Облигациялар нарығындағы ең жақсы ағымдағы мәмілелердің бірі - Қазынашылық сериясының I жинақ облигациялары - қарашада танымал инвестициялар бойынша жаңа мөлшерлеме белгіленген кезде тартымдылығы төмен болуы мүмкін.
Жеке инвесторлар бірінші алты айда ағымдағы 9.6% пайыздық мөлшерлемені алу үшін инфляцияға байланысты I облигацияларын қазан айының соңына дейін көтергісі келуі мүмкін. Қараша айында сатып алынған облигацияларға қолданылатын жаңа мөлшерлеме 6%-ға жақын болуы мүмкін, Барронның АҚШ қазынашылығы жарты жылдық мөлшерлемені есептеу үшін пайдаланатын формулаға негізделген бағалаулар.
I облигацияларының басты кемшілігі жеке тұлғалар жылына бар болғаны 10,000 5,000 доллар сатып ала алады, дегенмен қосымша 10,000 XNUMX АҚШ долларын федералдық салықты қайтарудан түсетін түсімдер арқылы сатып алуға болады. Белгілі бір бизнесі бар американдықтар сол ұйымдар арқылы I облигациялар бойынша жыл сайын $XNUMX XNUMX сатып ала алады. I облигацияларын TreasuryDirect бағдарламасы арқылы тікелей қазынашылықтан сатып алу керек.
АҚШ-тың тұтынушылық бағалар индексіне негізделген I облигацияларының мөлшерлемесі 9.6 жылдың соңы мен 2021 жылдың басындағы инфляцияның өсуіне байланысты мамыр айынан бастап сатып алынған және қазан айының соңына дейін жалғасатын облигациялар үшін рекордтық 2022%-ды құрады. Бірақ баға өсімі соңғы айларда ТБИ негізгі индексі тамызда 0.1% өсті. Қазынашылық 1998 жылдан бастап I облигацияларын сатумен айналысады.
Вис, Миддлтондағы Trinity Financial Planning негізін қалаушы Джон Шерер: «Сіз қазір сатып алуыңыз керек», - дейді.
I облигацияларының мөлшерлемелері ТБИ индексіне негізделген инфляция құрамдас бөлігін де, қазынашылық тіркелген мөлшерлеме деп атайтын нәрсені де көрсетеді, ол қазір нөлге тең. Инфляция деңгейі жылына екі рет мамыр және қараша айларының басында белгіленеді және келесі алты айда сатып алынған облигацияларға қолданылады. Бекітілген мөлшерлеме қараша айында да қалпына келтіріледі және нөлге жақын немесе жақын болуы мүмкін.
Мамырдағы 9.6% пайыздық мөлшерлеме 2021 жылдың қыркүйегі мен 2022 жылдың наурызы аралығындағы ТБИ индексіне негізделген.
Қазынашылық маусымдық түзетілмеген ТБИ индексін пайдаланады, ол ай сайын тақырыптарды жинайтын неғұрлым көрнекті маусымдық түзетілген ТБИ көрсеткішінен біршама ерекшеленеді. Маусымдық емес түзетілген ТБИ 4.8 жылдың қыркүйегінен 2021 жылдың наурызына дейін 2022%-ға өсті. Бұл сома ағымдағы жылдың мамыр айынан қазан айына дейін сатып алынған облигацияларға қатысты 9.6% мөлшерлемеге жету үшін екіге көбейтілді.
Қараша айының басында жарияланатын жаңа мөлшерлеме наурыздан қыркүйекке дейін ТБИ индексіне негізделген. Барронның Наурыздан тамызға дейін тұтынушылық бағалар 3% өскенін есептейді, ең соңғы есеп. Қыркүйек айындағы бағалар шамалы өзгерген болса, жаңа мөлшерлеме шамамен 6% болуы керек.
1 қарашаға дейін I облигацияларын сатып алған инвесторлар облигацияларды ұстайтын алғашқы алты айда 9.6% мөлшерлемені, содан кейін келесі алты айда жаңа мөлшерлемені алады.
«Мен облигациялары - бұл сіздің төтенше жағдайдағы қаражатыңызды толықтыратын керемет қауіпсіз инвестиция», - дейді Кен Тумин, Bank Deals блогының негізін қалаушы және редакторы.
I облигациялары кемінде бір жыл сақталуы керек және бес жылға дейін өтелген облигациялар бір тоқсандық өсімпұлды алады. Тумин пайыздық айыппұлды әдетте мерзімінен бұрын алу үшін айыппұлдарды қамтитын банктік компакт-дискілерге қарағанда қарапайым деп санайды.
I облигацияларының екі жағымды ерекшелігі - инвесторлар өтеу мерзіміне дейін пайыздық төлемдер бойынша салық төлеуді кейінге қалдыра алады - I облигациялары 30 жыл бойы сақталуы мүмкін. Басқа қазынашылықтардағы сияқты мен облигациялар бойынша пайыздар мемлекеттік және жергілікті салықтардан босатылады, бұл банк компакт-дискілері мен корпоративтік облигациялардан айырмашылығы.
I облигацияларымен байланысты тәуекел инфляцияның төмендеуі және алдағы жылдарда пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуіне әкеледі. Бұл нарықтардың алдағы бес және 2.5 жылдағы инфляцияны шамамен 10% дисконттауымен ерекше мүмкіндік. Бірақ инфляция қыңыр жоғары болып қалса, I облигациялары әсіресе жақсы көрінеді.
Инфляцияға байланысты облигацияларды алғысы келетін инвесторлар қазынашылық тұрақты аукционға шығарылатын және TreasuryDirect, банктер мен брокерлік фирмалар арқылы қолжетімді қазынашылықтың инфляциядан қорғалған бағалы қағаздарын (TIPS) сатып ала алады. Олар бес, 10 және 30 жылдық өтеу мерзімімен шығарылады. КЕҢЕСтерге жеке тұлғалардың сатып алуларына шек қойылмайды.
TIPS-тің I облигацияларынан артықшылығы - олар қазір нақты немесе инфляцияға түзетілген шамамен 1% пайыздық мөлшерлемені ұсынады, яғни ұстаушылар инфляция деңгейін плюс 1% алады. Алайда, ТИП бағасы өзгеріп отыруы мүмкін және биылғы жылы төмендеді, өйткені нақты кірістілік теріс 1.5% -дан оң 1% -ға дейін өзгерді. I облигацияларының нақты кірістілігі қазір нөлге тең.
TIPS-ті иеленудің төмен тәуекел жолы - ETFs сияқты
iShares 0-5 жылдық TIPS облигациясының ETF
(тикер: STIP), ол қазір Бағалы қағаздар мен биржалар жөніндегі комиссияның нұсқауларын қолданатын есептеу негізінде 10%-ға жуық жалпы кірісті қамтамасыз етеді. Оның нақты кірістілігі шамамен 1.5% құрайды және бұл инфляцияны түзетумен толықтырылады.
Эндрю Бариге хат жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]