Boeing-тің Gigantic United Airlines тапсырысы оны инвестициялауға тұрарлық етеді

Жаңа тапсырыс! Қос чизбургер, картоп және кола? Одан да жақсы. Мен ойлаймын. Бұл жаңалық сейсенбі күні таңертең шықты. United Airlines (қолмен) , соңғы екі тоқсаннан кейін бірнеше рет табысты бизнес, Boeing компаниясына тапсырыс берді (BA) жаңа коммерциялық ұшақтар үшін.

Толық ашып айтсам, мен осы жұмысты жазатынымды білмей тұрып, мен бүгін таңертеңгі жұмыс алдында біраз BA акцияларын сатып алдым, сондықтан мен ұзақ уақыт бойы BA азмын.

Мәміле мынау. Юнайтед қосымша 100 сатып алу мүмкіндігі бар 787 100 Dreamliner ұшағына жаңа тапсырыс берді. Бұл ұшақтар 2024 және 2032 жылдар аралығында жеткізіледі және ескірген 767 және 777 ұшақтарын ауыстырады. Юнайтедтің бүкіл кең фюзеляжды флоты Boeing шығарған ұшақтардан тұрады.

Юнайтедтің күнделікті кестесіне көбірек халықаралық рейстер қосылды, өйткені саяхаттар пандемиядан кейінгі қалпына келтіруді жалғастырды және флотты модернизациялау қажет болды. Бас директор Скотт Кирби Boeing кең корпустарын Airbus-қа ауысудан гөрі кең корпустарға ауыстыру екенін түсіндіреді (ОҢАЙ) A350 кішірек өлшемді ескере отырып, сақтау тұрғысынан мағынасы бар.

Сондай-ақ тапсырысқа тағы 56 нұсқамен 737 қосымша 44-Max ұшағы кіреді. Бұл өткен жылы Boeing және Airbus компанияларында орналастырылған 300 жаңа бір дәлізді (тар корпусты) ұшақтарға жасалған тапсырыстарға қосымша. Барлығы бірге тізімдік бағамен (күмәнді) бұл мәміле Boeing үшін ондаған миллиард долларды құрайды.

Бұл ...

Оқырмандар JP Morgan бес жұлдызды (TipRanks-те) сарапшысы Сет Сейфманның дүйсенбіде Boeing-тегі «артық салмақ» рейтингін қайталап, мақсатты бағасын 170 доллардан 200 долларға дейін арттырғанын байқаған болуы мүмкін. Бұл сейсенбі күнгі таңертеңгі жаңалықтардың алдында және Air India әуе компаниясының Boeing және Airbus екеуімен бірге өте үлкен (500-ге жуық ұшақ) тапсырыс берілетіні туралы хабарламаларға жауап ретінде болды.

Боингте

Boeing қаңтар айының соңында фирманың төртінші тоқсаны туралы есеп береді. Фирма қиын үшінші тоқсаннан келеді. Шын мәнінде, Boeing соңғы 12 тоқсанның 15-де шығынға ұшырап, бірнеше қиын жылдардан кейін келеді. Мұның көп бөлігі фирманың кейбір ұшақтарымен, ең алдымен, бірнеше адам өліміне әкелетін апатқа ұшыраған 737-Max ұшағымен жақсы құжатталған мәселелерге байланысты. Қалғаны пандемияға байланысты болды.

Осының бәрі, сізде әлі де 140 мыңнан астам адам жұмыс істейтін американдық бір ірі өнеркәсіптік фирма бар, көп мөлшерде коммерциялық ұшақтар жасайтын екі жаһандық фирманың бірі және маңызды қорғаныс/мемлекеттік мердігер болып қала береді. Басқа ірі қорғаныс мердігерлері биылғы жылы саябақта допты соқты. Қалған қорғаныс мердігерлері ұзақ мерзімді азаматтық мақсаттағы бұйымдарды өндірумен айналыспайды.

Ағымдағы тоқсанда Уолл-стрит 0.24 түзетілген EPS (GAAP EPS жоғарырақ болады) іздейді, бірақ бағалаулар барлық картада бар. 15 сатушы талдаушылардың күту диапазоны бұл санның 1.36 доллардан 1.30 долларға дейінгі жоғалтудың кез келген жеріне түсуі болып табылады. Басқаша айтқанда, бұл сарапшылардың ойы жоқ. Табыс 19.5 миллиард доллардан 16.9 миллиард долларға дейінгі диапазонда 23 миллиард долларды басып шығарады. Бұл нәрсені ойлап табу мүмкін емес.

Үшінші тоқсанда Boeing төрт тоқсанда екінші рет оң бос ақша ағынын жариялады. Яғни, қыркүйек айындағы жағдай бойынша кейінгі 12 айдағы бос ақша ағыны теріс болды, өйткені фирма төртінші жыл қатарынан теріс еркін ақша ағынын басқарады. Позитивті еркін ақша ағыны бұл фирманың 2022 жылға арналған басты мақсаты болып табылады және ол қыркүйектегі баспасөз мәслихатында бірнеше рет айтылды.

Баланстық есеп

Boeing басынан өткерген фирма үшін баланс айтарлықтай тұрақты болды. Мен ашық оңды ештеңе айтқан жоқпын. Мен «тұрақты» дедім. Қыркүйек айындағы жағдай бойынша қолма-қол ақшаның қалдығы алдыңғы екі тоқсанмен салыстырғанда $14.257 млрд құрады. Боинг үшін қорлар әр тоқсан сайын 79.777 миллиард долларға өзгерген жоқ. Қазіргі 1.22 қатынасы жақсы. 0.21 жылдам арақатынасы (тауарсыз) мен «бестікке» жететін нәрсе емес, бірақ бұл фирма үшін қалыпты жағдай.

Жалпы активтер $137.558 млрд құрайды, оның ішінде $10.416 млрд «гудвилл» және басқа да материалдық емес. Менде бұл мәселе жоқ. Меншікті капиталды шегергендегі жалпы міндеттемелер $155.193 млрд құрайды, оның ішінде $50.59 млрд ұзақ мерзімді қарыз, оның ішінде $5 млрд дерлік ағымдағы деп белгіленген. Зейнетақыға қатысты міндеттемелер әлі де 11 миллиард доллардан асса, бұл 20 жылғы 2020 миллиард доллардан аз.

Бұл жақсы баланс па? Ол жақын арада ешқандай алтын жұлдызды жеңіп алмайды немесе «бекініс» деп аталмайды. Айтпақшы, ол қазір жұмыс істейді. Қарыз жүктемесін кассадағы қолма-қол ақшаға қатысты азайту керек. Босалқылардың деңгейін сынау қиын, әсіресе тапсырыстар тез арада қалса.

Ойлар

Менің ойымша, егер Біріккен тапсырыс бір реттік емес және бірнеше авиакомпаниялар модернизациялануы керек деп ойласа, бұл атау инвестициялауға тұрарлық. Аты қандай болса да жеткілікті лайықты трейдер.

Маған соңғы бос ақша ағындарының тарихы ұнамайды және мен бұл балансты ұнатпаймын. Айтуынша, үлкен тапсырыстардың бұл нәрселерді түзету тәсілі бар.

Айтшы, не көріп тұрсың?

173 долларлық бұрылыспен төменгі екі есе қайтару?

142 доллар бұрылуы бар қос түбі, одан кейін 179 долларлық бұрылуы бар тұтқасы бар шыныаяқ па?

Сіз көрген нәрсе маңызды. Қалай жоспарлағаныңыз маңызды. Күнделікті MACD жақсы жаққа айналды. Салыстырмалы күш теріс сатып алынбай күшті. «Алтын крестке» назар аударыңыз (50 күндік SMA 200 күндік SMA арқылы өтеді).

Егер сіз бірінші диаграмманы мен сияқты көрсеңіз, мен көп болмаса да, ұзақ акциялармын. Менің мақсатты бағасы $199. Мен акцияларды 21 күндік EMA-ға дейін сатып аламын, бұл менің ұзақ мерзімді құру әрекетінің бөлігі ретінде. 173 долларлық пивотым сәтсіз болғанын көрсем, үрейленемін.

Егер сіз екінші диаграмманы көрсеңіз, бірінші үлгі қажет нәрсені жасады. 142 долларлық бұрылу 173 долларға дейін созылған үзіліс болды. Тұтқаны 179 доллар тұратын шыныаяқ 206 долларға мақсатты баға береді. Қосу және дүрбелең деңгейлері өзгеріссіз қалады.

Әрине, мен оны осылай көремін. Сіз оны қалай көресіз?