Миллиардер инвестор Билл Акман ФРЖ «қашқын» инфляциямен күресуде өз жұмысын жасамайды дейді

Topline

Федералды резервтік жүйе инфляциямен күресуде өз жұмысын істеп жатқан жоқ - және егер орталық банк ақша-несие саясатын қатаңдатып, пайыздық мөлшерлемелерді «агрессивті түрде» көтермесе, қор нарығының жалғасып жатқан сатылымы толық «экономикалық күйреуге» айналуы мүмкін, деп ескертті хеджирлеу. - миллиардер Билл Акман сейсенбіде.

Негізгі фактілер

Першинг Сквер Капитал Менеджмент хедж-қорының негізін қалаушы және бас директоры миллиардер-инвестор Билл Акманның айтуынша, Федералды резервтік жүйе инфляцияны тоқтата алмағандықтан сенімін жоғалтты. твиттер сериясы сейсенбіде.

«Нарықтар құлдырап жатыр, өйткені инвесторлар Федералдық резерв инфляцияны тоқтататынына сенімді емес» және сәуір айында тұтынушылық бағалар жыл сайын 8.3% өскендіктен, инфляция «бақылаудан шығып кетті» деді Акман.

Оның инфляцияның баяулауын көретін жалғыз жолы - Федералды резервтің неғұрлым шешуші әрекеті, егер бұл орындалмаса, нәтиже болады. экономиканы рецессияға жіберетін қор нарығының құлдырауы.

ФРЖ «инфляцияға қате оқылғаны және кеш бұрылғаны үшін сенімін жоғалтты» ғана емес, сонымен қатар бірнеше қазіргі және бұрынғы ФРЖ шенеуніктері «мөлшерлемелерді аздап арттыруды және күзде үзіліс жасауды ұсынатын көгершін сөздер айтты», - деп атап өтті Акман. .

Орталық банктің ағымдағы ақша-несие саясаты және болашаққа бағытталған нұсқауы инвесторларды «нарық құлдырауы немесе мөлшерлемелердің жаппай өсуі арқылы ғана алдын алуға болатын екі таңбалы тұрақты инфляцияға» дайындайды, сондықтан бүгінгі таңда «акцияларды сатып алушылар» жоқ. базарлар, дейді ол.

Ағымдағы «нарықтың төмендеу спиралы» ФРЖ «инфляцияға құмда сызық сызып, «не қажет болса да» жасайтынын айтқан кезде ғана аяқталады», - дейді Акман, орталық банк «ставкаларды көтеруді жалғастырғанға дейін» деп қосты. инфляция гени қайтадан бөтелкеге ​​оралды ».

Маңызды баға:

«Егер ФРЖ өз жұмысын істемесе, нарық ФРЖ жұмысын жасайды, және бұл қазір болып жатыр», - дейді Акман. «ФРЖ ставкаларды агрессивті түрде көтермейінше немесе қор нарығы құлдырап, экономикалық құлдырау мен сұраныстың жойылуын катализдемейінше, инфляцияның айтарлықтай төмендеуінің болашағы жоқ».

Үлкен сан: 2.8 миллиард доллар

Акман қанша тұрады құндылығы, сәйкес ForbesЕсептеулер осы жылдың басындағы 3 миллиард доллардан аз.

Нені қарау керек:

«Инвесторлар инфляцияның қашып кеткен күндері аяқталғанына сенімді болған кезде нарықтар көтеріледі», - деп болжайды Акман. «ФРЖ мұны дұрыс қабылдайды деп үміттенейік». Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемелерді осы айдың басында жарты пайыздық тармаққа көтерді, оның инфляцияны басу үшін күрестегі ең агрессивті өсуі - трейдерлер орталық банктің алдағы маусымда өтетін отырысында осындай, егер одан да көп болмаса, мөлшерлеменің көтерілуін күтеді.

Негізгі фон:

Инвесторлардың көңіл-күйі инфляциялық қысымдар мен мөлшерлемелердің көтерілуіне қатысты алаңдаушылыққа үлкен әсер етіп, құлдырау қорқынышының күшеюі жағдайында қор нарығы рекордтық ең нашар жылдардың бірін өткізуде. Dow Jones Industrial Average сегіз апта қатарынан құлдырады - оның 1932 жылдан бергі ең ұзақ жоғалту жолы, ал S&P 500 және технологиялық ауыр Nasdaq Composite жеті апта бойы төмендеді, бұл олардың dot-com апатынан кейінгі ең ұзақ жоғалту жолақтары. 2001.

Қосымша оқу:

Snap-тің 40% құлдырауы технологиялық акциялардың төмендеуіне байланысты қор нарығының сатылымы қайта басталды. (Forbes)

Міне, қорлардың аю нарықтарынан қалпына келуі үшін қанша уақыт қажет (Forbes)

S&P 500 қысқаша аю нарығына түседі, өйткені акциялар жетінші апта қатарынан құлдырады. (Forbes)

Голдман, Deutsche Bank және Bank Of America мәліметтері бойынша акциялардың ең нашар сценарийі. (Forbes)