(Bloomberg) — Intel корпорациясынан SK Hynix Inc.-ке дейінгі жартылай өткізгіштерді өндіруші әлемдегі ең ірі компаниялар 2023 жылға қарай ауыр шығынмен инвесторларды таң қалдырды. Бірақ екі азиялық компания - Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. және Samsung Electronics Co. үлкен ептілік, күзетшінің ауысуы.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Бернштейннің сарапшысы Стейси Расгон бір кездері бүкіл чип индустриясының қарқынын орнатқан Intel компаниясының өнімділігі туралы «Таңғажайып жаман» деді. Оңтүстік Кореяның Hynix компаниясы өз тарихындағы ең үлкен шығынды жариялады және қалпына келтіру үшін өндірісті, күрделі шығындарды және басқа да шығындарды қысқартуға уәде берді.
Сонымен қатар, TSMC табыстың өскенін хабарлады және сұраныстың кейбір әлсіздігін мойындай отырып, ол 2023 жылы кірісті қайтадан арттырады деп болжаған. Тайваньдық компания озық логикалық чиптердің жетекші өндірушісі ретінде Intel-ді басып озды және АҚШ-тағы бәсекелесінен 13 миллиард долларға жуық табыс алды. . Samsung сонымен қатар өз құрдастарынан әлдеқайда жақсы болды және барлық бәсекелестері шегініп жатқанда күрделі шығындарды сақтауға уәде беріп, өзінің табысын көрсетті.
Шындық мынада, екі Шығыс Азиялық компания сенімдірек бизнес құрды және олардың ауқымы енді бәсекелестікке қауіп төндіреді. TSMC Apple Inc. және Nvidia Corp сияқты тұтынушылар үшін тапсырыс бойынша чиптерді жасауда шеберлігін дәлелдеді, сондықтан басқа чип жасаушылардың жақын арада олқылықты жабу мүмкіндігі жоқ. TSMC өндірістік шеберлігіне ең жақын Samsung бұл артықшылықты жад чиптері бизнесінде Hynix және Micron Technology Inc. сияқты бәсекелестерді жеңу үшін пайдаланды.
Жартылай өткізгіш өнеркәсібінің құлдырауы ұзақтығы мен ауырлығы бойынша өзгереді, бірақ үлкен компаниялар әдетте оларға жақсырақ әсер етеді. Бұл тағы да рас. Смартфондардан бастап дербес компьютерлер мен өнеркәсіптік жабдықтарға дейін өндірушілер тым көп қор жинап, нәтижесінде тапсырыстарды қысқартты. Олар жеткізушілер өндірісті тежей алатынына қарағанда тежегіштерді әлдеқайда жылдам басып, бағаның төмендеуіне және зауыт өнімін бәсеңдетуге қымбатқа түседі.
Табысы бойынша әлемдегі ең ірі чип өндіруші Оңтүстік Кореяның Samsung компаниясы төртінші тоқсанда қорқынышты болды. Оның жартылай өткізгіш қондырғысының кірісі бір жыл бұрынғы кезеңмен салыстырғанда 24%-ға төмендеді, ал операциялық кіріс үш ай бұрынғымен салыстырғанда біршама азайды. Дегенмен, кішігірім бәсекелестер Western Digital Corp., Micron және Hynix барлық шығындар туралы хабарлағанда, ол пайданы жинай алды.
«Samsung оң ақша ағынын жасайды, ал бәсекелестер қолма-қол ақшаны төгіп жатыр», - деді Марчелло Ан, Quad Investment Management портфолио менеджері. «Жад индустриясы келесі циклге кіргенде, Samsung-тың шығындар базасы басқаларға қарағанда әлдеқайда төмен болады және оның маржасы жоғары болады».
Атап айтқанда, жадта, чип зауыттарын іске қосудың үлкен шығындарын жөнелтілген өнімнің үлкен көлеміне тарату мүмкіндігі операцияларды үнемді етуге көмектеседі.
TSMC тіпті ең оптимистік талдаушылар болжағаннан да тезірек Intel-ді басып алды және өтті. Зауыттары аутсорсингпен өндірілетін көптеген әлемдегі ірі фирмаларға қызмет көрсететін Тайваньдық компанияның табысы өткен жылы 33%-ға өсті, ал Intel компаниясы 20%-ға төмендеді. Ол көптеген Intel бәсекелестері мен тұтынушыларына қол жетімді ең озық өндірісті ұсынады.
Чип өнеркәсібінде көшбасшылық нарықтағы үлес пен кіріспен ғана өлшенбейді. Кез келген басқа бизнеске қарағанда, өндіріс технологиясы жартылай өткізгіштердің өнімділігі үшін өте маңызды. Ең соңғы техникалар мен жабдықтарды пайдалана білу чип жасаушыларға жақсы шығындарды ғана емес, сонымен қатар олар жоғары бағаға сата алатын чиптерді шығару мүмкіндігін береді, өйткені олар неғұрлым қабілетті.
Жартылай өткізгіштерде ондаған жылдар бойы үстемдік еткен және өнімдері Силикон алқабына атау берген Intel компаниясы өз позициясын ішінара саланың қатыгез экономикасын агрессивті пайдалану арқылы алды. Басшылар инвесторларға жаңа зауыттарға, жабдықтарға, зерттеулер мен дизайнға көп ақша жұмсау, әсіресе табыс қысымда болған кезде, компания ресурстарын тиімді пайдалану екенін айтады. Логика келесі күшті сұраныс кезеңі басталғанда, Intel кері шегініп, өндірісінің тоқырауына жол берген бәсекелестерге қарағанда капиталдандыру үшін жақсы жағдайда болады.
Intel-тің Шығыс Азиядағы екі қарсыласы да сол ойын кітабынан бір парақ алды. TSMC биылғы жылы күрделі шығындарға 36 миллиард доллар бөлуді жоспарлап отыр, бұл сарапшылар болжағаннан көп болады. Осы аптаның басында Samsung инвестицияны қысқарту үшін қысымға қарсы шықты және өндіріс пен құрылыс нысандарын жаңартуға шамамен 2022 миллиард доллар жұмсаған 39 жылға ұқсас деңгейде жұмсайтынын айтты.
Биылғы жылға болжам жасамауға шешім қабылдаған Intel кірістің шамамен 35% «капекс қарқындылығын» мақсат етіп отырғанын айтты. Сарапшылардың бағалауынша, Intel компаниясының кірісі биылғы жылы шамамен 51 миллиард долларды құрайды, бұл оның бюджеті TSMC немесе Samsung-тен әлдеқайда аз болатынын көрсетеді.
Samsung жартылай өткізгіштерден түсетін кірістің көп бөлігін алатын жад микросхемаларында 2023 жылға арналған бюджетті қысқарту Micron, Hynix және жапондық Kioxia Holdings Corp-пен бірлескен өндірісті басқаратын Western Digital компанияларында да жоспарланған.
TSMC-тің агрессивті шығындар жоспарлары Intel-ге көбірек қысым көрсетуі мүмкін болса да, бұл электроника саласындағы және одан тыс жерлерде көптеген компаниялар үшін жақсы жаңалық болуы мүмкін. Олардың көпшілігі бұрын Intel чиптерін алмастыру үшін күрескен жаңа өнімдерді жасау және өндіру үшін TSMC мүмкіндіктерін пайдаланды. Apple - тек TSMC компаниясы жасаған iPhone және Mac компьютерлеріне арналған кремний чиптері бар ең көрнекті мысал.
Advanced Micro Devices Inc., көп уақыт бойы Intel көлеңкесінде күресіп келген, сервер мен компьютер процессорлары мен графикалық чиптерді өндіру үшін TSMC пайдаланады. Компания қазір 2017 жылы жыл сайын әкелгеннен тоқсан сайын көбірек кіріс алады. Төртінші тоқсанда AMD деректер орталығы бизнесі өткен жылмен салыстырғанда сату көлемін 42%-ға өсірді. Ал Intel өзінің деректер орталығы мен жасанды интеллект бизнесі 33%-ға төмендегенін көрді.
Rosenblatt Securities сарапшысы Ханс Мозесманн нәтижелердің бұл алшақтығына жауап ретінде: «Біз Силикон алқабындағы есептеу қуатының тарихи/ұрпақтық ауысуының алғашқы кезеңінде тұрмыз», - деп жазды.
Qualcomm Inc., смартфон чиптерін ең ірі өндіруші және TSMC және Samsung өндіруші тұтынушысы, автомобиль және қосылған құрылғылар бөлімшелерінен түскен кіріс ұялы телефонға сұраныстың төмендеуін жоюға көмектескен желтоқсан айының тоқсанында жаңа бизнеске итермелеуде сәттілік белгілерін көрсетті. .
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/brutal-earnings-intel-signal-changing-035135468.html