(Bloomberg) - Тіпті ролик жасаушылар циклдерімен әйгілі салада да, чип жасаушылар сатылымның рекордтық өсімі соңғы он немесе одан да көп жылдағы ең нашар құлдырауға жол беру қаупі төнген кезде, алдағы айларда ерекше ауыр өзгерістерге дайын.
Жартылай өткізгіштер нарығы пандемия кезінде тапсырыстардың жаппай өсуіне ие болды, сатылымдар мен акциялардың бағасын жаңа биіктерге жіберді және жеткілікті жеткізілімдерді табу үшін жаһандық шиеленісті тудырды. Кейбір топтарда бұл бум ауыр кері қайтарусыз тағы бірнеше жыл сақталуы мүмкін деген үміт болды, бірақ чип жасаушылар қазір таныс проблемамен бетпе-бет келді: қорлардың өсуі және сұраныстың азаюы.
Бұл есептеу ғасыры сияқты ескі дилемма. Чип шығаратын зауыт салу үшін жылдар қажет және олар өте қажет кезде желіге қосыла бермейді. Соңғы бірнеше жылда мәселе жеткізілім жетіспеушілігі болды. Жақында осы тоқсанда автоөндірушілер мен кейбір басқа тұтынушылар әлі де жеткілікті электронды құрамдастарды ала алмағанына шағымданды.
Бірақ ең ірі чип жасаушылардың тағдыры тез өзгерді. Nvidia Corp. сияқты компаниялар өздерінің негізгі бизнестерінің жыл сайынғы 40%-дан астам құлдырауын хабарлайды, ал Micron Technology Inc. көптеген салаларда сұраныс тез буланып жатқанын ескертеді. Осы аптада Қытай үкіметінің деректері 17 жылы қарқынды өсуден кейін интегралдық микросхемалардың өндірісі шілдеде 2021%-ға төмендегенін көрсетті, бұл жеткізу тізбегіндегі күйзелістерді, сондай-ақ әлемдегі ең ірі жартылай өткізгіштер нарығынан төменгі деңгейлі чиптерге сұраныстың азаюын көрсетеді.
Жартылай өткізгіш циклінің опасыздығы президент Джо Байден отандық өндірісті субсидиялау үшін 52 миллиард долларлық чиптер мен ғылым туралы заңға қол қойған кезде - АҚШ-тың ең ірі жад микросхемаларын өндірушісі Micron инвесторларға сұраныстың азайып бара жатқанын айтқан күні үйге әкелді.
Санфорд Бернштейннің сарапшысы Стейси Расгон: «Бұл күлкілі күлкілі нәрсе», - деді. «Саясаткерлер сала өзгерген кезде тапшылықтың қаншалықты тез шешілетінін анықтайтын болады».
Жеке компьютер өндірушілері, чиптерді ең үлкен сатып алушылардың бірі, қараңғы уақыттың хабаршысы болды. Mercury Research мәліметтері бойынша, екінші тоқсанда жұмыс үстелі процессорларының жеткізілімі соңғы отыз жылдағы ең төменгі деңгейге дейін төмендеді. Процессорлардың жалпы жеткізілімі шамамен 1984 жылдан бері жыл сайынғы ең үлкен құлдырауды бастан кешірді.
Бұл үйден жұмыс істеу үрдісі ДК мен басқа құрылғыларға сұранысты тудырған кезде, пандемиядан кейінгі ауыр асқыну. Чип жасаушылар тапсырыстар тасқынына ілесуге асықты, ал жеткізу тізбегіндегі кедергілер тұтынушыларды одан сайын үмітсіз етті. Электрондық құрылғыларды өндірушілер чиптерді кез келген бағамен сатып алуға дайын болды.
Қазір тұтынушылар үлкен билеттерді сатып алуды қысқартады, ал чипті сатып алушылар соған сәйкес келеді. Бұл сала «түгендеуді түзету» деп атайтын нәрсені жасады. Соңғы мұндай құлдырау 2019 жылы болды және олар әдетте ұзаққа созылмайды.
Бірақ бұл жаһандық экономиканың әлсіреуіне байланысты әсіресе айқын болады деп күтілуде. Егер қорларды түзету экономика рецессияға түскен кезде орын алса, сала соңғы құлдыраудан кейін көрген жылдам көтерілуді ала алмайды.
«Бұл нашар құлдырау болады», - деді Гус Ричард, Northland Securities сарапшысы.
Citigroup Inc. сарапшысы Кристофер Дэнели саланың құлдырауы кем дегенде онжылдықтағы ең нашар және мүмкін екі жылдағы ең нашар болады деп күтеді. Әрбір компания және әрбір чип категориясы зардап шегуі мүмкін, деді ол.
Бұл жолы ерекше факторлардың бірі - үкіметтердің АҚШ пен Еуропадан Қытай мен Жапонияға дейінгі жаңа зауыттар мен жабдықтарды субсидиялауға кең итермелеуі. Intel корпорациясы сияқты компаниялар АҚШ-тың азиялық өндірушілермен бәсекеге қабілетті болуы керектігін алға тартып, чиптер туралы заңның қабылдануын қолдады. Енді олар сұраныс қиын кезде жаңа қуаттарды қосуға дайын.
SEMI чип жабдықтары өнеркәсібі қауымдастығының мәліметтері бойынша, 24 жылы фабрикалар деп аталатын ірі зауыттардың 2022 жаңа құрылыс жобасы басталады. Бұл 20 жылдан бері SEMI қадағалап отырған 2014 орташа көрсеткіштен әлдеқайда жоғары. Жабдыққа жұмсалған жалпы шығындар 117.5 жылы 2022 миллиард долларға жетеді, бұл 15 жылы болған алдыңғы салалық рекордтан 2021%-ға жоғары. Келесі жылы бұл шығыстар 120.8 миллиард долларға дейін өседі. , SEMI болжайды.
«Бұл компаниялар арасындағы бәсекелестік болды», - деді Ричард. «Қазір бұл стратегиялық маңыздылығына байланысты елдер арасындағы бәсекелестік. Қытай мен АҚШ арасында жарыс бар ».
Алдын ала үлкен шығындарға байланысты чиптерді өндіру бизнесі барған сайын қауіпті бола бастады. Бағасы 20 миллиард долларға дейін жететін зауыттар ескіргенге дейін бірнеше жыл ішінде табыс әкелу үшін тәулігіне 24 сағат бойы жұмыс істеуі керек. Мұндай инвестицияны жасау үшін қажетті ауқым алдыңғы қатарлы технологиялары бар компаниялардың санын бестен азға дейін қысқартты. Ал үшеуі ғана, Samsung Electronics Co., Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. және Intel өндірістің басым бөлігін құрайды.
Бұл компаниялар өздерінің үстемдігін бәсекелестеріне қарағанда саланың экономикасын жақсы түсіну арқылы құрды. Олар өндіріс желілерін дәл уақытында қосып, жеткізу тізбегін мүмкіндігінше тиімді етті.
Бірақ азиялық өндіріске балама болып табылатын АҚШ пен Еуропада чип өндірісін құру итермелеуі тиімділікке жету жолын бұзуы мүмкін.
Fitch Ratings сарапшысы Джейсон Помпейи бұл сала «АҚШ пен Еуропада қайталанатын жеткізу тізбегін тиімді құруда» деді. «Бұл ауысу, әсіресе, соңғы онжылдықтарда өнеркәсіптің тиімділігін арттырумен салыстырғанда, жоғары табыс пен ақша ағынының құбылмалылығының қысқа мерзімді қайталануына әкеледі».
Жақын арада тәуекел «экономикалық құлдырауға әкелетін өндірістік қуатқа артық инвестиция салу» деді ол.
Чип жасаушылар ұзақ мерзімді перспективада сұранысқа қатысты бычий болып қала береді. Басшылар әлі де онжылдықтың соңына қарай саланың жалпы табысы 1 триллион долларға жетеді деп күтуде. Бұл олардың жаппай зауытын салуға тұрарлық болуы мүмкін дегенді білдіреді.
Ақыр аяғында не болатынын ешкім білмейді, деді Бернштейннің Расгоны. Бұл чип индустриясының тарихы.
«Барлығы сұранысты болжауда өте нашар», - деді ол. «Олар тым өрескел, демек олар тым аюшыл».
(Төртінші абзацтағы соңғы қытай чипінің шығыс деректерімен жаңартулар)
Осы сияқты басқа да әңгімелер қол жетімді bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-pandemic-boom-turns-bust-020504722.html