BNP Paribas 100 жыл бойы нарықтық құлдырауды зерттеді - міне, келесідей болады

АҚШ-тың үлестік және деривативтер стратегиясының басшысы Грег Бутл бастаған стратегтер келесі жылы капитуляция оқиғасын күтуде. «Бұл аю нарығының ағымдағы режимінен кету болар еді, ол акциялардың төмендеуімен сипатталады, өйткені P/E еселіктері қысқарды», - дейді олар.

Ең соңғы апат - 19 жылдың наурыз айындағы COVID-2020 құлдырауы - олардың пікірінше, нашар үлгі, өйткені бұл экономикалық тоқтаулардың төтенше сипатымен де, ақша-несиелік және фискалдық жедел реакциялармен де байланысты. Сондай-ақ олар 2008 жыл үлгі болады деп күтпейді, өйткені олар келесі жылы АҚШ-тың ЖІӨ шамамен 1%-ға қысқарып, акцияға шаққандағы кіріс 1.5%-ға төмендейтінін көреді.

Дегенмен, 2002 жыл рецессиялық құлдыраулардың толық көрінісі болды. Бұл аю нарығы екі жылдан астам уақытқа созылды, 50% төмендеді және VIX-те 29 пайыздық тармаққа шыңнан төменге жылжыды.
VIX,
+ 2.44%.
Кәдімгі құлдырау аю нарығының ұзақтығы 1.5 жылды құрайды, оның орташа төмендеуі 38% және VIX кезеңіндегі медианалық шыңы 40.5 құрайды.

«Егер біз осы орташа мәндерді бүгін нарыққа қолданатын болсақ, бұл келесі жылдың ортасында ең төменгі деңгейді білдіреді, S&P 3,000-ға жақындады, ал VIX 40-шы жылдардағы төмен», - дейді олар.

Өткен жылы аяқталған бұқалар нарығы 1990-шы жылдарға ұқсас болды, бөлшек сауданың жоғары қатысуы, P/E бағасының жаппай кеңеюі және көптеген үздік орындаушылар пайдасыз болды. S&P 500 2002 жылы баға мен капиталға қатынасы 14 төмен болды. BNP-тің 2024 жылғы EPS болжамы $231, егер P-to-E еселігі 3,250-ке түссе, S&P 500 үшін 14 болады.

Ұқыпты талдау кезінде BNP VIX-ті қайта жасады
VIX,
+ 2.44%,
CBOE соңғы 1993 жылды қамту үшін 100 жылы енгізді. Әдетте құбылмалылық ең жоғары деңгейге дейін нарықтық шұңқырға жетеді.

«Біз капитуляцияны дүрбелең сезімімен байланысты қадам ретінде қарастырамыз, бұл күтулерді қалпына келтіруді, талдаушылардың болжамдарды агрессивті түрде қысқартуын, құбылмалылықтың өсуін және құйрықты қайта бағалауды қамтиды. Соңғы 100 жылда құбылмалылықтағы капитуляциялар орта есеппен нарықтағы ең төменгі деңгеймен бір мезгілде болды », - дейді олар.

Оларға мұндай нарықта не ұнайды? Бір идея - акцияларды сатып алуды баяулау арқылы сақтаған компанияларды табу. Екіншісі - кіріс серпіні бар компанияларды қарау, дегенмен сәйкес диаграммада оң серпінмен анықталған жалғыз сектор коммуналдық қызметтер болып табылады.
XLU,
+ 0.62%.
Технология әлі де осал, бірақ ол негізгі технология деп атайтын нәрсе сектордың алыпсатарлық және циклдік бөліктерінен асып түсуі мүмкін.

Нарық

Сейсенбі күнгі құлдыраудан кейін АҚШ қор фьючерстері
ES00,
-0.23%
 
NQ00,
-0.47%
жиегі төмен. Мұнай фьючерстері
CL.1,
-0.15%
төмендеді және 10 жылдық кірістілік
TMUBMUSD10Y,
3.473%
3.54% құрады. 2 жыл мен 10 жыл арасындағы инверсия қазір 1980 жылдардан бері соңғы рет байқалған деңгейде.

Қосымша нарық жаңартулары мен акцияларға, опциондарға және криптоға арналған тиімді сауда идеялары үшін жазылыңыз MarketDiem by Investor's Business Daily.

Дыбыр

Қытай сәрсенбіде COVID-19 шектеулеріне қарсы бірқатар шараларды жариялады. 

MongoDB
МДБ,
-2.71%
Деректер базасы компаниясы Уолл Стритті пайда болжамымен таң қалдырғаннан кейін алдын ала саудада 26% өсті. Ollie's Bargain Outlet
ОЛЛИ,
+ 0.73%
табыс пен кірісті бағалаудан кейін 9%-ға төмендеді. Бейне ойын сатушысы және GameStop мем акциясы
GME,
-8.49%
жабылған қоңыраудан кейін есеп береді.

Қолданылған автокөлік сатушысы Carvana
CVNA,
-5.49%
Bloomberg кредиторлар қарызды қайта құрылымдау кезінде туындаған қақтығыстарды болдырмау үшін бірігуге келісті деп хабарлады.

Қайта қаралған өнімділік деректері және қазандағы тұтынушылық несие тыныш экономика күнтізбесін көрсетеді.

Рафаэль Уорнок Джорджия сенаторы болу үшін екінші турда жеңіске жетіп, демократтарға жоғарғы палатада 51-ден 49-ға артықшылық берді. оларға судьялық кандидатураларды тезірек алуға және көбірек шақыру қағаздарын беруге мүмкіндік береді.

Интернеттің ең жақсысы

Grindr
GRND,
-3.92%
болып табылады жарылатын SPAC үшін posterchild.

Толығырақ коммерциялық мүлік қорының шығуы Блэкстоунның артынан
BX,
-3.95%
негізгі жылжымайтын мүлік қорындағы өтеуді тоқтата тұру.

Полиция 25 күдіктіні, оның ішінде неміс дворян отбасының бір мүшесін қамауға алды. Германия үкіметін құлату жоспарында.

Үздік белгілер

Шығыс таңғы сағат 6-дағы жағдай бойынша қор биржасының ең белсенді коды осында болды.

Диаграмма

Сәрсенбі күні төленетін тұтынушылық несие деректері бағаның өсуі жағдайында американдықтардың несие карталарына жүгінетінін көрсететін көбірек дәлелдерді көрсетуі мүмкін. Қарыздың көбеюі жинақтардың нашарлауына байланысты. JPMorgan сарапшылары ынталандыру төлемдері келесі жылдың ортасында жанып кетеді деп күтеді.

Кездейсоқ оқылады

Не қарғыс сөздер — бірнеше тілде — ортақ.

A француз бульдогының суреті есірткі сақинасын бұзуға көмектесті.

осы сергек тасбақа акуламен соғысты.

Білу керек ерте басталады және ашылу қоңырауына дейін жаңартылады, бірақ Тіркеліңіз оны электрондық поштаңызға бір рет жеткізу үшін. Электрондық пошта арқылы жіберілген нұсқа шамамен таңғы 7: 30-да шығысқа жіберіледі.

Тыңдаңыз Ақшадағы ең жақсы жаңа идеялар подкаст MarketWatch тілшісі Чарльз Пасси және экономист Стефани Келтонмен