Ірі банктер ФРЖ мөлшерлемелерін көтеруге дайын - бұл жақсы және жаман болуы мүмкін

Федералды резервтік жүйе әлі пайыздық мөлшерлемелермен ештеңе істемеді, бірақ жұма күні жарияланған банк кірістері жеңіл ақша саясатының кері кетуін күту салаға салмақ түсіретінін көрсетеді.

Жұма күні елдің төрт ірі банкінің үшеуі 2021 жылдың соңғы тоқсанын қамтитын кірістер туралы хабарлады: JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) және Wells Fargo (WFC).

Wells Fargo-да нан және майлы несиелер және күшті шығыстарды басқару Сан-Францискодағы банкті жұма күнгі сауда сессиясында ең ірі банктер арасындағы жалғыз акция жеңімпазына айналдырды. Басқа екі ірі банкте тіркелген кірістің, валюталардың және тауарлардың (FICC) дефляцияланған саудасы көшенің жағымсыз реакциясына әкелді.

«Біз бүгін табыс туралы пиньата аштық, жедел сөз «ин-лайн» болып табылады», - деді Hennessy қорларының портфолио менеджері Дэвид Эллисон дүйсенбіде Yahoo Finance-ке. «Менің ойымша, акциялардың сатылуы сондықтан. Ешқандай тосынсый жоқ, шыршаның астында ерекше ештеңе жоқ».

ФРЖ инфляцияны басу үшін қысқа мерзімді қарыздар бойынша шығындарды көтеру ниеті туралы хабарлаған кезде, банк индустриясы несие портфельдеріндегі таза пайыздық кірістің жоғарылауы үшін капитал нарығындағы бизнестің кірістілігінен бас тартуы мүмкін.

Бұл нөлге жуық пайыздық мөлшерлемелер ірі банктер кірістерді арттыру үшін сауда үстелдерінде үйренетін пандемияның қалпына келуінің алғашқы кезеңдерінде байқалған тенденцияның өзгеруі болар еді.

Нашар

FICC пандемия тереңдігі кезінде банктер үшін жарқын орын болды, бірақ ФРЖ қалыпқа келтіру жақындаған сайын сауда үшін жақсы уақыт жоғалып бара жатқан сияқты.

JPMorgan Chase FICC бизнесінде бір жыл ішінде 16%-ға төмендеді. Citigroup 16%-ға төмендеді.

Тоқсан ішінде ФРЖ өзінің пандемия дәуіріндегі саясатын (нөлге жақын мөлшерлемелер мен активтерді сатып алу) тезірек қайтара алатынын білдіре бастады. АҚШ-тың ұзақ мерзімді қазынашылық кірістіліктері ФРЖ мөлшерлемелерін көтеруді күтумен жоғарылады.

Citigroup қаржы директоры Марк Мейсон жұма күні журналистерге «қиын сауда ортасы» ФРЖ-ның жаңа позициясына байланысты екенін айтты, бұл компанияның тарифтерін төмендетіп, клиенттер тәуекелден арылуға көшкен кезде өнім бизнесін таратады.

Тарих жалғасуда

JPMorgan Chase қаржы директоры Джереми Барнум алдағы тоқсандарда FICC кірістерінің төмендеуі жалғасуы мүмкін екенін ескертті.

«Келесі жылы ақша-несие саясатының ортасы дамып келе жатқанда, бұл іс жүзінде бұл бизнес үшін кейбір кері желдер тудыруы мүмкін», - деді Барнум жұма күні таңертең сарапшыларға.

Жақсы

ФРЖ саясатының ауысуы FICC сауда-саттығынан біраз әсер еткенімен, сарапшылар банктер де жоғары мөлшерлемелерден пайда табуы керек дейді.

Өйткені, статус-кводан жоғары кез келген нәрсе (пайыздық мөлшерлеме нөлге жақын) банктерге несие өнімдері бойынша көбірек пайыздық кіріс жинауға мүмкіндік береді. JPMorgan Chase-те компания таза пайыздық кіріс өткен жылғы 50 миллиард доллармен салыстырғанда биыл шамамен 5.5 миллиард долларға дейін өсетінін айтты.

RBC Capital Markets банкінің сарапшысы Джерард Кэссиди жұма күні Yahoo Finance-ке берген сұхбатында: «ФРЖ қорларының мөлшерлемесін көтеру болжамына қарасақ, егер олар күтілгеннен жоғары болса, бұл банктерге пайдалы болады», - деді.

Wells Fargo мұның бенефициарына айналады, өйткені тұтынушылық банкинг басқа үш мегабанкпен салыстырғанда олардың бизнесінің үлкен үлесін құрайды (FICC тіпті 1 миллиард долларлық кіріс ағыны емес).

Реттеуші активтерді шектеу (компанияның жалған шоттары жанжалына байланысты) олардың несиелерінің өсуін шектесе де, кіріс бір жылмен салыстырғанда 12.8% өсті. Бұл өсім ішінара пайыздық емес кірістің 27% ұлғаюының нәтижесі болды (мысалы, алымдар), бірақ пайыздық мөлшерлеменің көтерілуі компанияның жұмысын одан әрі жақсартуы мүмкін.

Бірқатар басқа ірі банктер келесі аптада кірістері туралы есеп береді; Goldman Sachs (GS) нәтижелері сейсенбіде күтілуде, содан кейін Банк of America (BAC) және Morgan Stanley (MS) сәрсенбіде.

Брайан Чунг - Yahoo Finance-тің экономика және банк қызметі туралы репортер. Сіз оны Twitter-де қадағалай аласыз @bcheungz.

Yahoo Finance компаниясына барыңыз Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube, және Reddit