Carvana
Стефани Джонстың FOORBES ҮШІН ИЛЛЮСТРИЯСЫ; Марк РАЛСТОН/AFP фотосуреті Getty арқылы
2,500 адамды немесе жұмыс күшінің 12% -ын жібергеннен кейін, онлайн пайдаланылған автокөлік сатушысы Carvana есеп беру сәтіне тап болады.
On жұмада, 6 мамырда, Carvana интернет-дүкендерінде рекрутер Мишельге компания жақында жаңа жұмысқа қабылдауды тоқтатқанына қарамастан, оның жұмысы қауіпсіз деп айтылды, бұл оның командасын «түйреуіштер мен инелерге» түсірді. Төрт күннен кейін, сейсенбіде, 10 мамырда, Carvana бас директоры Эрни Гарсиа III Тынық мұхиты уақытымен таңғы сағат 7:08-де компанияға электрондық хат жіберіп, 2,500 адам - қызметкерлердің 12% - жұмыстан босатылатынын хабарлады. Көп ұзамай қызметкерлер Zoom жүйесінде көптеген түрлі кездесулерге шақыру алды. Олардың жұмыста болды ма, жоқ па, бұл кездесулерге дейін белгісіз болды. Мишель Zoom-тен оның босатылғанын алдын ала айтқандарына қарамастан білді. «Әрине, бұл менің аузыма қышқыл дәм қалдырды», - дейді Мишель (оны сұраған Forbes оның әкесінің атын ғана жариялайды).
Басқаларының жолы болмады. Кейбіреулер алдын ала жазылған хабарламалар арқылы хабардар болғанын айтады. (Компания оны жоққа шығарады). Қалай болғанда да, көп нәрсе болды. «Көптеген адамдар Масштабтауда үлкен техникалық ақауларды бастан кешірді, сондықтан оларды жиналысқа соңына дейін жібермеді. Адамдар соншалықты жоғалып кетті және олардың жұмыстан босатылған-болмағанын растау үшін басшылыққа хабарласуға мәжбүр болды », - деді тағы бір жұмыстан босатылған қызметкер. Forbes. Кіре алмаған шақырылғандар «Slack-тегі бейберекетсіздікті көрді», үшіншісін қайталады. Бүкіл процесс «біртүрлі хаотикалық болды», - деді Меган Томпсон, жұмыстан босатылған рекрутер.
Оны толықтыру үшін Карвана шығарды баспасөз хабарламасы үш сағаттан аз уақыт бұрын оның АҚШ-тағы 2.2 жерін және оның 56 қызметкерін басып алып, автокөлік сатушысы Адессаның көлік аукциондық бизнесін 4,500 миллиард долларға сатып алуды аяқтады. Ирония жұмыстан босатылғандар үшін жоғалған жоқ. «Үстінде шие», - деді жұмысынан айырылған жалдаушы. «Тым болмаса басқа күнді таңдаңыз», - деп мазақ етті Томпсон.
Карвананың айтуынша, жұмыстан босату автомобиль бөлшек саудасындағы құлдырауға байланысты қажет болды. «Команданың кез келген мүшесімен қоштасу - біз жеңіл қабылдайтын шешім емес және біз осы процесте ашық, ойластырылған және қолдау көрсетуді мақсат етеміз», - деді Карвана өкілі.
Шынында да, Карвананың жаппай жұмыстан босатылуы компаниядағы әлдеқайда үлкен проблемалардың белгісі болды, дейді бұрынғы 10 қызметкер (олардың көпшілігі аты-жөнін атамауды сұрады) және бірнеше салалық сарапшылар. Олар ысырапшыл бизнесті сипаттайды, оның өсу менталитеті іскерлік операцияларға нұқсан келтіріп, жақында жұмыстан босатудың тұқымын себеді.
«Саясатты өзгертуге немесе қосымша оқытуға келгенде, ешкімде нақты ойын жоспары немесе олардың шешімдерінің астарында дәлел жоқ сияқты көрінетін», - деді байланыс орталығының бұрынғы қызметкері. «Бұл әрқашан біреудің жылдам идеясы болды және ол ешқандай қосымша жоспарлаусыз орындалады».
Эрни Гарсиа III, Carvana Co. негізін қалаушы және бас атқарушы директоры, екінші сол жақта және оның әкесі Эрнест Гарсиа II, Carvana Co. орталығының төрағасы, Нью-Йорк акцияларының қабатында компанияның алғашқы акцияларын орналастыру (IPO) кезінде тұр. Нью-Йорктегі биржа (NYSE), жұма, 28 сәуір, 2017 ж. АҚШ қорлары рекордтық деңгейге жақын қалды, қазынашылық құлдырады және әлемдегі ең ірі экономика үш жылдағы ең баяу кеңею қарқыны туралы хабарлағаннан кейін де мұнай барреліне 50 долларға жабылды. . Фотограф:
Майкл Нагле / Блумберг
Бұл тәртіпсіздіктің артында миллиардер атанған әке-бала дуэті тұр, олар Карвананың найзағайдай жылдам өсуін IPO-ға апарып, компанияны қатаң бақылауда ұстайды. Эрни Гарсиа III Carvana компаниясын 2012 жылы DriveTime электрондық коммерция бөлімі ретінде бастады, ескі автокөлік және оның әкесі басқаратын несие бизнесі, Эрни Гарсиа II. Көптеген жылдар бойы Carvana-ның бұзылған онлайн бизнесі, жарқыраған автокөлік автоматтары және өсу менталитеті оны ақылды маркетинг пен қаражат жинауды меңгерген пайдаланылған автокөлік дилерінен гөрі Силикон алқабының кереметі сияқты етіп көрсетті.
Гарсия аға үшін IPO оның ондаған жылдарға созылған қайтып оралуын және қоғамдық оңалтуын аяқтайтын өте тәтті болды. 1990 жылы 33 жастағы Гарсия банктік алаяқтық жасағаны үшін кінәлі деп танылды Чарльз Китинг басқаратын Lincoln Savings & Loan компаниясымен қарым-қатынасына қатысты. Үнемділіктің сәтсіздігі Китингтің АҚШ-тың бес сенаторымен, соның ішінде Джон МакКейнмен байланысына байланысты саяси алауыздық тудырды. Гарсия АҚШ прокурорларымен ынтымақтасуға келіскен соң үш жылға шартты түрде бас бостандығынан айырылды.
Бүгінгі күні Гарсиас (олардың жалпы құны 5.3 миллиард доллардан 23.3 миллиард долларға төмендеді) өткен жаз) дауыс беру құқығының 100%-ға жуығын бақылайды, бұл оларға дауыс беру құқығын беретін қос класты үлестік құрылымның арқасында. Компанияның меншік құрылымы «акционерлердің мүдделеріне сай келмейтін шешімдерге әкелуі мүмкін» мүдделер қақтығысын тудырады», - делінген компания өзінің жылдық 10-К. өтініш беру.
Пандемия кезінде бизнес өркендеді, өйткені үйге баратын тұтынушылар ынталандыру тексерулерімен және арзан қаржыландырумен көліктерді сатып алды, ал чиптің жетіспеушілігі жаңа автокөліктердің жеткізілуін шектеді және ескі көліктерге сұранысты арттырды. Карвананың басқа бизнесі – автокөлік несиелерін беру және сату – нөлге жуық пайыздық мөлшерлеме климатынан пайда тапты. 2021 жылы Carvana-ның жылдық табысы 12.8 жылы 5.8 миллиард доллардан және 2020 жылы 3.9 миллиард доллардан 2019 миллиард долларға дейін екі есеге өсті. Оның акциялары 330 жылдың наурызындағы ең төменгі көрсеткіштен 2020%-ға өсіп, өткен тамызда 370 долларға жеткен рекордтық деңгейге жетті. «Осы жылдағы жетістіктерімізбен біз ең ірі және ең табысты бөлшек сатушыға айналу жолымыз бұрын-соңды айқын болмаған деп есептейміз», - дейді компания. мақтана алмады акционерлерге өткен тамызда 45 жылдың екінші тоқсанындағы табысы туралы 2021 миллион доллар таза кіріс туралы есеп бергеннен кейін - компанияның бірінші және жалғыз табысты тоқсаны.
Автокөлік сатылымы көтерілген сайын, Carvana жұмысшылар саны мен ізін арттырды. 2021 жылдың басында онда 10,400 21,000 адам жұмыс істеді; бір жылдан кейін 45 10. Сол уақытта Карвана кем дегенде 162 жаңа қала мен штатта өз жұмысын бастады және Атлантадағы совхоз ғимаратында шамамен 550,000 XNUMX шаршы фут кеңсе кеңістігін XNUMX жылдық, XNUMX миллион долларға жалға алу келісіміне қол қойды. Бірақ бұрынғы қызметкерлердің айтуынша, жылдам кеңеюдің өзіндік құны болды: жоғары айналым және операциялық бөлімдегі дайындықтың болмауы, бұл жеткізілімдердің кешігуіне, тоқтатылуына және клиенттерге көліктерін заңды түрде жүргізу үшін қажетті құжаттарды ала алмауына әкелді.
«Бізде адамдар көліктерде бірдеңе болмағандықтан емес, көлікті тіркеуге кететін бюрократиялық процеске байланысты бұл жүрмейтін көліктерге ие болғандарына ашуланатын болар едік», - дейді Carvana компаниясының бұрынғы есепшісі. «Бұл әрқашан проблема болды. Әрқашан».
КАРВАНАНЫҢ ПАНДЕМИЯЛЫҚ ОРЫНДАУЫ
Бір жұмыстан босатылған көлік жеткізушісі айтты Forbes жаңадан жалданған тұтынушыларға қызмет көрсету өкілдері көлік құралдарының атаулары мен автокөлікті тіркеуге қатысты әртүрлі штат заңдарын басқаруға тырысқаны туралы: «Біз [жүргізушілер] тұтынушылардың қаһарына ұшырауымыз керек еді, өйткені біз оларға егер оларда жеткізілім мерзімінен бұрын жеткізілген болса, оларға құжаттар қажет екенін айттық. Демалыс күндері олар ала алмады, өйткені олардың агенттері жоқ».
Осыған ұқсас шағымдар Пенсильваниядағы Карванаға қарсы жақында берілген топтық іс-әрекеттің негізін құрайды. Бұл талап Карвананың Пенсильванияның әділетсіз және алдамшы сауда тәжірибесі туралы заңын уақытша тіркеулер беру және тіркеу және лицензиялық алымдарды дұрыс жинамау арқылы бұзды деп мәлімдейді. «Карвананың өзі уәде еткендей және ақша алғанындай көліктерді дер кезінде тіркемеуі – кейде екі жылдан асатын мерзімге – уақытша тіркелген көліктерді жүргізіп келе жатқанда тұтынушыларды жауапқа тартып, кейде құқық қорғау органдарының қамауға алуына себеп болады», - делінген сотта.
Сотқа арыз берген екі адвокаттың бірі Филлип Робинсон: «Бізге телефон қоңыраулары толып кетті», - дейді және Carvana-ның 200-ден астам тұтынушысы байланысқа шыққанын айтады. «Адамдар көмек алу үшін қайда бару керектігін білмейді».
Карвана кез келген жауапкершілікті жоққа шығарады, айыптаулар негізсіз деп санайды және жеке арбитражға жүгінеді.
10 мамырда Иллинойс штатының Мемлекеттік хатшысы «штаттан тыс уақытша тіркеуге рұқсаттарды дұрыс пайдаланбағаны және титулдарды бермегені үшін» Карвананың дилерінің лицензиясын тоқтатты, - деді Иллинойс штатының Мемлекеттік хатшысының өкілі Генри Хаупт. Forbes электрондық пошта арқылы. Тапсырыс Карвананың Иллинойс штатында көліктерді сатуына жол бермейді (бірақ сатып алынған, бірақ әлі жеткізілмеген көліктер әлі де сатып алушыларға жеткізілуі мүмкін). «Тоқтата тұру мәселелер шешілгенше сақталады», - дейді Хаупт. «Мемлекеттің бұл әрекетке әкелетін фактілерді де, кешіктіруді де сипаттауымен түбегейлі келіспейтін» Карвана мәселені шешу үшін Иллинойспен белсенді жұмыс істеп жатқанын айтады. Солтүстік Каролина өткен жылы Карванаға титулдарды бермегені және мемлекет талап ететін тексерулерді жүргізбегені үшін тыйым салған болатын. Ол алты айдан кейін көтерілді.
Бұрынғы Carvana көлік тасымалдаушысы компания жеткізілімдерді аяқтау үшін жеткілікті жүк көліктерін қамтамасыз ете алмағанын және нәтижесінде кейде тұтынушылардан жаңа көліктерін алуды сұрайтынын айтты немесе Carvana қызметкерлері сатып алынған көліктерді өз клиенттеріне апарды. «Компания көп рет сату көлемінің осындай түрін өңдеу үшін инфрақұрылымды құрудың орнына, болашақ сатылымның өсуіне дайындалу үшін компанияда көбірек органдарды алуға басымдық берді», - деді бұрынғы қызметкер.
Тағы бір үлкен мәселе, кейбір бұрынғы қызметкерлердің пікірінше, бұл тым көп адамдарды, тым жылдам әкелді. «Мен көрген ең үлкен шығын мен қателік - бұл біз істеп жатқан жалдау көлемі», - деді жұмыстан босатылған жаттықтырушы, ол тұтынушыларға қызмет көрсету бойынша жаңа жалдаушыларды жаттықтырған және командасы өткен жылы 30 адамнан 150 адамға дейін өсті. «Бұл, әрине, шамадан тыс жалдау мәселесі болды».
Бұрынғы бухгалтердің айтуынша, Карвананың нақты көліктерді жеткізуді аяқтау тапсырылған (және өткен аптадағы жұмыстан босатулардың көпшілігі орын алған) жұмыс бөлімі «әрқашан үлпілдек болды» және «майы бар» деді. «Бірақ олар сол адамдарды ауыстырады. Бұл мағынасыз болды, өйткені олар адамдарға сонда қалып, оқу және тамаша жұмыс істеу үшін жақсы жалақы төлемейді. Олар жәй ғана денелерді заттарға лақтыратын ».
11 жылы 2022 мамырда Майамиде, Флоридада Carvana пайдаланылған автокөлік «автоматы». Carvana Co. компания бірінші тоқсанда 2,500 миллион доллар шығынға ұшырағаннан кейін бірнеше аптадан кейін 506-ге жуық жұмысшыны жұмыстан шығаратынын хабарлады.
Джо Raedle / Getty Images
Басқа жерде компанияда хаос көп болды. Аризона штатындағы Карвананың Темпе кампусы туралы бұрынғы бір қызметкер: «Тағайындалған орын немесе технологиялық жабдықты нақты қадағалап отыру болмады, сондықтан заттар үнемі жоғалып кетеді», - деді. Тұтынушыларға қызмет көрсету бөлімінің тағы бір жаттықтырушысы былай деп қосты: «Қызметкерлер үйден жұмыс істейтін жаңа жабдықты алуға келеді, ал ғимараттардың бұрыштарында компьютерлер мен мониторлардың үйінділері болады. Компания жоғалтуға немесе ысырапқа, соның ішінде технологияға мән бермеді ».
2022 жыл дөрекі ояту қоңырауы болды. Инфляция бизнеске қатты әсер етті, өйткені ескі көліктердің де, жанармайдың да бағасы болашақ көлік сатып алушылардың сұранысын төмендетті. Пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауы автокөлік сатып алуды да қымбаттатып жіберді және бұған дейін компанияның жалпы кірісін толтырған Карвананың несиелік секьюритилендіру бизнесіне салмақ түсірді. Бухгалтерлік есеп бойынша профессор Дэниел Тейлор: «Карванаға әдеттегі автодилерге қарағанда тарифтердің көтерілуінен әлдеқайда ауыр зардап шегеді, өйткені олар өз бизнесін қамтамасыз ету үшін қаржыландыру ағынына сүйенеді және бұл пайыздық мөлшерлемеге өте сезімтал», - дейді. 2000 жылдардағы тұрғын үй көпіршігі кезінде Карвананы өте жақсы ипотекалық несие берушімен салыстыратын Уортон мектебі. «Сіз ипотеканы бастау, содан кейін сол ипотеканы инвесторларға тарату мақсатында үйлерді сатасыз. Carvana оригинатор дистрибьюторлық бизнесте - автокөлік несиелерін бастау және сол несиелерді сату - оның негізгі ісі».
Өткен айда кіріс қоңырауы, Гарсиа III Карвананың қаржылық денсаулығына қайта оралуы ішінара қаржылық түзетулерге байланысты екенін мойындады, бұл «тез өсетін ставкалардың GPU-ға [бірлікке шаққандағы жалпы пайда] әсерін біз тұрақты мөлшерлемелері бар ортаға оралғанша азайтады». Carvana-ның бас қаржы директоры Майкл Дженкинс пайыздық мөлшерлемелердің жылдам өсуі фирманың табыстылығына салмақ түсіретінін айтты.
Өткен айда Carvana бірінші тоқсандағы кірістің төмендеуін және бірінші тоқсандағы 506 миллион доллар таза шығынын хабарлады, бұл оның алдыңғы бес тоқсандық шығынын біріктіргеннен көп сома. Әрине, Карвана өзінің өсуін қаржыландыру үшін көптеген қаржыландыру раундтарына сүйенді. 2020 жылдың қаңтары мен қазірдің өзінде ол қарыздық ұсыныстар мен үлесті сату арқылы 8.8 миллиард доллардан астам қаражат жинады, Forbes есептейді. Өткен айда 3.3 миллиард долларға жуық облигациялар сатылымы — Карвананың Адессаны сатып алуын қаржыландыруға көмектесу, сондай-ақ оның айтуынша, «жалпы корпоративтік мақсаттарды» қаржыландыру үшін —Келді 10.25% жылдық купондық төлеммен.
Майкл Эшли Шульман, Running Point Capital Advisors, отбасылық кеңселерге арналған инвестициялық фирманың бас инвестициялық директоры: «Компания кірісті ұлғайту үшін жылдам дамып келе жатқан классикалық жағдай болып көрінеді, сондықтан оңтайландыру мен тиімділік артта қалады», - дейді. қор. «Карвана шығындарды жақсы басқара алады және шығындарды азайта алады, ол өзінің өсу деңгейіне ие болды».
Мұның бәрі Carvana акцияларының құлдырауына әкеліп соқты, бұл өткен тамыздағы шыңынан 91% төмендеді. Бейсенбі күнгі жағдай бойынша кіші Гарсияның құны шамамен 800 миллион доллар болды. Forbes Өткен жазда оның байлығы 7.4 миллиард доллардан әлдеқайда жоғары. Компанияның ерте өсуіне банкрол жасаған және Carvana-ның ең ірі акционері (бірақ компанияда ресми атағы жоқ) оның әкесі Гарсия II-нің таза байлығы 4.5 миллиард долларды құрады, бұл өткен жаздағы 15.9 миллиард доллардан төмен, бірақ одан да көп. егер оның акцияларын уақтылы сатуы болмаса, құнды болар еді: Ол шамамен 3.6 миллиард долларға (салық салуға дейінгі) Carvana акцияларын түсірді, оның ішінде 2.35 жылы шамамен 2021 миллиард долларлық акция және 1.15 жылдың соңғы тоқсанында тағы 2020 миллиард доллар. Әке-бала командасы сәуір айында Carvana-ның Adesa сатып алуын және басқа да жалпы іскерлік мақсаттарды қаржыландыруға көмектесу үшін 430 миллиард долларлық акцияларды сатудан шамамен 1 миллион долларға акция алды. Бұл акциялар қазірдің өзінде құнының жартысынан көбін жоғалтты.
Карвананың жаңа дәуірі - белбеуді қатайтудың бірі - келді. Ішінде Ескерту 13 мамырда инвесторларға Карвана жақында жұмыстан босату жыл сайын шамамен 125 миллион доллар үнемдейтінін айтты. Компания шығындарды одан әрі қысқартуға және табыстылықты арттыруға уәде берді. Онда Adesa-ны сатып алу «түптеп келгенде, біздің елдегі ең ірі және ең табысты автокөлік сатушысы болу жолындағы шешуші сәт болады» делінген.
Немесе сатып алу Carvana-ны неғұрлым тартымды біріктіру немесе сатып алу мақсатына айналдыруы мүмкін, дейді Дик Пфистер, AlphaCore Wealth Advisory компаниясының бас директоры, акциялардың бағасы төмендеген. Pfister Adesa және оның активтері «Карванаға олардың балансында кейбір сапа береді» дейді.
Carvana-ны циклдің соңына дейін сатып алған инвесторлар үшін кез келген бірігу ақшаны жоғалтатын мәміле болуы мүмкін. Дегенмен, кем дегенде, кейбіреулер таң қалдырмайды.
Вартон мектебінің профессоры Дэниел Тейлор: «Менің айтайын дегенім, Гарсиас мұның ұзаққа созылмайтынын білген. «Гарсия музыканың ақыры аяқталатынын білді».
КӨБІРЕК ФОРБАЛАРДАН
Дереккөз: https://www.forbes.com/sites/johnhyatt/2022/05/21/carvanas-chaotic-zoom-firing-ernie-garciacaps-companys-struggles-amid-market-downturn/