Билл Акман сатылғаннан кейін Netflix-тегі үлесті алады

қысқаша мазмұндама

• 3.1 миллион акциясы шамамен 1.1 миллиард долларға бағаланады.
• Netflix акциялары қарашадағы ең жоғары көрсеткіштен бері 40%-дан астам құлдырады.
• Гуру компанияның құбыры мен ауқымына тартылды.

Соңғы бірнеше айдағы Netflix Inc. (NFLX, Financial) күрт сатылымынан пайда табуға тырысып, Pershing Square Capital көшбасшысы Билл Экман (Саудалар, Портфолио) осы аптаның басында ағындық гиганттың үлесін ашты.

Сәрсенбіде акционерлерге жолдаған хатында миллиардер-белсенді инвестор Нью-Йорктегі хедж-қор өткен жұмадан бері Netflix-тің 3.1 миллион акциясына инвестиция салып, оны компанияның ең жақсы 20 акционерінің біріне айналдырғанын айтты.

Үлестің жалпы құны акцияның ағымдағы бағасы бойынша шамамен $1.1 млрд құрайды.

Лос-Гатос (Калифорния штаты) компаниясы соңғы онжылдықта акцияларының қымбаттауын көрді, өйткені ол Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) және ViacomCBS (Disney (DIS, Financial)) бәсекелес платформаларының дәстүрлі көру тәжірибесін жақсартатын ағындық қызметтің бастамашысы болды. VIAC, Financial), басқалармен қатар, өзінің жазылушылардың өсуіне баяу қол сұға бастады.

Netflix акциялары қараша айында жеткен бір акция үшін 40 долларды құраған күндізгі ең жоғары деңгейден 700.99%-дан астам құлдырады.

Өткен аптада компания абоненттер өсімі 20 жылдың алғашқы үш айында айтарлықтай баяулайтынын ескерткеннен кейін акция тағы 2022%-ға төмендеді және көңіл көншітетін нұсқаулар берді. Pershing Square Netflix-ті оның Universal Music Group-қа (XAMS: UMG, Financial) инвестициялауына байланысты белсенді түрде талдап жатқанда, Акман өз хатында триггерді тартуға әкелген дәл осы құлдырау екенін атап өтті.

«Біздің ең жақсы инвестицияларымыздың көбісі қысқа мерзімді болатын басқа инвесторлар ұзақ мерзімді көкжиегі бар кезде ерекше тартымды болып көрінетін бағамен керемет компанияларды тастаған кезде пайда болды», - деп жазды ол.

Акман жазылушыларды тартуға және оларға жоғары бағалар беруге әлеуеті бар ағындық бизнестің ауқымы оны Netflix-ке тартудың бір бөлігі болғанын мойындады. Ол сондай-ақ бәсекелестікке қарсы тұруға және маржаны арттыруға көмектесетін оның үлкен мазмұнына назар аударды.

«Netflix – тұтынушылардың жоғары тәжірибесі, тамаша, үнемі жаңартылатын мазмұнның кең және алуан саны, өткізу қабілеттілігін жаһандық жақсарту, сондай-ақ тарату және үздіксіз жақсарту және ыңғайлылық негізіндегі желілік теледидардың ағынының өсуі мен төмендеуінің негізгі бенефициары. көруге болатын құрылғылар», - деп жазды Акман.

Сатып алуды қаржыландыру үшін гуру фирманың пайыздық мөлшерлеменің хеджирлеуінің «маңызды көпшілігін» босатып, 1.25 миллиард доллар кіріс әкелгенін ашты.

«Егер біз хеджирлеуді сатпаған болсақ, біз сатудан кейін, негізінен, бүгінгі күні мөлшерлемелердің өсуіне байланысты көбірек пайда алуымыз мүмкін еді», - деді Акман. «Осылайша айтқанда, біз Netflix-ке ағымдағы бағамен инвестициялау мүмкіндігі анағұрлым сенімді тәуекел-сыйақы және қорлар үшін ұзақ мерзімді пайда әкелетініне сендік».

170.15 миллиард долларлық нарықтық капиталмен Netflix акциялары бейсенбіде 7.7%-ға жоғарылап, 387.46 долларға сатылды.

Компанияға елеулі инвестициялары бар басқа гурулар кіреді Байли Гиффорд (Сауда, портфолио), Франк құмдары (Сауда, портфолио), Кен Фишер (Сауда, портфолио), Спирос Сегалас (Сауда, портфолио) және Чейз Коулман (Сауда, портфолио).

Акманның холдингтеріне шолу

Першинг алаңының 2021 жылдың төртінші тоқсанындағы үлестік портфелі әлі шығарылған жоқ, өйткені ол кезең аяқталғаннан кейін 45 күн ішінде Бағалы қағаздар және биржа комиссиясына тапсырады. Белсенді инвестицияларымен танымал хедж-қор бірнеше төмен жұмыс істейтін компанияларда үлкен позицияларды алады және акционерлер үшін құндылықты ашу үшін басшылықпен жұмыс істейді.

80 қыркүйектегі жағдай бойынша алты акциядан тұратын Акманның 9.46 миллиард долларлық үлестік портфелінің 30%-дан астамы тұтынушылық циклдік секторға инвестицияланды, ал жылжымайтын мүлік кеңістігі 12.64%-ды құрады.

Үшінші тоқсанның соңындағы жағдай бойынша, Акман Lowe's Companies Inc. (LOW, қаржылық), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, қаржылық), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, қаржылық), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) және Domino's Pizza Inc. (DPZ, қаржылық).

Ақпаратты ашу

Менде қандай да бір акцияларда ешқандай позициялар жоқ, және келесі 72 сағат ішінде кез-келген позицияны бастау жоспарланбаған.

Бұл автордың пікірлері тек олардың жеке пікірі және GuruFocus.com арқылы мақұлданбайды немесе кепілдік бермейді.