(Bloomberg) - Қытайдың қайта ашылуы қалыптаса бастағанда, инвесторлардың назары қызған акциялардан тұтынушылық және денсаулық сақтау акциялары сияқты ұзақ мерзімді ойындарға ауысады.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Ақша менеджерлері акциялары митингтің алғашқы күндерінде күрт көтерілген туристік және қоғамдық тамақтандыру фирмаларының орнына қайта ашылған экономикалық қалпына келтіруден пайда көретін компанияларға нөлдік көмек көрсетуде. Кейбіреулер Ковид шектеулерін толығымен жеңілдетуді жоспарлап отыр, тіпті егер бұл сапар қиын болуы мүмкін болса да, наурыз айына дейін орын алады.
Shenzhen Zhengyuan Investment Co. қорының менеджері Хуа Тонг: «Экономиканың траекториясы қайта қалпына келетіндіктен, қысқа мерзімді өзгерістерге көшуге дайындалған акциялардан назар аударудың уақыты келді», - деді. мүмкіндіктерді іздеу үшін ұзақ мерзімді көзқарасты қабылдаңыз - және ең үлкен іске асырылмаған мүмкіндік тұтынушылық секторда ».
Қараша айындағы тарихи ралли Қытай акциялары үшін нарықтағы ең үлкен кедергі болды деп санайтын құлыптаулардан туындаған бірнеше айға созылған құлдыраудан кейін қытайлық акцияларды өзгертуші ретінде қарастырылады. Инвесторлар әлеуетті сатып алуларды іздейді, өйткені Пекин бірте-бірте жылжымайтын мүлік дағдарысымен бірге қытайлық көрсеткіштерді осы жылдың көп бөлігінде әлемдегі ең нашар көрсеткіштерге айналдырған шектеулерді жеңілдетеді.
Биліктің соңғы шараларына кейбір қауіптілігі төмен науқастарға үйде оқшаулануға мүмкіндік беру және таңдаулы қалалардағы шектеулерді жеңілдету кіреді, сонымен бірге Ковидке қатысты ресми риторика жұмсақ реңкпен біріктіріледі.
«Алғашқы кадр»
«Қайта ашылатын сауда алдағы айларда тұтыну мен денсаулық сақтау саласына байланысты болады», - деді Ли Чанмин, Snowball Wealth қор менеджері. «Гуанчжоудың таңқаларлық қайта ашылуы, тіпті оның істері көп болса да, бірінші атылды және бұл Covid Zero-ны аяқтау уақытын тездетуі мүмкін».
Ли Қытайдың наурыз айында өтетін жыл сайынғы парламенттік отырыстарына дейін толық қайта ашылады деп күтеді. «Өмірдің қалыпты жағдайға оралуы негізінен үлкен бағалық жеңілдіктерге ие болған көк чипті атауларға пайда әкеледі, ал саяхат пен әуе компанияларының акциялары негізінен бағаланды», - деді ол.
CSI 300 Consumer Staples индексі соңғы үш жылдағы орташа есеппен 22 есе дерлік болса, бір жылдық форвардтық табысынан 27 есеге жақын саудаланады. Арақ өндіруші Kweichow Moutai Co. және сүт өнімдерін өндіруші Inner Mongolia Yili Industrial Group Co. сияқты ауыр салмақтағылар өткен жылғы шыңдардан шамамен 40% төмендеді.
Қайта ашылған сауданың бастапқы кезеңінде құбылмалы қорлар зарядты басқарды. Туристік, қоғамдық тамақтандыру және фармацевтика өнеркәсібіне қатысты акциялар негізгі бенефициарлардың қатарында болды.
Мысалы, Xi'an Tourism Co. қарашада 37% өсті, ал Hotpot желісі Haidilao International Holding Ltd. Гонконгта 64% өсті. Shanghai Shenqi Pharmaceutical Investment Management Co. компаниясы қарашада фирма шығарған препарат Ковид науқастарын емдеу үшін қолданылады деген болжам бойынша 100% өсті.
Сонымен қатар, Moutai және Yili айды сәйкесінше шамамен 18% және 14% өсіммен аяқтады.
Спорттық киімдер, автомобильдер
Кеңірек айтқанда, Hang Sang China Enterprises Index Гонконгта қарашада 29%-ға көтерілді, бұл 2003 жылдан бергі ең жоғары көрсеткіш. Қытайдың CSI 300 индексі 10 жылдың шілдесінен бергі ең жақсы көрсеткіші бойынша 2020%-ға дерлік жоғарылады. Содан бері ралли баяулады, өлшегіштер аз болды. желтоқсандағы екі сессияда өзгерді.
Пол Понг, Pegasus Fund Managers Ltd компаниясының басқарушы директоры спорттық киімдер мен автокөлік өндірушілері сияқты тұтынушылық қорларды қолдайды, олар шығындарды жинау кезінде өздерінің құрдастарынан асып түседі деп күтілуде. «Alibaba және Tencent сияқты артта қалған ірі технологиялық фирмалар да жоғары нәтиже береді, өйткені олардың бета-нұсқасы жоғары және тұтынуды қалпына келтіруден тікелей пайда көреді».
Әрине, кейбіреулер әлі де пьесаларды қайта ашудың дәстүрлі когортында одан әрі митингіге орын көреді. Маниши Райчаудхури, BNP Paribas-тың азиялық үлестік стратегі, туризм, мейрамханалар желісі, электрондық коммерция, Макао ойындары және бөлшек саудаға бағытталған REIT-ге қатысты акциялар көбірек пайда әкелуі мүмкін дейді.
«Таиланд сияқты басқа азиялық нарықтар да осы тақырыпқа қызықты экспозицияларды ұсынады - әуежайлар мен қонақүйлер желісі қорлары арқылы», - деді ол.
ОҚЫҢЫЗ: Корей косметикасының акциялары Қытайдың қайта ашылатын үмітіне байланысты раллиді ұзартты
Ұзақ ойын
Айтуынша, Қытайдың Covid Zero-дан шығуы қиындықтарға толы болуы мүмкін болса да, инвесторлардың көбеюі ұзақ мерзімді ойынға назар аударады.
«Артқы бағыт ең қажетті шешімді іздеуде екі бағытта да түзетулерге толы арқанмен жүру сияқты болады», - деді Лю Сяодун, Shanghai Power Asset Management Co серіктесі.
«Бұл қайта ашылатын пьесалардың көпшілігі флип-флопқа бейім болуы және көлденеңінен қозғалуы мүмкін дегенді білдіреді», - деді Лю. «Егер бірдеңе болса, менің ойымша, денсаулық сақтаудың әлеуеті бар, қысқа мерзімде толқын қай жаққа бұрылса да, адамдарға емдеу қажет болады».
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/china-traders-hunt-long-term-010000735.html