Celsius, орталықтандырылған криптографиялық активтерді инвестициялауды басқару платформасы кредиторларға 4.3 миллиард доллар қарыздың 5.5 миллиард доллары бар деп мәлімдейді.
Алекс Машинский, Celsius Network LLC бас атқарушы директоры, әрі қарай олар «қалыпты нарық жағдайында» жеті күн ішінде ақшаны алу туралы барлық сұраулардың 100% және 70% қанағаттандыра алды деп мәлімдейді, бірақ бірқатар оқиғалар елеулі шығындарға әкелді.
Машинскийдің айтуынша, Цельсий қазіргі уақытта құны 35,000 миллион доллар тұратын 43 175 eth жоғалтты және StakeHound 38,000 XNUMX eth кілттерін қате орналастырғанын жариялаған кезде шыңында XNUMX миллион долларға жетті.
Сонымен қатар, компания Celsius несиені қайтаруға тырысқан кезде 509 миллион долларлық кепілді қайтара алмаған аты аталмаған жеке несие платформасына берілген кепілден айырылды. Оның орнына олар осы жеке несие берушіден айына 5 миллион доллар алады.
Олар Цельсийден қарыз алған Three Arrow Capitals компаниясына 40 миллион доллар жоғалтты, бірақ маржа талабын орындай алмады. Әрине, мәселе бұл маржа талабын қанағаттандыру үшін неге кепілзат жеткіліксіз болды?
Соңында Машинский Tether-тің 841 миллион долларды жоюы туралы айтады, бұл Цельсий үшін 97 миллион доллар шығынға әкелді.
Олардың негізгі активтері жарты миллиард долларды құрайтын 410,421 14.2 stETH және қазіргі уақытта «соңғы жеті күнде күніне 3,114 биткоин» өндіретін және 2021 жылы барлығы 10,000 XNUMX биткоин өндіретін тау-кен инвестициясы, осы жылы XNUMX XNUMX биткоин шығарады деп болжануда. .
Компания Earn бағдарламасына салымшыларды мәлімдейді, мұнда олар криптографиялық активтерді депозитке салу арқылы пайыз алды – депозитке салынған активтері 600,000 миллиард доллары бар шамамен 4.2 XNUMX пайдаланушы – Цельсийге активтерге меншік құқығын берді және оларды өз қалауынша пайдалану құқығын берді.
Цельсий оларға «алдын ала жарияланған мөлшерлемелер негізінде және Цельсий бойынша алынған кірістілікке қарамастан» сыйақы төледі.
Машинский бұл саясат теңгерімсіздікке әкелді деп мәлімдемейді. Оның орнына ол өзі айтпаған бірқатар ақылсыз шешімдерді айыптайды.
Сонымен қатар, ол қалыпты нарық жағдайында барлық міндеттемелерді орындай алды деп мәлімдегенімен, ол сонымен қатар «1 жылдың мамырында бес күн ішінде платформадан 2022 миллиард доллардан астам қаражатты жеделдетіп алумен» «банкке жүгіру» болғанын айтады.
Компания «пайдаланушының ақшасын қайтарып алуды өңдеу немесе бұрыннан бар несиелерін қолдау және оның кепілін және кейінгі қосымша шығындарды жоюды болдырмау үшін қосымша кепілді DeFi хаттамаларына аудару» дилеммасына тап болды.
Бір сөзбен айтқанда, компания көптеген өтімді емес инвестициялар мен шығындармен бөлшек резервтермен жұмыс істеді, бұл барлық қаражатты өз қалауыңыз бойынша қанағаттандыруға болмайтынын қамтамасыз етті.
Бұл «Компания цифрлық активтерден кіріс алады, бірақ оның шығындары негізінен фиат валютасында көрсетіледі.
Оның криптовалюталық кірісінің долларлық құнының осылайша күрт төмендеуі Компанияның қалпына келтіру жоспарына кедергі келтіретін әрі қарай спрэд тудырды ».
Осыған қарамастан, компанияны қалыпты жұмысына қайтаруға бағытталған 11-тараудың бұл өтініші крипто тарихындағы үлкен схемаға сәйкес келеді.
Нақты шығындар, егер тексерілмеген баланс номиналды құны бойынша қабылданатын болса, криптовалюта нарығының жалпы капиталына небәрі 1 миллиард долларға қатысты өте аз болады.
Шығындардың жалпы себебі дефи сияқты екі жыл бұрынғы сала үшін күтуге болатын процедуралық күрделіліктің жоқтығына байланысты.
Мұның көп бөлігін қарапайым санаттау арқылы болдырмауға болатын шығар. Салымшыларға өз қалауы бойынша ақшаны алу арқылы «өтімді» табу немесе 2, 5 немесе тіпті он жылға тұрақты және алынбайтын депозиттерді таңдау мүмкіндігі берілуі мүмкін еді.
Мұны банктер жасайды. Жедел жинақ шоты немесе екі жылға бекітілген. Біріншісінің қызығушылығы әлдеқайда төмен.
Оның орнына компания бәрін біріктіріп тастаған сияқты, өйткені Машинский айтқандай, олардың 100% қайтарып алуды қалай орындағаны түсініксіз, мұндағы негізгі мәселе олар өтімді емес инвестицияларды соңғы тұтынушыларға қатысты өтімді инвестицияларға ұқсас қарастырғанында.
Мысалы, тау-кен инвестициясы ұзақ мерзімді. stETH-ке салынған инвестиция орта мерзімді болып табылады.
Екеуі де жақсы және тіпті керемет инвестициялар болуы мүмкін, бірақ қысқа мерзімді перспективада олар жедел өтімділікке қатысты қорқынышты инвестиция екені анық.
Бұл құжатта ұсынылған дәлелдемелерге негізделген деген қорытындыға әкеледі өтініш беру, ешқандай жөнсіздік жоқ сияқты және осы нақты жағдайда жоғалтулар тарихи тұрғыдан алғанда, криптографиялық индустрияның айтарлықтай жетілгендігін көрсететін деңгейде.
Сондай-ақ, бұл 2022 жылғы сынып үшін егер сіз өз активіңізді өзіңіз ұстамасаңыз, сіз басқалардың қыңырлығына ие боласыз деп жақсы ескерту болуы мүмкін. Сіздің кілттеріңіз емес, криптоңыз емес.
Дәл сіз делдалдың жақсы менеджментіне деген сеніміңізді әдейі немесе басқа жолмен пайдалану қаупін тудырғандықтан, біз орталықтандырылмаған қаржының бүкіл кеңістігін ойлап таптық, мұнда сіздің қателіктеріңіз тек сіздің кінәңіз болып табылады.
Дегенмен, криптовалюта тарихы тұрғысынан біз қателік соншалықты жақсы және ең алдымен тәжірибенің болмауына байланысты болып көрінетініне таң қалдық.
Өйткені, ең алдымен, бұл жерде болып жатқан нәрсе, олар қысқа мерзімді инвесторлар деп ойлаған, олар кез келген уақытта бас тарта алады, мәжбүрлі холдингтің өзіндік пайдасы бар ұзақ мерзімді инвесторлар болып табылады, әсіресе жарты миллионға жуық это оның бөлігі. Бірақ олар айтады:
«Борышкерлер пайдаланушыларға таңдау ұсынатын және Цельсийдің қалыпты жұмысына оралуына мүмкіндік беретін жоспар құруды көздеп отыр. Жоспарды қалпына келтіруді қаржыландыру үшін Компания өзінің бір немесе бірнеше активтерін сата алады және/немесе «қайта ұйымдастырылған» Цельсий бойынша меншікті капиталға айырбас ретінде үшінші тараптың стратегиялық немесе қаржылық инвесторларының инвестициясын қарастыра алады.
Таңдау арқылы олар крипто немесе фиат, тіпті stETH немесе ETH-де қаражатты қалайтынын білдіреді.
Шатастырылған команда
Бұған дейін осы балансты хабарлау және инвесторларға мұны шаш қию арқылы қалай шешуге болатыны туралы ұсыныстар беру арқылы Цельсий мұның бәрін әлдеқайда жақсы басқара алар еді.
Сот жүйесін тарту, stETH-де stETH-ті пропорционалды түрде қайта бөлуге болатын бірнеше жылдар бойы мәселелерді айтарлықтай баяулатуы мүмкін.
Ұзақ мерзімді инвестицияларды бірте-бірте бөлуге болатын еді, бұл ретте кредиторлар активтерді өздері басқарса, олар да жоғалуы мүмкін екенін түсінген болуы мүмкін.
Бұл нақты банкроттық па, әлде жай ғана шатастырылған басқару тобы ма деген іргелі сұрақты көтеріңіз, өйткені оларға инвестициялау үшін ақша берілді және олар бір кездері инвестициялық менеджерлер ретінде жоғалып кетті және осылайша банкроттық дегеніміз не?
Егер сіз біреуге ақшаны сіз үшін басқаруға тапсырсаңыз, бұл өте заңды әрекет, олар ақша таба алады - бұл сіздің табысыңыз - бірақ кейде олар ақшаны жоғалтуы мүмкін, бұл сіздің шығындарыңыз.
Сондықтан, егер Цельсий басқару тобы өз клиенттері тек ұтып, ешқашан жоғалтпайды деп ойламаса, биткоин өндіру сияқты ұзақ мерзімді инвестицияларда бенефициар иелігінен басқа, шығындар сәйкесінше бөлінетін активтердің орнына соттың неліктен пайдаланылғаны түсініксіз.
Бірақ, бұл басынан бастап өте шатастырылған платформа болғаны анық, команда табысқа қарамастан тұрақты APR бере алады деп ойлағаны түсініксіз.
Жұмысын жалғастыратын бірде-бір инвестициялық менеджер ешқашан мұндай ақымақтықты қарастырған емес, өйткені APR өнімділікке байланысты және бұл APR жасыл және өте қызыл болуы мүмкін.
Бұл дегеніміз, бұл оқиғаның орнына бізде өте шатастырылған басқару тобы бар, олар тек өз клиенттері үшін жасыл немесе банкроттық болуы мүмкін деп ойлайтын сияқты.
Бұл сонымен қатар мұның ешқайсысы криптоға мүлдем әсер етпейтінін білдіреді, бірақ бұл крипто болғандықтан, қызыл түс олардың клиенттеріне қолданылмайды деп ойлайтын нақты инвестициялық басқару тобы.
Бұл, әрине, тексерілмеген баланс дұрыс деп болжайды. Егер солай болса, олардың көптеген клиенттері 100% жойылған болуы мүмкін, әсіресе егер олар левередж бойынша 10 есе құмар ойындар ойнаса, бұл қауіпті депозитті Цельсийге әлі де ықтимал қауіпсіз етеді.
Бірақ процесс тұрғысынан бұл платформа шатастырылған, сондықтан реттеушілер біз ережелерді енгізуіміз керек деп айтуы мүмкін.
Кастодиандық қызметтерге қатысты, Цельсий сияқты, ережелердің өзі қарсы емес, өйткені сенімге негізделген сенімге негізделген қарым-қатынас, теріс пайдаланылуы мүмкін сенім, бірақ қандай ережелер қарсы болуы мүмкін.
Compound сияқты өзін-өзі сақтау қызметтері мұндай ережелерді қажет етпейді, өйткені ешқандай сенім жоқ, бірақ салыстырмалы түрде айтқанда, осы кастодиан платформасы үшін аз шығынды ескере отырып, олардың нарықтық күштерге тағы біраз уақыт бағынышты болуына рұқсат берген жөн болар. ондаған жылдар немесе ғасырлар бойы қарастырылмаған көптеген ережелерді ескере отырып, олар жаңа нәрсе ойлап табуы мүмкін, бұл жаңа кеңістік мәселелерді жаңадан қарауға мүмкіндік береді.
Өйткені бұл біздің ойымызша банкроттық емес. Тәуекелдерді жақсырақ басқарумен айналысатын инвесторлар мен провайдерлер үшін, егер олар да күйіп қалғысы келмесе, нарықтық тәртіптік кедергі бола алатын жай ғана шатастырылған команда.
Дереккөз: https://www.trustnodes.com/2022/07/15/celsius-claims-to-be-mostly-solvent