Кливленд-Клиффс есептері: Міне, мен оны қалай сатамын

Cleveland-Cliffs (CLF) жұма күні таңертең фирманың төртінші тоқсандағы қаржылық нәтижелерін жариялады. Нәтижелер бір жыл бұрынғы салыстырмалы кезеңмен салыстырғанда әлдеқайда жақсы болды. Уолл-стрит күткендей емес.

Компания $1.78 түзетілген EPS жариялады (GAAP EPS: $1.69). Бұл 0.24 жылдың 4-тоқсанындағы 2020 доллармен салыстырылады, бірақ күткендегіден шамамен төрттен бір долларға төмендеді. Фирма сонымен қатар үш ай ішінде $5.35 млрд табыс тапты. Бұл жылдағы 136.7% өсім үшін жеткілікті жақсы болды. Бұл сондай-ақ Уолл-стрит ойлағанынан 300 миллион долларға аз болды. Акция бір түнде сатылды.

Толық жыл ішінде Кливленд-Клиффс кіріс (20.4 миллиард доллар), таза табыс (3 миллиард доллар), түзетілген EBITDA (5.3 миллиард доллар) және операциялық ақша ағыны (2.8 миллиард доллар) бойынша жылдық рекордтар орнатты. Соңғы уақытта мен үшін не істедің? Төртінші тоқсандағы түзетілген EBITDA бір жыл бұрынғы 1.5 миллион доллардан 286 миллиард долларды құрады. Фирма сонымен қатар темір өңдеу және сауда компаниясын сатып алды, негізгі қарыз бойынша шамамен 150 миллион доллар төледі және активтерді шегергенде фирманың зейнетақы міндеттемелерін шамамен 1 миллиард долларға қысқартты.

Сонымен қатар, фирманың кеңесі жаңа акцияларды сатып алуға рұқсат берді, бірақ фирмаға $1 миллиардқа дейін айналымдағы жай акцияларды сатып алуға міндеттеме бермейді.

Болат құю

Фирма 3,384 жылдың 4-тоқсанында 2021 таза тонна болат өнімдерін сатты, бұл 1,858 жылдың 4-тоқсанындағы 2020 таза тоннадан жоғары. Тауардың құны $1.867 млрд-тан $3.907 млрд-қа дейін өсті, өйткені орташа сату бағасы бір тоннасына 880 доллардан 1,423 долларға дейін өсті. Бір жыл ішінде орташа сату бағасы 947 жылы 2020 доллардан 1,187 жылы 2021 XNUMX долларға дейін өсті.

Бұл қордың қандай да бір қысымға ұшырауы мүмкін емес бағалаулардың үстіне болуы мүмкін. Баспасөз мәслихатынан… «Тіркелген бағаны сату бойынша тиісті келісім-шарттардың сәтті жаңартылуына байланысты, ағымдағы 2022 фьючерстік қисық сызығына негізделген, бұл жылдың қалған бөлігінде ыстықтай илектелген болаттың таза тоннасына $925 орташа индексінің бағасын білдіреді, Компания 2022 жылы орташа сату бағасы тоннасына шамамен $1.225 болады деп күтеді. Бұл сату бағасы 2021 жылы жақсы көтерілгенімен, ол 4 жылдың 2021-тоқсанынан да күрт төмендейді.

Баланстық есеп

Жалпы баланс жаман емес. Бұл мінсіз емес, бірақ оны басқаруға болады. Қолма-қол ақшаның таза жағдайы бір жыл бұрынғы 48 миллион доллардан 112 миллион долларға дейін аз. Мен білемін, фирма жұмысқа көп ақша жұмсады және бар міндеттемелерді басқару үшін қолма-қол ақшаны пайдаланды. Сондықтан олар менен бұл жолдамаға рұқсат алмақшы. Бұл баланс бабы емес, бірақ есіктер құлап кетсе, Кливленд-Клиффс ABL несиелік құралы бойынша шамамен 2.5 миллиард долларға қол жеткізе алады.

Осының бәрі өткен жылы ағымдағы активтер дебиторлық берешек пен тауарлық-материалдық қорлар түрінде 7.653 млрд долларға дейін өсті. Бұл тек кредиторлық берешектің өсуіне байланысты баяу өскен ағымдағы міндеттемелерді ергежейлі етеді. 18.975 АҚШ долларын құрайтын жиынтық активтер 13.201 миллиард долларды құрайтын меншікті капиталды шегеріп тастағандағы жиынтық міндеттемелерді оңай толтырады. Ұзақ мерзімді қарызды азайту үшін көбірек жұмыс істеу керек, ол әлі де $5.238 млрд.

Диаграмма

Шынымды айтсам, мен бұрын CLF-мен сауда жасадым және бұл атау маған жақсы болды. Мен бұл мақаланы жазу міндетіне жеке көзқараспен кірістім. Мен бұл суды сатып алуға өзімді сендіремін деп күттім. Диаграмма мені одан арылтты. Бір қызығы, акциялар екі төбенің өзгеруін құрады, онда екі шың, тамыз және қазан айларында бір нүктеде болды... пенниге дейін ($26.51).

Осы жерден акциялар төмен қарай еңіс құрады, ол менің Pitchfork үлгілерімнің біріне жақсы сәйкес келетін сияқты. Иә, мен толық стохастикалық осцилляторды көремін. Салыстырмалы күш те, күнделікті MACD де бұл ескерту туралы айтпайды. Айтуынша, CLF кіріске кірісу үшін форктың жоғарғы палатасынан шығуға тырысты және сәтсіздікке ұшырады. Жоғарғы тренд сызығы дәл осы жерде CLF 200 күндік SMA-мен қиылысады. Бұл айтарлықтай қарсылық көрсетуі керек.

Үлестік тұрғыдан алғанда, мен бұл атауды дәл осы жерден емес, 200 күндік сызықтан жоғары серпінмен сатып алғым келеді. Дивиденд жоқ, сондықтан шыдамдылық таныту арқылы ештеңені жіберіп алмаңыз. Менің ойымша, 18 сәуірдегі сауда-саттық шамамен 1.05 долларға, ал 15 сәуірде шамамен 0.35 долларға бағаланатын сауда-саттықтар инвесторды қарапайым ескі үлестік тәуекелге емес, баға бойынша жоғары дисконтталған үлестік тәуекелге ұшырататын сатуға дайын болып көрінеді.