Кэти Вуд ФРЖ «ауыр қателік» жіберді деп ескертеді, өйткені кірістілік қисығы инверсиясы күшейеді - міне, неге кейбір сарапшылар келіспейді

Topline

Арк Инвест актив менеджерінің басшысы Кэти Вуд сәрсенбіде орталық банктің пайыздық мөлшерлеменің көтерілуінің салдары туралы пікірталастағы кейбір сарапшыларға қосылып, инфляциямен күресу бойынша Федералдық резервтің агрессивті жоспарын айтты, бірақ сайып келгенде пайдадан асып түсуі мүмкін. басқалары дәл қарсы тәуекел туралы ескертеді.

Негізгі фактілер

Сәрсенбі күні таңертеңгі серияда Tweets, ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемелерін көтеруге сыни көзқараспен қараған Вуд бұрын, облигациялар нарығы «ФРЖ елеулі қателік жіберіп жатқанын білдіретін сияқты», деді, өйткені 10 жылдық қазынашылықтың кірістілігі 80 жылдық қазынашылық қорлардан 2 базистік тармаққа төмендеді, бұл 1980 жылдардан бері кірістілік қисығының инверсиясын белгілейді.

Кірістілік қисығының инверсиялары ұзақ уақыт бойы келе жатқан рецессияның айқын белгісі ретінде қарастырылды, бұл инвесторлардың жақын болашаққа қарағанда болашаққа деген көзқарасын білдіреді, ал сәрсенбіде Вуд ағымдағы инверсия «Бүгінгі ФРЖ үшін қызыл жалау болып табылады» деп дәлелдеді. бұл 80-жылдардың басында болды», экономика екі таңбалы инфляцияға тап болған кезде (қарсы қазанда 7.7%).

«Дефляция инфляцияға қарағанда әлдеқайда үлкен тәуекел», - деді Вуд, жеткізу тізбегінің сауығуы және мұнай бағасының құлдырауы ФРЖ бағалардың өсуін тежеу ​​үшін жеткілікті жұмыс жасағанын көрсетеді және теріс инфляцияны көрсетеді мұз ықтимал тәуекелдің дәлелі ретінде Ұлы депрессияға.

Fed мәліметтері бойынша экономистер, инфляция рецессияның басында құлдырағандықтан, адамдар инфляцияның көбірек төмендейтінін күте бастайды — рецессия тереңдеген сайын күшейе түсуі мүмкін күтулер бағалардың төмендеуіне және ақырында Ұлы депрессия кезінде орын алған экономикалық дағдарыстың нашарлауына әкеледі.

қарсы

Кейбір экономистер ФРЖ болуы мүмкін деп сендірді тәуекел ету қажетсіз рецессия, бірақ көбі инфляцияның жеткілікті түрде баяулағанына сенімді емес. Bank of America Майкл Гапеннің айтуынша, жеткізілім тізбегінің кешіктірілген жақсартулары инфляцияның ФРЖ күткеннен ұзағырақ сақталуы мүмкін және қазіргі саясат тек «жұмсақ» рецессияға түрткі болуы мүмкін. Сонымен қатар, Голдман экономистері соңғы жазбасында инфляция қысымы сақталатындықтан, ФРЖ күтілгеннен де агрессивті әрекет етеді деп сенеді, бірақ экономика күшті болып қалуы керек тұтынушылық шығындардың арқасында рецессиядан аулақ болмайтынын айтты.

Таңқаларлық факт

Маусым айынан бастап ұзақ мерзімді кірістілік ұзақ мерзімді кірістіліктен төмен түскен кезде кірістілік қисығы төңкерілді, бірақ ұзаққа созылған инфляция мен құлдырау қаупінің өсуі жағдайында инверсия соңғы айларда күшейді. 2018 жылы ФРЖ зерттеуі табылған соңғы 60 жылдағы әрбір құлдырау кірістілік қисығының инверсиясынан бұрын болды.

Кілт туралы негізгі мәліметтер

ФРЖ-нің пайыздық мөлшерлемесін көтеруі және бүкіл әлем бойынша орталық банктің қатайтуы тұрғын үй және қор нарықтарында күрт құлдырауды тудырды және сарапшылар санының өсуіне әкелді. алаңдаушылық күйзеліс, сайып келгенде, терең жаһандық рецессияны тудыруы мүмкін. Соған қарамастан, саясаткерлер инфляциямен күресу жөніндегі міндеттемелерінде берік болды, бұл ФРЖ тарихи 2% мақсатынан төрт есе дерлік болып қала береді. Олардың соңғысында хабарландыру, орталық банк шенеуніктері осы айда өсім қарқынын бәсеңдетуі мүмкін екенін айтты, бірақ ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл келесі баспасөз мәслихатында экономикалық деректер ФРЖ ақыр соңында мөлшерлемелерді қыркүйекте болжанған деңгейден жоғары деңгейге жылжытуы мүмкін екенін және қауіп төнетінін айтты. тым көп емес, тым аз мөлшерлемені көтеруде.

Көру керек

ФРЖ-ның келесі пайыздық мөлшерлеме туралы мәлімдемесі келесі сәрсенбіге жоспарланған. Голдман экономистері орталық банк жарты баллдық өсімге рұқсат береді деп болжайды, содан кейін келесі жылы үш ширек тармаққа көтеріледі. Бұл қарыз алудың жоғарғы ставкасын 5.25%-ға итермелейді, бұл 2007 жылдан бергі ең жоғары деңгей. Алайда сейсенбіде түсетін инфляция деректері бұл болжамдарды төмендетуі немесе көтеруі мүмкін.

Әрі қарай оқу

Кэти Вудтың кемесі FTX құлдырағаннан кейін биткоин мен крипто қорларын 60 миллион долларға сатып алды, тіпті сарапшылар жұқтыру қаупінен қорқады. (Форбс)

Ark Invest бас директоры Кэти Вудтың таза құны 65 жылы технологиялық ставкалар қышқыл болғандықтан 2022%-ға қысқарды (Форбс)

Қор нарығының сатылымы күшейді: Big Bank бас директоры «Алда қиын уақыт» туралы ескерткеннен кейін Dow 350 ұпайға құлдырады. (Форбс)

ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл – Пол Волкердің елесі аңдыған – экономиканы құлдыратуы мүмкін (Форбс)