Пайдаланылған көлікті сатып алуда сәттілік тілейміз, бірақ сіз оны ескі автокөлік дилерінен ала аласыз
Биылғы жыл автокөлік акциялары үшін нашар болды - және Lithia автосалондары (тикер: LAD) ерекшелік емес. Төмен өндіріс бар бағалардың көтерілуіне себеп болды жаңа және пайдаланылған көліктер үшін, сонымен қатар шектеулі сатылымдар, өйткені сатуға көліктер тым аз. Енді алаңдататын жайт, автокөлік бағасы автокөлік дилерлері үшін пайда шегімен бірге шарықтау шегіне жетті, ал әлеуетті экономикалық бәсеңдеу автокөліктер сатылымы жеткілікті жеткізілім болған кезде де қайта оралмайды дегенді білдіруі мүмкін.
Кіріңіз бәсекелестік туралы алаңдаушылық ұнайды
Vroom
(VRM) және
Carvana
(CVNA) және басқа да онлайн-сатушылар және бүкіл ел бойынша 280-ге жуық дилерлік кеңселері бар және нарықтық капитализациясы 8.2 миллиард долларды құрайтын Lithia акциялары соңғы 27 айда 12%-ға төмендеді.
Бұл уайымдар шамадан тыс сияқты. Медфордта орналасқан Лития тез өсуде, ал жетіспеушілік салдарынан жоғарылаған маржа нарық оған несие бергеннен гөрі икемді болуы мүмкін. Сонымен қатар, Лития ескі көліктерді онлайн сатушылармен бәсекелесу үшін қадамдар жасауда. Бір таңбалы бағалаумен Лития құндылық қорына ұқсайды, бірақ оның өсу әлеуеті бар.
Ол әрине өседі өсу қоры сияқты. Соңғы бес жылда сатылымдар орташа жылдық қарқынмен шамамен 20%-ға өсті, ал операциялық кіріс жылына шамамен 38%-ға өсті, бұл өте артта қалмады.
Amazon.com
(AMZN), бұл осы кезеңде сату көлемін 28%-ға және операциялық кірісті 43%-ға арттырды. Ал 29 жылы шамамен 2022 миллиард доллар сатуды күтетін Лития 50 жылға қарай 2025 миллиард доллар сатуды жоспарлап отыр, акцияға шаққандағы кіріс 55 пен 60 доллар аралығында болады.
Бірақ биржалық сауда-саттық 12 айлық форвардтық кірістің алты еселенгенімен, нарық бұл мақсаттарға қол жеткізуге болатынына сенбейтін сияқты. Себептердің бірі - оның пайда нормасы. Литияның бірлігіне шаққандағы жалпы пайдасы 6,825 жылдың бірінші тоқсанында 2022 3,600 долларды құрады, бұл пандемия алдындағы маржадан шамамен XNUMX XNUMX долларды құрады. Инвесторлар маржа тарихи орташа деңгейге дейін кері кетеді деп алаңдайды.
Бұл бірден орын алудың қажеті жоқ, дейді Wells Fargo Securities сарапшысы Колин Ланган, Lithia's Driveway онлайн бизнесінің арқасында маржа күтілгеннен ұзағырақ сақталады деп күтеді, өткен қаңтарда 2,000-ден 550 транзакцияға дейін өсті. Маусым айында, Carvana 35,000 жылдың бірінші тоқсанында айына орта есеппен шамамен 2022 XNUMX көлік сатқанымен. «[Литияның] омниканал стратегиясы біздің ойымызша қызықтырады, өйткені ол желідегі тұтынушыларға жақсырақ қызмет көрсету үшін бар операцияларын қолданады және оларға онлайнда артықшылық беруі мүмкін. бөлшек саудагерлер », - дейді Ланган.
Инвесторлар сонымен қатар бензинмен жүретін көліктерден электромобильдерге ауысуға алаңдайды, өйткені бұл қызмет көрсететін бөлшектердің аз болуы мүмкін. Бұл Лития үшін ықтимал проблема, ол 2021 жылы қосалқы бөлшектер мен қызмет көрсету бизнесінен жалпы табысының төрттен бір бөлігін құрады. Бірақ бас қаржы директоры Тина Миллер уайымдамайды, дейді. Барронның Литияда электр көліктерімен дүкенге бару азайғанымен, ол тұтынушылардың көбірек сақталуын байқайды. Ол сондай-ақ EV батареяларына олардың қартаюына қарай қызмет көрсету мүмкіндігі болады деп күтеді. Литияда да бар электрлендіру үрдісіне бет бұрды Оның GreenCars бастамасы, электрлі көліктерді оқыту ресурсы, EV нарығы және тегін электр қуатын зарядтау желісі барлығы бір жүйеге біріктірілді.
Литияда өз мақсаттарына жетуге мүмкіндік беретін басқа өсу тетіктері бар. Ол өзінің негізгі бизнесіне инвестиция салады, соңғы үш жылда 30-ға жуық қолданыстағы дилерлік кеңселерді сатып алады, сатып алулар үшін негізінен қолданыстағы операциялардан түсетін ақша ағыны есебінен төлейді. Сонымен қатар, Driveway Finance деп аталатын Литияның автонесие бизнесі бүгінде шамамен 15% сатылған автокөліктердің 4% -ға дейін өсуі мүмкін. Бұл «біз үшін маржаны кеңейту ойыны... [және] біздің табыстылығымызды кеңейтеді», - деп қосады Миллер.
Морнингстар сарапшысы Дэвид Уистонның пікірінше, егер бәрі орындалса, Лития 57 жылға қарай акция үшін $2025 таба алады, бұл компания басшылығының дәл ортасында. Ол Литияны бір акция үшін 467 долларға бағалайды немесе 10 жылы болжамды кірістің 2022 есесі шамамен 46.60 долларды құрайды, бұл бүгінде алты есеге жоғары. (Бұл төтенше болып көрінуі мүмкін, бірақ бұл шамамен Литияның бес жылдық орташа көрсеткіші.) Whiston бағасы жұма күнгі 65 доллардан 283.13% өседі. Тіпті сегіз есе болжанған табыс акцияны шамамен $375 құрайды.
«Лития жауапты түрде жасалған сатып алулардың арқасында ғана жақсы дамып қана қоймайды - артық қарыз немесе жаппай сұйылту жоқ - бұл органикалық түрде [өсуде]», - дейді Уистон. «Мысалы, бір дүкендегі жалпы кіріс доллары бірінші тоқсанда кірістің 32% өсуімен 12% -ға өсті».
Ендігі айла - инвесторларды 2025 жыл жақсы көрінетініне сендіреді. Литияның тарихына сүйенсек, бұл ақылға қонымды ставка сияқты.
Жазыңыз Al Root ат [электрондық пошта қорғалған]
