Чарльз Шваб Силикон алқабының банкі ыдырағаннан кейін брокерлік компанияның акциялары 40 пайызға құлдырағаннан кейін пайыздық мөлшерлемелер мен іске асырылмаған шығындар туралы қорқынышты сейілту үшін күресуде.
АҚШ-тағы ең ірі брокерлік компания болып табылатын, клиенттік активтері 7.4 триллион долларды құрайтын Schwab SVB сәтсіздігінен кейін оның акциялары Interactive Brokers сияқты бәсекелестеріне қарағанда тезірек және тез құлдырады.
Сейсенбіде Швабтың акциялары миллиардер қор менеджері Рон Барон фирмаға 9.2 пайыздан аз инвестицияны «шынша ұлғайтқаннан» кейін және американдық қаржылық қорлар реттеушілердің салымшыларды қорғау туралы уәделерінен кейін өскеннен кейін 1 пайызға өсті.
Бірақ инвесторлар брокердің қазынашылық және ипотекалық бағалы қағаздар сияқты активтерден 28 жылдың соңында 2022 миллиард долларға жуық шығынға ұшырағанына алаңдаулы.
SVB тез құлдырауы пайыздық мөлшерлеменің өсуі жағдайында активтерді арзандату кезінде сатуға тура келетін тәуекелдерге назар аударды. Бұл сонымен қатар Schwab сияқты фирмаларды жоғары мөлшерлемелерге жауап беретін тұтынушылардың қысымына ұшыраған кезде ұстады.
Пипер Сандлердің сарапшысы Ричард Репетто: «Швабты адамдар Шваб жұмыстан шығып кетеді деп қорқады, бірақ олар [тұтынушылар] жоғары мөлшерлемелерге баруынан зардап шекті», - деді.
Клиенттік қаражатты несиелеудің орнына, Шваб автоматты түрде клиенттердің қолма-қол ақшасын банк шоттарына «сыпырып» алады және сол активтерді қауіпсіз, ұзақ мерзімді бағалы қағаздарға инвестициялайды.
Швабқа қолма-қол ақша коронавирустық пандемия басталғаннан бері өсті. 2023 жылдың ақпан айының соңына қарай ол өзінің платформасында 500 жылдың соңымен салыстырғанда 20 пайызға төмендеп, 2021 миллиард доллардан астам пайыздық депозитке ие болды.
Бірақ пайыздық мөлшерлемелердің өсуі инвесторларды ақша нарығының қорлары сияқты жақсы кірісті шоттарға қолма-қол ақшаны ауыстыруға итермеледі. Пайпер Сандлердің айтуынша, «қолма-қол ақшаны сұрыптау» деп аталатын ауысым 43 жылдың төртінші тоқсанында Schwab қолма-қол ақша шоттарынан шамамен 2022 миллиард долларды шығаруға әкелді.
JPMorgan мәліметтері бойынша, наурыз айының бірінші аптасында Schwab-тағы ақша нарығы қорларына ағындар күніне орта есеппен $1.4 млрд құрады.
JPMorgan мәліметінше, қолма-қол ақшаны сұрыптау қарқыны Schwab банкіндегі өтелетін активтердің мөлшерлемесінен асып кетуі мүмкін - JPMorgan мәліметтері бойынша, биылғы жылы шамамен $32 млрд өтеледі деп күтілуде.
Сарапшылардың пікірінше, ақша нарығының шоттарына қаражат алуды қаржыландыру үшін Шваб федералды тұрғын үй несие банктерінен жоғары бағамен ақша алуға мәжбүр болды, бұл жалғасуы мүмкін және брокердің табысына әсер етеді, дейді сарапшылар. UBS 2023 жылы Schwab кірісі қарыз алу құнының артуына байланысты 20 жылдан 2022 пайызға төмендейді деп күтеді.
UBS сарапшысы Бреннан Хокен: «Бұл нағыз қарсы жел», - деді. Ол бұл ақпарат өткен айда қол жетімді болғандықтан, соңғы сатылым инвесторлардың қорқып, портфельдерінен іске асырылмаған үлкен шығындары бар банктерді қысқартуы мүмкін екенін айтты.
Дүйсенбіде брокер ақпан айындағы ағындар туралы мәліметтерді шығарғаннан кейін мәлімдеме жасап, фирманың банктік депозиттерінің 80 пайызы Федералды депозиттерді сақтандыру корпорациясының сақтандырылатын шегінде екенін атап өтті.
«Өтелгенге дейін ұсталатын бағалы қағаздар арасындағы іске асырылмаған шығындарды қарастыра отырып, бірақ дәстүрлі банктердің несиелік портфельдері үшін солай істемейді, талдау шын мәнінде жоғары сапалы, өтімді және ашық балансы бар Шваб сияқты фирмаларды жазалайды», - деді Шваб. мәлімдемесінде айтылған.
Швабтың қолма-қол ақша депозиттерінің кетуі 2022 жылдың сәуірінен бастап, Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемелерді көтере бастағаннан кейін, өткен аптада күшейгенге дейін жалғасуда. Шваб қолма-қол ақшаны ақша нарығының қорларына сұрыптайтын клиенттердің көпшілігі аяқталуға жақын деп сенетінін айтты.
Қаңтар айының соңында Швабтың қаржы жөніндегі бас директоры Питер Кроуфорд ол ақша салымдарынан комиссия алатын ақша нарығының шоттарына ағынның «кейінгі кезеңге енетінін» айтты және жыл соңына дейін оның төмендеуін күтеді.
Көптеген брокерлердің шоттары бар, бірақ Schwab - салыстырмалы түрде ауқатты клиенттер базасы бар ең үлкен брокер. BrokerChooser деректеріне сәйкес, ол кез келген брокерлік қызметтің ең үлкен орташа есепшотына ие, ол $200,000 XNUMX-нан асады.
Бірақ Швабтың инвесторлық базасы әртараптандырылған және SVB масштабында қозғалу ықтималдығы аз болды, деді Пипер Сандлердегі Репетто. «Олар Силикон алқабының инвесторлары немесе компаниялары емес, олар ақша салып жатқан кішкентай жігіт».
Source: https://www.ft.com/cms/s/9623dde7-281b-4df7-9227-76c6d95a8685,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo