күшті еңбек нарығы», - деді ол.

Облигациялар жағында тәуекелді жоғары табысты облигация қорлары шілдеде 5.4% өсті. Олар екінші тоқсанда және биылғы жылдың сәйкесінше 1.42% және 8.65% төмендеді. Икемді кіріс қорлары және BBB рейтингі бойынша корпоративтік қарыз қорлары да жақсы нәтиже көрсетті. Жалпы, жалпы ішкі салық салынатын облигация қорлары шілдеде 3.23% қайтарды. Биыл олар әлі 7% -дан астам төмендеді.

Ең жақсы ETFs арасында Pimco 15+ Year US TIPS болды (LTPZ), Virtus InfraCap АҚШ артықшылықты акциясы (ПФФА) және Бірінші сенімді тактикалық жоғары кірістілік (HYLS) — 7%-дан 9%-ға дейін.

Вайс инвесторларға сақтық пен сақтықты сақтауға кеңес береді. Ол ұсынатын негізгі бағыт – өзгермелі мөлшерлеме бойынша тұрақты кіріс, сондай-ақ жоғары сапалы облигациялар, мысалы, A рейтингі бар корпоративті және одан жоғары.

Маған да ұнауы мүмкін:

Bank of America 11 жылға арналған ең жақсы 2022 акцияны атады

12 акция 10,000 айда 413,597 12 долларды XNUMX XNUMX долларға айналдырды

IBD компаниясының ETF нарықтық стратегиясымен нарықты қалай уақытқа бөлуге болатындығын біліңіз

IBD Live-ге қосылыңыз және үздік диаграмманы оқу және сауда әдістерін артықшылықтардан біліңіз

IBD 50 көмегімен көруге болатын ең жақсы өсім қорларын табыңыз