Chevron компаниясының PDC энергиясын алу сенімділік сигналдарын береді

22 жылдың 2023 мамырында Chevron
CVX
PDC Energy, Inc. (NASDAQ: PDCE) компаниясымен түпкілікті келісімге отырғанын жариялады. Chevron PDC-тің барлық орналастырылған акцияларын 6.3 миллиард долларға немесе бір акция үшін 72 долларға сатып алады. Сатып алу 2023 жылдың екінші жартысында аяқталады деп күтілуде.

PDC Energy - жартасты таулар мен Пермь бассейнінде жұмыс істейтін тәуелсіз мұнай және табиғи газ компаниясы. Компанияның күшті балансы және күшті ақша ағындарын қалыптастыру тарихы бар.

Chevron - әлемдегі ең ірі интеграцияланған супер-ірі энергетикалық компаниялардың бірі. Компания 180-нен астам елде жұмыс істейді және мұнай мен табиғи газды, тазартылған өнімдерді, химиялық заттарды және басқа да энергетикаға қатысты өнімдерді шығарады.

PDC Energy сатып алу Chevron үшін стратегиялық қадам болып табылады. Бұл мәміле Chevron компаниясына PDC Energy компаниясының Америка Құрама Штаттарындағы ең өнімді мұнай және табиғи газ өндіретін аймақтарының Рокки таулары мен Пермь бассейніндегі активтеріне қол жеткізуге мүмкіндік береді.

Chevron мәміле жабылғаннан кейінгі бірінші жыл ішінде барлық негізгі қаржылық шараларға әсер ететін болады және Brent барреліне $1 және Mcf Henry Hub үшін $70 болатын жылдық бос ақша ағынына шамамен $3.50 млрд қосады деп болжайды.

Еске салайық, 2019 жылы Chevron тарихтағы алтыншы ірі мұнай-газ келісімінде Anadarko-ны сатып алуға тырысты. Бұл мәміле Анадаркоға 33 миллиард доллар береді және ол Анадарконың Шевронға жалпы құны 17 миллиард доллар болатын 50 миллиард долларлық қарызын мойнына алатын еді.

Содан кейін Occidental сауда-саттыққа қатысып, ақыр соңында 78 миллиард долларға бағаланған мәміледе 22% қолма-қол ақшамен және 57% акциямен төлеуді ұсынды. Бұл баға «Шеврон» компаниясының бастапқы ұсынысы бойынша мақсатты шығындардың синергиясын жойып жіберер еді, сондықтан мен «Шеврон» неліктен келісімнен бас тарту керектігі туралы мақала жаздым. Сайып келгенде, олар Анадаркодан 1 миллиард доллар бөліну ақысын жинады.

Occidental ұсынысын Анадарко қабылдады, содан бері екі компанияның акцияларының бағасы өзгерді. FactSet нарықтық деректер жеткізушісінен алынған деректерге сәйкес, 2019 жылдың басынан бастап Chevron жалпы кірісіне (дивидендтерді қосқанда) 74% жетті. Осы уақыт аралығындағы Occidental өнімділігі 7% жалпы кірісті құрайды. Бұл «Шевронның» қаржылық тәртібінің айғағы.

Ары қарай қарайтын болсақ, Chevron осы ғасырда ең жақсы нәтиже көрсеткен супермайор болып табылады. Тағы да, FactSet деректеріне сәйкес, осы ғасырдағы аса ірі мұнай-газ компанияларының жалпы кірістері:

1. Chevron: +774%
2. ЭксонМобил
   XOM
   : + 446%
3. Қабық: +150%
4. АҚ: +75%

Бұл компаниялардың әрқайсысы (Шевроннан басқа) осы ғасырда үлкен қаржылық қателіктерге ұшырады. 2010 жылы BP компаниясының Deepwater Horizon апаты үшеуінің ішіндегі ең жоғары профильді (және ең қымбат) оқиға болды, бірақ ExxonMobil және Shell екеуі де кейінге қарап өкінген маңызды шешімдер қабылдады.

PDC сатып алу Chevron үшін тағы бір ақылды қадамға ұқсайды. Осы мәміле арқылы Chevron мұнай эквивалентінің (BOE) барреліне 10 доллардан төмен сатып алу құнымен дәлелденген қорларын 7%-ға арттырады. Сондай-ақ компания Chevron компаниясының DG бассейніндегі бар жұмысына іргелес 275,000 1 таза акр жерді қосады, бұл экономикалық жоғары жерлерде 25,000 миллиард BOE-дан астам дәлелденген қорларды қосады. Chevron сонымен қатар Пермь бассейніндегі XNUMX XNUMX таза акр жерді қосады, ол Chevron компаниясының қолданыстағы капиталды тиімді дамыту операцияларына біріктіріледі.