Carvana резервуарды бөліседі, өйткені пайдаланылған автокөліктерді сатушы банкроттыққа ұшырайды

Акциялар Carvana Сәрсенбі күні таңертеңгі саудада 40% -дан астамға төмендеді, қиын онлайн пайдаланылған автокөлік сатушының ірі кредиторлары оларды компаниямен келіссөздер кезінде бірге әрекет етуге міндеттейтін келісімге қол қойды.

Пакт, бірінші рет хабарлағандай Bloomberg, Carvana-ның 4 миллиард долларға жуық қамтамасыз етілмеген қарызын немесе жалпы өтелмеген қарыздың шамамен 70%-ын ұстайтын Apollo Global Management және Pacific Investment Management сияқты кредиторларды қамтиды. Келісім кем дегенде үш айға созылады.

Мұндай кредиторлық келісімдер жаңа қаржыландыру немесе қарызды қайта құрылымдау бойынша келіссөздерді оңтайландыру тәсілі ретінде қарастырылады. Олар соңғы жылдары басқа қарызды қайта құрылымдауды қиындатқан кредиторлар арасындағы күрестің алдын алуға көмектесті.

Жағдайдан хабары бар, бұл мәселе бойынша көпшілік алдында сөйлеуге құқығы жоқ адам CNBC-ге сәрсенбіде мәміленің егжей-тегжейлерін растады. Олар компанияның өтімділігінің маңызды ұшу-қону жолағына сілтеме жасай отырып, банкроттыққа қатысты алаңдаушылықты білдіретін мәмілені төмендетті.

Кредиторлық келісімнен кейін Wedbush талдаушысы Сет Башам деді сәрсенбі Карвананың банкроттыққа ұшырау ықтималдығы артып келеді және оның акцияларын бейтараптан төмен нәтижеге дейін төмендетті және оның бағасын бір акция үшін 1 доллардан 9 долларға дейін төмендетті.

JPMorgan сәрсенбіде кредиторлық мәміле Карвананың «облигация иелерімен қарызды қайта құрылымдау келіссөздерін бастағанын» білдіреді, бірақ «жақын арада Ch. 11 өтініш беру аз сияқты».

«Біз CVNA-ның 2023 жылдың соңына дейін өту үшін қысқа мерзімді револьверлер арқылы жеткілікті жастығы бар деп есептейміз және ауыр рецессия мұны 1-2 тоқсанға жеделдетуі мүмкін», - деді Раджат Гупта инвестордың жазбасында.

Карвана түсініктеме беру үшін бірден жауап бермеді. Пимко мен Аполлон түсініктеме беруден бас тартты.

Carvana акцияларының саудасы сәрсенбі күні таңертең компания 5 жылы акцияға шыққаннан бері акция бір акцияға 2017 доллардан төмен түскеннен кейін қысқа уақытқа тоқтатылды. Тоқтату тоқтатылғаннан кейін акция бір акция үшін 4 доллардан төмен түсті. Carvana акциялары 97 жылдың 376.83 тамызында бір акция үшін 10 долларды құраған күндізгі ең жоғары деңгейге жеткеннен кейін биыл шамамен 2021%-ға құлдырады.

Carvana компаниядан бері бірнеше талдаушылардың рейтингін төмендетті үшінші тоқсандағы табысы көңіл көншітпейді өткен айда және бұлыңғыр болжам жасады.

Компания кезінде экспоненциалды түрде өсті коронавирустық пандемия, өйткені сатып алушылар дилерге барудан гөрі онлайн сатып алуға көшті, өйткені тұтынушының үйінде пайдаланылған көліктерді қиындықсыз сатуға және сатып алуға уәде берді.

Бірақ Carvana-да тұтынушылық сұраныстың өсуін қанағаттандыру үшін көліктері немесе қоймасында бар көліктерді өңдеуге арналған қондырғылар мен қызметкерлер жеткіліксіз болды. Бұл Carvana-ны ADESA-ны және рекордтық көліктерді сатып алуға әкелді, өйткені пайыздық мөлшерлемелердің өсуі мен рецессиялық қорқыныш жағдайында сұраныс баяулады.

Carvana өзінің шығындары мен өсу бастамаларын жабу үшін бірнеше рет қарызға ақша алды, соның ішінде осы жылдың басында Adesa-ның АҚШ-тағы физикалық аукциондық бизнесін KAR Global-дан 2.2 миллиард долларға қолма-қол ақшамен сатып алды.

Өткен аптада Америка Банкі Carvana рейтингін төмендетті бейтараптық танытып, компания пайда табу үшін күресіп жатқандықтан, өтімділікке қатты мұқтаж екенін айтты. Сарапшы Нат Шиндлер компанияның «2023 жылдың соңына қарай қолма-қол ақшасы таусылуы мүмкін» деді. Әзірге әлеуетті ақша құюы туралы ешқандай белгі жоқ. 

Ал өткен айда Морган Стэнли рейтингін алып тастады және акция бағасының мақсаты. Сарапшы Адам Джонас ескі көліктер нарығының нашарлауын, компанияның қарызын және өзгерісті қаржыландырудың тұрақсыз ортасын атады. Ол сондай-ақ компания акцияларының құны 1 долларға дейін болуы мүмкін екенін айтты.

- CNBC компаниясы Майкл Блум бұл есепке өз үлесін қосты.