Дэн Лоеб, Нью-Йоркте орналасқан Third Point активтерді басқару фирмасының негізін қалаушы және бас директоры, белсенді инвестициялау және агрессивті нарықтық ұстанымдарды бақылау үшін беделге ие болды - бұл оған жұмыс істеген стратегия. 1995 жылы өз қорын құрғаннан бері Лоеб оны Уолл-стрит гигантына айналдырды, оның жалпы активтері шамамен 16 миллиард долларды басқарады.
Лоеб өзінің инвестициялық тактикасында агрессивті болуы мүмкін болса да, ол өзін шындыққа берік ұстанады және оның соңғы клиенттік хаты экономикалық жағдайдың жаздың басынан бері нашарлағанын нақты атап өтті. АҚШ-тың инфляциясы жоғары күйінде қалып отыр, ал негізгі ТБИ ай сайын өсіп келеді, ал Атлант мұхитында Ұлыбритания премьер-министр Лиз Трустың экономикалық жоспары фунт бағамына әсер еткен керемет фиаскоға ұшырағаннан кейін әлеуетті қаржылық өзін-өзі өртеумен бетпе-бет келуде.
Бірақ бүгінгі құбылмалы жағдайда да Лоеб мүмкіндіктерді тауып жатыр: «Біз өте тартымды бағаларды көріп отырмыз, әсіресе қаржылық Армагеддонға жетпейтін экономикалық сценарийді болжасақ және біз сөйлеген кезде әсер етудеміз ...»
Сонымен, Third Point портфолиосының үлкен бөлігін құрайтын екі акцияның егжей-тегжейін зерттеп көрейік. Лаб оларды сапалы қорлар деп санайтыны анық, бірақ ол бұл атауларға сенім білдіретін жалғыз адам емес; сәйкес TipRanks дерекқоры, Уолл-стриттің сарапшылары екеуін де «сатып алады» деп бағалайды.
Ovintiv Inc.(OVV)
Біз Техас Пермь бассейніндегі, Оклахома Анадарко кен орындарындағы және Британдық Колумбия-Альберта шекарасындағы Монни түзіліміндегі активтері бар Ovintiv көмірсутектерді барлау және өндіру операцияларында негізгі ойыншы болып табылатын энергетикалық индустриядан бастаймыз. Нарық капиталы 13 миллиард долларды құрайтын Ovintiv қазіргі инфляциялық ортадан, әсіресе мұнай мен табиғи газ бағасының өсуінен үлкен пайда тапты және 8 тоқсан қатарынан кірістердің өсуін көрді.
Жоғары кірістермен қатар, Ovintiv жалпы нарықтардан айтарлықтай асып түсті - біз осы жылы жалпы аюды көрдік, OVV акциясы жыл басынан бері 59% өсті.
Ovintiv 3-тоқсандағы нәтижелерін қарашаның басында хабарлайды, бірақ компанияның 2-тоқсандағы қаржылық шығарылымын қарау оның қазіргі күші туралы жақсы суретті береді. Екінші тоқсандағы кіріс 2 миллиард долларды құрады, ал таза кіріс 4.04 миллиард долларды құрады. Басшылық компания соңғы 1.36 жылдан астам уақыттағы ең жоғары тоқсандық ақша ағыны мен еркін ақша ағынына ие болды, бірінші көрсеткіш $10 млрд, ал екіншісі $1.22 млн болды.
Бұл сенімді нәтижелер Ovintiv-ті акционерлерге капиталды қайтару пайызын 25% -дан 50% -ға дейін GAAP емес бос ақша ағынының екі еселеуіне әкелді. Бұл өсім жоспарланғаннан төрттен бір есе бұрын орын алды; Акционерлерге негізгі дивидендтер мен акцияларды кері сатып алу арқылы түскен ақшалай табыс 200-тоқсанда 2 миллион долларға жетті. Ovintiv 389-тоқсанда 3 миллион долларлық капитал кірісіне бағыт береді.
Инвесторларға қолма-қол ақшамен де, акциялардың ұлғаюымен де күшті табыс әкелетін Ovintiv сияқты қолма-қол сиыр ауыр соққылардың назарын аударатыны сөзсіз - және Дэн Лоб алғаш рет OVV-ді осы жылдың 1-тоқсанында сатып алды. 2-тоқсанда ол өз үлесін 172%-ға арттырып, акцияның 3.87 миллион акциясын сатып алды. Оның компаниядағы үлесі 15 тамыздағы жағдай бойынша 6.12 миллион акцияны құрайды және құны 323 миллион доллардан асады.
Бұл акция Джефферидің де назарын аударды. Ллойд Бирн. 5 жұлдызды талдаушы Ovintiv-ке тәнті болып, былай деп жазады: «Бізге OVV-тің теңдестірілген өндірістік портфелі, капиталды бөлу мүмкіндігі және көп бассейндік премиум активтерімен байланысты бағаны жүзеге асыру артықшылығы бар жоғары деңгейлі көп бассейндік активтер портфолиосы ұнайды... OVV бар сапалы активтерге, жақсартылған балансқа, күшті басқаруға және капиталды қайтару стратегиясына қарамастан, теңдес топтарға жеңілдікпен сауда жасауды жалғастырды ».
Берн өзінің жақсы ұстанымымен бірге акцияларды сатып алу деп бағалайды. Оның 75 доллар деңгейіндегі мақсаты бір жылдық өсу әлеуетін ~ 42% құрайды. (Баймның рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Тұтастай алғанда, бұқалар міндетті түрде осы қормен жүгіреді. Ovintiv-те соңғы 10 талдаушы шолуы бар және олардың барлығы оң - бірауыздан Strong Buy консенсус рейтингі үшін. Акциялардың бағасы $52.66 және орташа баға мақсаты $67.60, бұл келесі 28 айда ~12% жоғарылауды болжайды. (TipRanks сайтында OVV акцияларының болжамын қараңыз)
Colgate-Palmolive компаниясы (CL)
Біз қарастыратын келесі қор - Colgate-Palmolive, тұрмыстық тазалау құралдары, жеке күтім заттары және тіпті үй жануарларына күтім жасау құралдары саласындағы ең танымал атаулардың бірі. Colgate-Palmolive өзінің аттас өнімдерімен танымал - Colgate тіс пасталары мен Palmolive ыдыс сабындарының желісі. Бұл классикалық қорғаныс тауашаларының бірі, өйткені компания тұтынушыларға тіпті қиын дағдарыс жағдайында да қажет болатын өнім желілерімен айналысады. Осыны ескере отырып, Colgate-Palmolive соңғы 4 тоқсанның әрқайсысында 8 миллиард доллардан астам кіріс жариялады.
Ең соңғы тоқсанда, 2-тоқсанда, Colgate-Palmolive соңғы екі жылдағы ең жоғары кірісін көрсетті, яғни 22 миллиард доллар. Кірістер бірте-бірте өсіп келе жатқанымен, кірістер біртіндеп төмендеді; Q4.4 EPS өткен жылмен салыстырғанда 2%-ға төмендеп, акцияға 13 центті құрады.
Төмендегеніне қарамастан, компанияның кірісі өткен айда 15 қарашада бір акцияға 3 центтен 47-тоқсанда төлеу үшін жарияланған қарапайым акция дивидендін оңай қолдады. Жылдық дивиденд 1.88 АҚШ доллары деңгейінде 2.6% орташа кірісті береді, бірақ бұл жерде негізгі мәселе дивидендтің сенімділігі болып табылады. Colgate-Palmolive 1895 жылға дейін «үзіліссіз дивидендтер» төлегенімен мақтанады.
Бұл классикалық қорғаныс қоры фирманың қорғаныстық инвестициялау стратегиясын ескере отырып, Лоебтың Үшінші нүктесіне логикалық қосымша жасады. Лоеб фирмасы 2 миллион акция сатып алып, 1.985-тоқсанда CL-де жаңа позицияны алды. Қазіргі бағалау бойынша бұл үлестің құны 140 миллион доллардан асады.
Лоеб Үшінші нүктелерді CL-ге күшті сатып алудың бірқатар себептерін келтіріп, былай деді: «Біріншіден, бизнес қорғаныстық және инфляциялық жағдайларда айтарлықтай бағалық күшке ие. Екіншіден, компанияның Hill's Pet Nutrition бизнесінде жасырын құндылық бар, ол Colgate-тің тұтынушылық активтерінен бөлінген жағдайда бірнеше есе көп болады деп ойлаймыз. Үшіншіден, тұтынушылардың денсаулығында қолайлы салалық фон бар, жаңа қатысушыларды бөлу арқылы және біріктіру мүмкіндігі бар».
Компанияның алдағы 3-тоқсанды басып шығаруына (28 қазан), Deutsche Bank талдаушысы Стив Пауэрс оң көлбеу болады.
«Біз CL 3Q нәтижелерінің берік жиынтығын хабарлайды деп күтеміз, бұл тұрақты жалпы маржа қысымы (әлі де жоғары негізгі инфляцияның өнімі және транзакциялық транзакцияның қарсы желдері) күшті органикалық өсумен (+ 7.5-+8%) географиялық сегменттер бойынша теңгерілген. және Hill's. Толық жылдық 22 FY үшін біз жоғары FX желдеріне қарамастан, толық жылдық EPS-ке шектеулі өзгерісті көреміз, өйткені күшті органикалық өсу серпіні, өнімділікті арттыру және 4Q-да кіріс пен логистикалық шығындар қысымын дәйекті түрде жеңілдету өтемақы ретінде қызмет етуі керек », - деп атап өтті Пауэрс.
Сарапшы былай деп түйіндеді: «Біз CL оқиғасына оң көзқараспен қараймыз, өйткені біз ауызша күтімнің негізгі жақсаруын және Хиллдің бүгінгі экономикалық ахуалда тұтынушылық өнімдер портфолиосының құндылыққа қарай ығысқан пайдасын көреміз».
Осы бычий пікірлерді санға келтіре отырып, Пауэрс CL-ге $85 баға мақсатын береді, бұл алдағы жылы ~20% көтерілу мүмкіндігін көрсетеді. (Пауэрстің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Жалпы алғанда, CL соңғы апталарда орнатылған 5 сатып алу және 7 ұстауға негізделген Уолл-стрит сарапшысының консенсусының орташа сатып алу рейтингіне ие. Акция 70.95 долларға сатылуда, ал 78.67 доллардың орташа бағасы ~ 11% жоғары әлеуетті білдіреді. (TipRanks сайтында CL акцияларының болжамын қараңыз)
Акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-қа кіріңіз Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks-тің барлық капиталы туралы түсініктерді біріктіретін жаңадан іске қосылған құрал.
Ескерту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек танымал сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсаттарда пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html