Жұма күнгі тұтыну бағасының индексінің мамыр айындағы есебі — АҚШ-тың инфляция деңгейінің жыл сайынғы басты көрсеткішін көрсетті. мамырда 8.6%, шыңына жетудің бірнеше белгілерімен — келесі аптада ақша-несие саясатын жасаушылардың мөлшерлемені шамадан тыс арттыру мүмкіндігін арттырады және орталық банкирлер бағаларды бақылауды толығымен жоғалтты деген қорқынышты ескертулерді тудырады.
ФРЖ фьючерстерінің трейдерлері қазір маусымда 21-базистік тармаққа көтерілу мүмкіндігін 75% көреді, бұл бейсенбідегі бар болғаны 3.6% -дан жоғары. CME FedWatch құралы. Barclays компаниясының экономистері
БАРК,
және Jefferies 14-15 маусымдағы кездесуінде саясаткерлердің осындай ауқымды өсім күтетінін көрсете отырып, өзгеретін үміттерді қуаттады.
ФРЖ қайда баратыны туралы мәселенің астарында әлдеқайда іргелі және маңызды мәселе бар: Кейбір сарапшылар АҚШ орталық банкі инфляцияны бақылауды тиімді жоғалтып алды деп қорқады. Мамыр айындағы баға өсімі кең ауқымды болды - баспанадан бензин мен азық-түлікке дейін, сонымен қатар азық-түлік пен энергияны қоспағандағы негізгі көрсеткіш деп аталатын тар өлшемге әсер етті. Деректер ФРЖ үшін де, американдықтар үшін де «апатты түрде нашар» болды, деді Нэнси Тенглер, 1.1 миллиард долларды қадағалайтын Нэшвиллдегі Laffer Tengler Investments компаниясының бас атқарушы директоры және бас инвестициялық директоры.
Пікір: Инфляция қазір өмірлік қажеттіліктерге шоғырланған
Сондай-ақ қараңыз: Байден инфляция соңғы 40 жылдағы ең жоғары деңгейге жеткендіктен, бағаның көтерілуі туралы сөз сөйлейді
«Бұл есепте көргеніміз көңіл көншітпейді және аздап үрейлендірді, бұл тамақ пен энергияны қоспағанда, негізгі көрсеткіш күткеннен де ыстық болды және бұл біз 2021 жылдың сәуірінде өте жоғары саннан түскеннен кейін», - деді ол телефон арқылы. . «Бұл әлдеқайда тұрақты және жабысқақ түрі жүйе арқылы жұмыс істеу үшін жылдар қажет инфляция ».
«ФРЖ әр қадамда қателесті және біз маусымдағы кездесуде 75 базистік тармаққа көтерілуді көруіміз керек», - деді Тенглер. «Олар таң қалдыра ала ма деген сұрақ туындайды және мен оны көреміз деп ойламаймын. Олар кешіктірген сайын, бұл инфляцияның өршіп кетуіне мүмкіндік береді және бұл құлдырау ықтималдығын арттырады ». Бағалы қағаздар нарығы «жаз бойы ұсқынсыз және құбылмалы болады, өйткені инфляция саны жақсармайды».
Шынында да, фиксингтер деп аталатын туынды құралдардың трейдерлері қазан айына 8.8% дейін реттелмес бұрын тамыз және қыркүйек айларында 8%-ға дейін көтерілетін жылдық CPI көрсеткіштерінің бірқатарын күтті. Бұл ретте АҚШ тұтынушылық көңіл-күй осы айда рекордтық минимумға түсті.
Төменде жұма күнгі CPI деректеріне реакцияның жиынтығы берілген:
қыркүйекке болжам
«Тұтастай алғанда, баяндамада ФРЖ үшін үлкен алаңдаушылық тудыруы керек, өйткені тақырыптағы және негізгі шаралардағы бағаның өсуі ешқандай төмендеу белгілерін көрсетпейді және біз бағалар жақын арада тұрақты табыстарды тіркеуді жалғастырады деп күтеміз», - деді ТД. Бағалы қағаздар бойынша стратегтер Оскар Муноз, Прия Мисра және т.б. «Біз ФРЖ алдағы айларда өзінің агрессивті қатайту бағытын сақтайды деп күтеміз, Комитет келесі аптада да, шілдедегі FOMC отырысында да мөлшерлемелерді 50 битке көтеруді күтеді және қыркүйекте 50 бит жоғарылауы мүмкін емес деп есептейміз. »
Goldman Sachs Group Inc командасы.
GS,
Ян Хатциус басқарған ТД-ның қыркүйек айындағы бағалауымен келісіп, «енді біз ФРЖ маусым мен шілдедегі +50 биттік қозғалыстарға қоса, қыркүйекте (бұрынғы +25 баррельмен салыстырғанда) қаражат мөлшерлемесін 50 бит/с арттырады деп күтеміз» деді.
«Бүгінгі есеп ставкаларды көтерудегі «кідірту» жаздың аяғына дейін орынды болады деген кез келген сылтауды жоюы керек, өйткені ФРЖ инфляцияны бақылауға алудағы сегіз доптан әлі де артта екені анық», - деді Джейсон Прайд, бас инвестициялық директоры. Glenmede-дегі жеке байлық.
Прайд: «Инвесторлар Федералдық резервтің келесі аптада және одан кейін инфляция ФРЖ-ның 50-2% мақсатты диапазонына қарай баяулаудың маңызды белгілерін көрсеткенге дейін 3 bp-ке өсу жолын жалғастырады деп күтуі керек», - деді Прайд.
Мамыр айындағы есеп «ерең» болды
«Бүгінгі CPI есебі өте жағымсыз болды», - деді Том Графф, Facet Wealth инвестициялар бөлімінің басшысы.
«Біз азық-түлік пен энергия бағасына байланысты тақырып санының жоғары болуы мүмкін екенін білсек те, консенсус ай сайынғы негізгі CPI дәйекті түрде баяулайды», - деп жазды ол электронды хатта. «Өкінішке орай, олай болмады. Тақырып бойынша CPI бір айда толық 1% және жыл ішінде 40 жылдағы ең жоғары 8.6% болды, ал негізгі ай үшін +0.6% және жыл үшін 6.0% деңгейінде тұрақты болды.
«Бұл есептің ең маңызды бөлігі оның кеңдігі болды. Айлық сан бірнеше элементтерге байланысты емес. Негізгі санаттардың көпшілігі ай сайын бағаның өсуін жеделдетеді. Бақылаушылардың көпшілігі кең ауқымды инфляцияның сақталуы ықтималдығымен келіседі ».
Бақылаудан тыс
«Жұма күнгі инфляция деректері «инфляцияның ең жоғары деңгейі» дебатының ерте болуы мүмкін екенін көрсетеді», - деді Нэнси Дэвис, Quadratic Capital Management негізін қалаушы. «Инфляцияның ең жоғары деңгейі идеясы жеткізу тізбегіндегі үзілістер аяқталды және жақын арада қайталанбайды деп болжайды және мен бұған сенімді емеспін».
«Инвесторлар Федералдық резервтің инфляцияны бақылай алатынына тым сенімді», - деді Дэвис электрондық пошта арқылы. «Біз ФРЖ-ның инфляцияны бақылау мүмкіндігін берілген деп қабылдамауымыз керек».
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/catastrophically-bad-inflation-report-is-boosting-chances-of-a-75-basis-point-hike-in-june-or-july-11654876860? siteid=yhoof2&yptr=yahoo