Федералдық резерв қор нарығын сындыруға тырыспайды, өйткені ол инфляцияны бәсеңдету үшін пайыздық мөлшерлемелерді тез көтереді, бірақ инвесторлар көбірек ауырсыну мен құбылмалылыққа дайын болуы керек, өйткені саясаткерлерді ренжітпейді. Селофтың тереңдеуімен, инвесторлар мен стратегтер.
«Менің ойымша, олар міндетті түрде акциялар немесе облигациялар бағасын бұзу арқылы инфляцияны төмендетуге тырысады, бірақ бұл әсер етеді». - деді Тим Кортни, Exencial Wealth Advisors компаниясының бас инвестициялық директоры сұхбатында.
АҚШ-тың акциялары өткен аптада инфляцияның айқын салқындатылуына деген үміттің төмендеуінен кейін күрт төмендеді. тамыздағы инфляция күтілгеннен жоғары болды. Деректер ФРЖ 75 қыркүйекте өзінің саясаттық кездесуін аяқтаған кезде, кейбір трейдерлер мен сарапшылар 21 базистік тармаққа немесе толық пайыздық өсімге ұмтылған кезде, федералды қорлардың фьючерстік трейдерлерінің мөлшерлеменің кемінде 100 базистік тармаққа көтерілуі туралы күтулерін нығайтты. нүкте.
алдын ала қарап алу: ФРЖ бізге экономиканың қаншалықты «ауырсынатыны» туралы айтуға дайын. Бұл әлі де рецессияға нұсқамайды.
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
апта сайынғы 4.1% төмендеді, ал S&P 500
SPX,
4.8% төмендеді және Nasdaq Composite
COMP,
5.5%-ға төмендеді. S&P 500 жұма күні техникалық қолдау көрсетудің маңызды саласы ретінде қарастырылатын 3,900 деңгейінен төмен аяқталды, кейбір диаграмма бақылаушылары 2022 маусымда белгіленген 3,666.77 деңгейінде 16 жылғы үлкен шекті көрсеткішті сынау мүмкіндігін қарастырады.
қараңыз: S&P 500 3,900-ден төмен түскендіктен қор нарығының аюлары басымдылықты сақтайды.
Жаһандық тасымалдаушы алпауыт және экономикалық қоңыраушы FedEx корпорациясынан пайда туралы ескерту.
FDX,
Рецессия қорқынышын одан әрі күшейтіп, жұмада қор нарығындағы шығындарға ықпал етті.
Оқылды: Неліктен FedEx акцияларының құлдырауы бүкіл қор нарығы үшін соншалықты нашар
Қазынашылық бағамы да құлдырап, 2 жылдық қазынашылық нотаның кірістілігі
TMUBMUSD02Y,
ФРЖ алдағы айларда ставкаларды жоғарылатуды жалғастырады деген болжам бойынша 15%-дан жоғары 3.85 жылдағы ең жоғары деңгейге көтерілді. Баға төмендеген сайын кірістілік артады.
Инвесторлар орталық банктің қыңыр инфляцияны тежеу қажеттілігі кеңінен көрінетін ортада жұмыс істейді. бейнелі «ФРЖ қойды» деген ұғымды алып тастады. қор нарығында.
ФРЖ концепциясы, кем дегенде, 1987 жылдың қазанында қор нарығының құлдырауы Алан Гринспен басқаратын орталық банкті пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуге итермелегеннен бері болды. Нақты сату опционы – ұстаушыға нарық құлдырауынан сақтандыру полисі ретінде қызмет ететін, ереуіл бағасы ретінде белгілі, белгіленген деңгейде базалық активті сатуға құқық беретін, бірақ міндеттемені беретін қаржылық туынды құрал.
Кейбір экономистер мен сарапшылар тіпті ФРЖ нарықтағы шығындарды құптауы немесе тіпті мақсатты болуы керек деп болжады, бұл инвесторлар шығындарды қысқартқан кезде қаржылық жағдайларды қатайтуға қызмет етуі мүмкін.
Қатысты: Акциялардың жоғары бағалары ФРЖ инфляциямен күресуін қиындата ма? Қысқа жауап «иә»
Нью-Йорк ФРЖ бұрынғы президенті Уильям Дадли дәлелдеді осы жылдың басында орталық банк инфляциямен күресе алмайды егер олар инвесторларды зардап шекпесе, бұл 40 жылдағы ең жоғары деңгейге жақын. Сәуірде Bloomberg бағанында Дадли: «Федералды резервтік жүйе инфляцияны бақылауға алу үшін қанша нәрсе істеу керек екенін білу қиын», - деп жазды. «Бірақ бір нәрсе анық: тиімді болу үшін ол акциялар мен облигациялар инвесторларына осы уақытқа дейін болғаннан көп шығын келтіруі керек».
Кейбір нарық қатысушылары бұған сенбейді. Аоифинн Девитт, Moneta компаниясының бас инвестициялық директоры ФРЖ қор нарығындағы құбылмалылықты мақсат емес, ақша-несие саясатын қатайтуға бағытталған күш-жігерінің жанама өнімі ретінде қарастыруы мүмкін деді.
«Олар акциялардың қатайту циклінде кепіл зияны болуы мүмкін екенін мойындайды», бірақ бұл акциялардың «құлдырауы керек» дегенді білдірмейді», - деді Девитт.
Алайда ФРЖ нарықтардың құлдырауына және экономиканың баяулауына және тіпті рецессияға ұшырауына шыдауға дайын, өйткені ол инфляцияны жеңуге бағытталған, деді ол.
0 және 0.25 жылдар аралығында Федералды резервтік жүйе федералды қорлардың мақсатты мөлшерлемесін 2008%-дан 2015%-ға дейін ұстады, өйткені ол қаржылық дағдарыс пен оның салдарын қарастырды. ФРЖ сонымен қатар COVID-2020 пандемиясына жауап ретінде 19 жылдың наурыз айында ставкаларды қайтадан нөлге дейін төмендетті. Төменгі пайыздық мөлшерлемемен Dow
DJIA,
40%-дан жоғары көтерілді, ал S&P 500 үлкен индексі
SPX,
Dow Jones Market Data мәліметтері бойынша, 60 жылдың наурызы мен 2020 жылдың желтоқсаны аралығында 2021%-дан астам өсті.
Инвесторлар «пайыздық мөлшерлемелердің құлдырауымен он жылдан астам уақытқа созылған желге» үйреніп қалды, бұл кезде ФРЖ-ны «қоюға» қадам басу қиынға соғатын болса,» деді Кортни Exencial Wealth Advisors-те.
«Менің ойымша, (қазір) ФРЖ хабарламасы» сіз енді бұл желді алмайсыз», - деді Кортни бейсенбіде MarketWatch-ке. «Менің ойымша, нарықтар өсе алады, бірақ олар өздігінен өсуі керек, өйткені базарлар күндіз-түні температураны белгілі бір деңгейде ұстау керек жылыжай сияқты, және менің ойымша, бұл нарықтар туралы хабар. парниктік әсерсіз өздігінен өсе алады және өседі».
Сонымен қатар, ФРЖ-ның агрессивті ұстанымы инвесторлардың «күнделікті тағы бірнеше соққыға» дайын болуы керек дегенді білдіреді, бұл ақыр соңында «соңғы үлкен ағын» болуы мүмкін, - деді Лиз Янг, SoFi инвестициялық стратегиясының басшысы бейсенбіде. Ескерту.
«Бұл біртүрлі көрінуі мүмкін, бірақ егер бұл тез орын алса, яғни келесі екі айдың ішінде бұл менің ойымша, шын мәнінде бұқаға айналады», - деді ол. «Бұл жылдам және ауыр құлдырау болуы мүмкін, нәтижесінде жыл соңында жоғарырақ көтерілу ұзаққа созылады, өйткені инфляция айтарлықтай төмендейді».
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/the-fed-isnt-trying-to-wreck-the-stock-market-as-it-wrestles-with-inflation-but-it-isnt-going- to-ride-to-the-rescue-11663366540?siteid=yhoof2&yptr=yahoo