АҚШ-тың мұнай өндірушілері бір жылдық табысынан кейін қолма-қол ақшаға қолма-қол ақшамен ағып жатыр, өйткені тақтатастағы ең жақсы бұрғылау орындары азайып барады деген алаңдаушылық күшейіп, секторды шоғырлану толқынына дайындайды.
Банкирлер мен заңгерлер соңғы апталарда белсенділіктің күрт өскені туралы хабарлады, өйткені сектордағы сатып алушылар мен сатушылар ұзақ уақытқа созылған құрғақшылықтан кейін мәміле жасау үшін командаларды жұмылдырады, әсіресе кең таралған Пермь ойпаты Техас пен Нью-Мексико, әлемдегі ең өнімді мұнай кен орны.
«Сізде бір сал болады M&A 2023 жылы », - деді Пит Боуден, Jefferies-тің энергетикалық банкингтің жаһандық басшысы және осы саланың негізгі дилмейкерлерінің бірі.
«Олар сол жерде көбірек тауарлық-материалдық құндылықтарды сатып алуда. Біз пермиялық кәсіпорындарды нақты бағамен күрделі тараптарға сату бизнесіне қайта оралдық ».
Күтілетін M&A бумы АҚШ-тың мықты денсаулығының соңғы белгісі болып табылады Мұнай және газ Ресейдің Украинаға басып кіруінен қуат алатын жоғары бағадан рекордтық табыс алған өнеркәсіп.
АҚШ тақтатасы Rystad Energy консалтингтік компаниясының мәліметі бойынша, өндірушілер өткен жылы 150 миллиард доллардан астам бос ақша ағыны бойынша рекорд жасады, бұл сектордағы мұқият бақыланатын көрсеткіш және 120 жылы тағы 2023 миллиард доллар жинайды деп күтілуде. Мұнай топтары өткен жылы ондаған миллиард доллар қарыздарын төледі және мәмілелер жасау үшін жеткілікті күшке ие болды, дейді банкирлер.
Күтілетін мәмілелердің серпілісі - көптеген өндірушілердің негізгі егістік алқаптары таусылып қалады деген қорқынышы, өйткені жаңа ұңғымалардың өнімділігі онжылдық бұрғылаудан кейін төмендейді.
Бір бұрғылау қондырғысы бар жеке бұрғылаушылардан бастап супермайорларға дейін ондаған операторлар ең үлкен тақтатас кен орындарын қазып жатқан сектор өте бытыраңқы күйде. Компаниялар ең жақсы қалған бұрғылау перспективалары бар бәсекелестерді табуға тырысады.
«Егер сіз ресурстарды ақылға қонымды бағамен сатып ала алсаңыз және сізде мұны істеу үшін баланс пен қолма-қол ақша болса, сіз мұны осы бағалар бойынша жасайсыз», - деді Мұхаммад Лагари, Guggenheim Partners инвестициялық банкингінің аға басқарушы директоры.
Болжалды өсу 13 жылы бар болғаны 2022 мәміледен кейін болды, Enverus консалтингтік компаниясының мәліметі бойынша, 2005 жылдан бергі ең төменгі көрсеткіш. 58 миллиард доллардың жалпы құны өткен жылмен салыстырғанда 13 пайызға төмен және пандемия алдындағы деңгейден бестен бір есе аз болды. мұнай мен табиғи газ бағасы мәмілелер жасауды қиындатты.
Өткен жылдың соңында бірнеше ірі билет мәмілелері жасалды. Diamondback және Marathon Oil компаниялары Пермь және Eagle Ford бассейндеріндегі жерді сатып алу үшін әрқайсысына 3 миллиард доллар жұмсады. Қаңтар айында секторда шамамен 5 миллиард долларлық тағы бір мәмілелер жасалды, соның ішінде Matador Resources компаниясы жеке капиталмен қамтамасыз етілген Permian Advance Energy компаниясын 1.6 миллиард долларға сатып алды, бұл банкирлер нарықтың қызып бара жатқанының көрсеткіші деп санайды.
Vitol, әлемдегі ең ірі тәуелсіз мұнай трейдері өткен айда жеке меншік Delaware Basin Resources компаниясын сатып алу үшін көптеген ірі тұлғаларды жеңді.
Мәміле жасағысы келетін сатып алушылар ғана емес. Мемлекеттік және жеке ойыншылардың арасында да сатушылар арасында тәбет күшейіп келеді. Жеке капитал топтары бұрынғы инвестициялардан жоғары бағамен шығуға тырысып, қаражат жинау раундтарын бастады.
«Біз екінші тоқсаннан және одан кейінгі уақыттан бастап, бұл белсенділікті, әсіресе жеке капиталға қатысты, әрине, көбірек көреміз деп күтеміз, өйткені біз естіп жатырмыз және көріп отырмыз - энергетикалық жеке капитал үшін қаражат жинау терезелері ашылып жатқан сияқты», - деді Престон Бернхисел. Baker Botts заң фирмасындағы M&A серіктесі.
Банкирлердің айтуынша, нарықтық құны 10 миллиард доллардан аз мұнай мен газ өндірушілері, әсіресе нарықтық құны XNUMX миллиард доллардан төмен, олар қарыз және үлестік нарықтарға қол жеткізу үшін күреседі, ал пайыздық мөлшерлемелердің өсуі қарыз алу шығындарын арттырады.
«Біз шағын және орта компанияларды сатып алу немесе сату мүмкіндіктері шектеулі екенін көріп отырмыз, сондықтан бір-бірімен бірігу ауқымды және өзектілікті арттырудың ең жақсы шешімі болуы мүмкін», - деді Лагари.
Мұнай бағасы барреліне 80 доллар шамасында тұрақтанған кезде және сала жалпы бағаға өседі, компаниялар өткен жылмен салыстырғанда баға күтулеріне көбірек сәйкес келеді, бұл сұраныс ұсыныстарының спрэдтерін тарылтады.
«Қазір сатып алушылардың қажеттіліктері мен сатушылардың қажеттіліктеріне жақсы сәйкестік бар. Мәмілелерді жасау үшін сізге баға бойынша кішкене ынтымақтастық қажет», - деді Эндрю Диттмар, Enverus сарапшысы.
Мәмілелер тек мұнаймен шектелуі мүмкін, деді банкирлер. Табиғи газ бағасы 2022 жылғы ең жоғары деңгейден бір миллион британдық жылу қондырғысы үшін шамамен 10 доллардан күрт төмендеп, шамамен $ 2.50/миллион BTU саудасына түсіп, өндірушілердің құлдыраған бағамен сатуға тәбеті азайып қалды.
Газ өндірушілері де а шоғырлану қарқыны Аппалачи сланец газы көп бассейндердегі операторлар арасында. Сатып алушылар Федералдық сауда комиссиясының THQ Appalachia-ның елдегі ең ірі өндірушісі EQT компаниясының 5.2 миллиард долларға жоспарланған сатып алуын қарау нәтижесін күтуде.
Бірақ, кем дегенде, мұнайда банкирлер, заңгерлер мен инвесторлар бұл мәмілелердің қай кезде емес, шындап басталатыны туралы айтты.
Далластағы Haynes and Boone заң фирмасының серіктесі Бадди Кларк: «Мен бұл бастапқы прекурсордың не болатынын білмеймін - қоңыраудың қандай болатынын - ол: Жарайды, есік ашылады», - деді. . «Бірақ ол ашылғанда - сіз оны 100 рет көргенде көрдіңіз - ол су тасқынымен келеді».
Source: https://www.ft.com/cms/s/113fb960-fd71-43fd-bccf-261857f09181,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo