Нарықты қалай жеңуге болатыны туралы Exxon ставкасын дұрыс жасаған климаттық инвестор

Дженнифер Грансио №1 қозғалтқыштың көшбасшыларының қатарында болды, климат пен энергияның ауысуына бағытталған бастапқы инвестициялық фирма, бұл 2021 прокси конкурсында ExxonMobil-ді жеңген, аздаған адамдар келе жатқанын ренжітті. №1 Қозғалтқыштың бұдан әрі не істеуге шешім қабылдағаны соншалықты таңқаларлық болды: мұнай-газ алыбының директорлар кеңесіндегі орынды жеңіп алуда жақсы нәтиже берген белсенді инвестор тәсілінен бас тарту.

Енді бас директор, Грансио фирманың Exxon тақырыбымен емес, ұзақ мерзімді инвестициялау тәсілімен анықталғанын қалайды, бұл компаниялар энергияның ауысуы сияқты үлкен жүйелердегі өзгерістер туралы қалай ойлайтыны және инвесторлар қалай қол жеткізуі керектігі туралы жоспар болып табылады. оны алатын компаниялар жасайтын құндылық және трансформацияланған бизнес ауқымы.

Грансио бейсенбіде CNBC ESG Impact виртуалды іс-шарасында: «Инвестициялау - бұл өте қысқа мерзімде жасай алатын нәрсе, бірақ активтер иелерінің басым көпшілігі үшін ... олардың барлығы уақыт өте келе өнімділікті іздейді», - деді. «Нарық тек идеология үшін немесе өте қысқа мерзімді инвестициялау туралы шатастыруы мүмкін, бірақ №1 қозғалтқыш акционерлер үшін құндылық жасау үшін уақыт өте келе бизнес-модельге және уақыт өте келе өзгеруіне қарай отырып, компаниялармен тереңірек айналысады. »

The ЭксонМобил науқан үлкен тақырыптарға әсер етеді: компанияларды үлкен жүйелерді өзгерту арқылы көру, дұрыс инвестицияларды жасау және қателерден аулақ болу үшін дұрыс басқару. «Біз Exxon-ға инвестор ретінде кірдік, өйткені біз оның ақылды екенін және энергияны ауыстыру үшін дұрыс менеджменті бар-жоғын және энергия ауысқаннан кейін бизнесті қалай бағалайтынын білдік, бұл акционерлер үшін жақсы болады», - деді ол. «Біз ExxonMobil науқанын басқару және ұзақ мерзімді капитализм туралы деп ойлаймыз», - деді ол.

Грансио ESG Impact-те болашаққа инвестиция салу және нарықтан озып кету үшін өзінің бірнеше негізгі идеяларымен бөлісті.

Технологиялар көп, бірақ технологиялық қорлар емес

«Инвесторлар ретінде біз Google және Amazon туралы сөйлескенді ұнатамыз, бірақ алдағы онжылдықта табыс қай жерде пайда болады, біз ауыл шаруашылығына, автокөліктерге және энергетикаға қараймыз», - деді Грансио.

№1 қозғалтқыш автомобильдермен көп жұмыс істейді, ол туралы көпшілікке мәлім болды, соның ішінде инвестиция GM, ол ұзақ мерзімді ауысу ретінде сипаттайтын нәрсе туралы.  

«Адамдар Tesla туралы біледі, бірақ олар GM және Ford туралы ұмытады», - деді Грансио.

«Бізде бұл үлкен ауысу болады және ол ауқымды қажет етеді, бұл миллиондаған және миллиондаған автомобильдер және GM және Ford сияқты қазіргі басқарушылар үшін осы сұраныстың барлығын құру және қанағаттандыру үшін үлкен орын бар», - деді ол. Бұл Tesla жеңімпаз болмайды дегенді білдірмейді, деді ол, бірақ GM және Ford да болады, деді Грансио.

Тек индекстік қордың инвесторы болмаңыз

№1 қозғалтқыш бар пассивті индекс ETF — Грансио №1 қозғалтқышқа қосылмас бұрын BlackRock iShares ETF бизнесінің аға көшбасшыларының қатарында болды — бірақ ол инвесторларға дәл осылайша Tesla-ға назар аударып, қалған автомобиль секторын ұмытып кетулері мүмкін екенін ескертеді, олар үлкен нәрселерді жіберіп алады. инвестициялық мүмкіндіктер, егер олар индекстік портфельдік салмақты ұстанатын болса.

«Егер сіз ақшаңызды пассивті индекстік қорда қалдырсаңыз немесе тек супер өсетін акцияларды сатып алсаңыз, сіздің портфолиоңызда үлкен проблема болады», - деді ол. «Инвесторлар индекстерде болса, үлкен өтпелі идеяларды қабылдамайды», - деп қосты ол.

Грансио нарықты индекстік қорда ұстау инвесторларға көптеген ірі институционалдық акционерлермен бірігіп, Exxon компаниясын қабылдау арқылы нәтижеге қол жеткізу үшін акционерлердің дауыс беру құқығын пайдалануға мүмкіндік береді, бірақ энергиядан көлікке дейінгі ең үлкен өтпелі ойындардың көпшілігін айтты. Индекс қорын пайдалану себебінен инвесторлардың көпшілігі үшін салмағы аз.

Ол келтірген тағы бір үлкен мысал - бұл ауыл шаруашылығы және оның айтуынша, компания мұны дұрыс жасайды: Deere. «Бұл тракторлар мен тракторларды лас етеді, бірақ егер біз оны аударып, әсер және жаһандық азық-түлік дағдарысы және оны шешу туралы ойласақ, Deere дәлдікке ауысады климатқа, өнімге және фермерлердің қаржылық көрсеткіштеріне жақсы», - деді ол. Deere үлкен жүйелі мәселені шешу үшін бизнес құруда, ол инвестициялық перспективаға да әсер етеді, деді ол.

Үлкен мұнайға әлі де инвестиция салып, энергияның ауысуы «біраз ұзағырақ» болады деп күту

Грансио №1 қозғалтқыштың Exxon-мен жұмыс істеуі ESG инвестициясының жұмыс істейтінінің белгісі екенін айтады. «Энергетика саласындағы әртүрлі компаниялардың бағасын қараңызшы және Exxon екі еседен астамға өсті, бұл әріптестерінен айтарлықтай жоғары және бұл тек мұнай бағасы емес», - деді ол.

Ол да келтірді Окси (бұрынғы Occidental Petroleum) энергетикалық ауысу кеңістігінде көшбасшы болды және 2022 жылы екі еседен астам өсті, себебі ол «құрдастарынан ерекшеленеді» деді ол. «Біз бұл негізгі инвестициялық мәселелер деп санаймыз», - деп қосты ол. Оксиді құрдастарынан ерекшелендіретін тағы бір маңызды фактор: Уоррен Баффет жасаған ауқымды инвестиция компанияда.

№1 қозғалтқыш энергетикалық компаниялардың белсенді иесі болып қала береді, тіпті прокси соғыс арқылы болмаса да, Exxon-да жасаған көптеген мәселелер бойынша жұмыс істейді: капиталды бөлуді басқару, шығарындылар бойынша нақты мақсаттарды белгілеу және жасыл энергетика бизнесіне инвестициялау .

Бірақ оның айтуынша, Украинадағы соғыс нәтижесінде мұнай бағасы шарықтап кеткен және Еуропадағы дағдарысты қуат тапшылығы байқалған өткен жылы энергетикаға ауысу «сәл ұзаққа созылатынын» білдіреді.

«Адамдар қазбалы отынды пайдаланады және біз бұл өтпелі кезеңді орындаған жоқпыз, және егер бізге қазба отын активтері қажет болса, бізге оларды ең ірі компаниялар басқаруы керек, осылайша көшуден кейін құндылықты сақтау үшін жаңа технологияларды қарастырады. жаңартылатын қуат көздеріне және көміртекті тұтынуға көбірек мұқтаж болады », - деді ол.

Сондықтан ол ірі энергетикалық компанияларды инвестициялық мүмкіндік ретінде көруді жалғастыруда. «Олар бұл істерді масштабта қалай жасау керектігін біледі. Біз бүгін әлемге энергияны жеткізуіміз керек, бірақ біз энергетикалық ауысудың екінші жағына жеткенде, олардың әлі де керемет бизнесі болуы үшін бұл мәселелерді қалай шешетіні қажет », - деді ол. «Біз бұл мәселелер бойынша компаниялармен конструктивті жұмыс істеуге көп орын бар деп ойлаймыз».

АҚШ-та өндірісті қалпына келтіру жаңа бағыт болуы керек

Ол климат сияқты ESG қорабына ұқыпты сәйкес келмесе де, Грансио болашақта ол іздейтін ең үлкен инвестициялық мүмкіндіктердің бірі отандық өндіріс пен өндірістегі үлкен жанданумен байланысты өндіріс, көлік және логистика саласындағы американдық компаниялар болатындығын айтты.

«Инвесторлар темір жолды ұстамайды, вагондар немесе чиптер АҚШ-та жасалады деп ойламайды», - деді ол.

Бейсенбіде, Президент Байден айтты бойынша жоспар IBM екі күннен кейін Нью-Йорктегі чип өндірісіне 20 миллиард доллар инвестициялау Micron технологиясы жариялады жартылай өндірістік инвестицияларға 100 миллиард долларға дейін мемлекетте.

Ол егжей-тегжейлі мәлімет бермей-ақ, №1 қозғалтқыш АҚШ-тың жеткізу тізбегіне инвестиция салу мүмкіндігінің айналасында болашаққа инвестиция жасайтынын айтты. «Біз бірдеңе жасаймыз», - деді ол. 

АҚШ-тың отандық өндірісінің жандануы белгілі бір мағынада «жүйелерді өзгерту» нысаны болып табылады, өйткені алдыңғы онжылдықтардың жаһандануы бұзылған. Және бұл №1 қозғалтқыштың жалпы тәртібіне сәйкес келеді. «Біз шынымен жақсы таңдау жасау үшін жүйелер мен компанияларды терең деңгейде түсінуіңіз керек деп ойлаймыз. Инвестиция ешқашан идеологиялық болмауы керек. Бұл компанияларды және салалар қалай өзгеріп жатқанын түсіну керек», - деді ол. Және бір уақытта ESG инвестициясына қарсы елеулі саяси соққы Ол ең алдымен энергетикалық компаниялар мен климаттың өзгеруіне назар аударды, ол былай деп қосты: «Біз театрдың бұған кедергі келтіруіне жол бермейміз деп үміттенеміз».