Алкогольді сусындарды өндіруші Constellation Brands (STZ) бейсенбіде ашылу қоңырауының алдында 2023 жылдың үшінші тоқсанындағы аралас кірістер туралы хабарлады. Нәтижелер біздің күткенімізден төмен болғанымен, біз Corona сыра өндірушісі акциясының бағасының кейінгі төмендеуін инвесторлардың акцияны сатып алу мүмкіндігі ретінде көреміз. Refinitiv жасаған бағалаулар бойынша таза сатылымдар бір жылмен салыстырғанда 5%-ға өсіп, 2.44 миллиард долларға жетті, бұл Уолл-стриттің 2.39 миллиард доллар күткенінен асып түсті. Бір акцияға шаққандағы түзетілген пайда өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 9%-ға төмендеп, акцияға $2.83 құрады, бұл талдаушылар болжаған акцияға $2.88 төмен, Refinitiv деректері. Constellation компаниясының Canopy каннабис компаниясындағы үлестік шығындарын қоспағанда, түзетілген пайда бір акция үшін 3.01 долларды құрады. FactSet мәліметтері бойынша, негізгі сандарға қоса, 770 миллион долларды құрайтын түзетілген операциялық кіріс бір жылмен салыстырғанда 7 пайызға төмендеді және 786 миллион доллар консенсус бағасынан төмен болды. Операциялық ақша ағыны 2.3 миллиард долларды құрады, бұл сарапшылардың 817 миллион доллар болжамынан айтарлықтай жоғары болды, ал 1.6 миллиард долларлық бос ақша ағыны 464 миллион доллар болжамынан әлдеқайда жоғары болды. Constellation акциялары бейсенбі күні түстен кейін 9% -дан астам құлдырап, шамамен $210.30 сатылды. Тұтастай алғанда, бұл біз іздеген тоқсан емес еді. Күшті сатылым көрсеткіштері және сыра сатылымының бір жылдағы өсімінің жоғарылауы компанияның жетекші брендтеріне тұрақты сұранысты білдірсе де, кіріс-шығын инфляциясы пайда маржасына әсер етті. Бұл рецессиядан қорқумен қатар, менеджментті толық жылдық болашақ нұсқаулығын төмендетуге мәжбүр етті, дегенмен қайта қаралған нұсқаулық әлі де күткеннен жоғары. Жақпадағы тағы бір шыбын - үшінші тоқсанның соңында дамыған желдің салдарынан тоқсан сайын баяулаған сыраның таусылуы, ең алдымен инфляция нәтижесінде бағаны әдеттегіден жоғары көтеру қажеттілігі. Айтуынша, басшылық бағаның көтерілуінің әсері алдағы айларда реттеледі деп күтеді және 2024 фискалды жылға қарай сарқылу үрдістері одан әрі қалыпқа келеді деп болжайды. Егер алдағы бірнеше айда сарқылу өсімі көтерілсе, акциялар тез қалпына келуі керек. Тұрақты сұраныс белгілерінен басқа, біз Constellation-тің сенімді қолма-қол ақша генерациясымен және нарық үлесін бір уақытта ала отырып, бағаны көтеру мүмкіндігімен жұбаныш аламыз. Қолма-қол ақша - патша және бұл белгісіз экономикалық фонға қарағанда дұрысырақ. Бүгінгі нарықтық реакция біз көргіміз келетін нәрсе болмаса да, біз оны сатып алу мүмкіндігін білдіреді деп ойлаймыз. Оның үстіне, компания екі класты акциялар құрылымын жақында жоюдың арқасында бұрынғыдан да қарапайым акционерлердің қолында. Дегенмен, Федералдық резерв 2023 жылдың бірінші жартысында пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді жалғастырады деген үмітімізді ескере отырып, басшылықтың төмендетілген болжамымен бірге, біз баға мақсатын акцияға 260 долларға дейін, яғни 300 доллардан төмендетеміз. Компанияның нәтижелері Сыра сатылымы 1.89 миллиард долларды құрап, бір жылмен салыстырғанда 8%-ға артып, сарапшылардың 1.82 миллиард доллар күткенінен жақсырақ болды. Сыраның операциялық кірісі 710 миллион долларды құрады, бұл 736 миллион долларлық консенсус бағасын жоғалтты. Сегменттің операциялық маржасы өткен жылмен салыстырғанда 380 базистік тармаққа көтеріліп, шикізат, қаптама және логистика құнының өсуіне байланысты 37.5%-ға төмендеді. Сонымен қатар, дистрибьюторларға сыра жөнелтілімдері жыл сайын 2.7%-ға өсті, ал АҚШ-ты білдіреді. Бөлшек тұтынушыларға отандық дистрибьютор жөнелтілімдері Modelo Especial сыра брендінің күшеюі нәтижесінде 5.7%-ға өсті. Constellation АҚШ-тағы акциялардың ең көп өсімі болды сыра нарығы алтыншы тоқсан қатарынан, деп хабарлады бейсенбіде басшылық, ол қазір нарықтағы өсіп келе жатқан 5 жоғары деңгейлі брендтің 15-іне ие екенін айтты. Modelo Especial АҚШ-тағы сатылымы бойынша ең жылдам дамып келе жатқан сыра болып қала береді Сонымен қатар, шарап пен спирттің алдыңғы сатылымы 544.6 миллион долларды құрады, бұл өткен жылмен салыстырғанда 4% төмендеді және сарапшылардың 565 миллион доллар күткенінен төмен. 134.8 миллион долларды құраған операциялық кіріс Уолл-стрит күткен 141 миллион долларға қарағанда біршама қысқа болды. Сегменттің операциялық маржасы 60 базистік тармаққа қысқарып, 24.8%-ға дейін төмендеді, бұл жөнелту көлемінің төмендеуінен, тасымалдау шығындарының жоғарылауынан және өтемақы шығындарының артуына байланысты. Шарап пен спиртті тасымалдау жыл сайын 14.8%-ға төмендеді, ал сарқылу бір жылмен салыстырғанда 5.6%-ға азайды. Нұсқаулық Болашаққа қарап, Canopy-ді қоспағанда, менеджмент енді толық қаржылық жылдағы акцияға 11 доллардан акцияға 11.20 долларға дейін шоғырландырылған кірісті болжайды. Бұл алдыңғы тоқсанда ұсынылған акция ауқымы үшін $11.20-дан $11.60-ға дейін төмендеді, бірақ әлі де сарапшылардың бір акция үшін $10.98 болжамынан жоғары. Бұл нұсқаулықта сыра сатудың 9%-дан 10%-ға дейін өсуі және операциялық кірістің 4%-дан 5%-ға дейін өсуі болжанады. Пайыздық шығыстар бойынша нұсқаулық алдыңғы 390 миллион доллардан 400 миллион долларға дейін 360 миллион доллардан 370 миллион долларға дейін ұлғайтылды. Қарыздың ұлғаюы В класын жою төлеміне қажет қосымша ақшаның нәтижесі болды. Бұған қоса, операциялық ақша ағыны әлі де $2.6 млрд пен $2.8 млрд аралығында болады деп күтілуде. 1.1 миллиард доллардан 1.2 миллиард долларға дейінгі күрделі шығындарды ескере отырып, бос ақша ағынының болжамы бұрынғы 1.5 миллиард доллардан 1.6 миллиард долларға дейінгі диапазоннан 1.3 миллиардтан 1.4 миллиард долларға дейін болады. Басшылық инфляцияның 2024 фискалдық кезеңіне дейін жоғары бір таңбалы диапазонда тарихи үрдістерден жоғары болуын күтетінін айтты. (Джим Крамердің қайырымдылық қоры ұзақ STZ. Акциялардың толық тізімін мына жерден қараңыз.) Джим Крамермен бірге CNBC инвестициялық клубының жазылушысы ретінде сіз Джим сауда жасамас бұрын сауда ескертуін аласыз. Джим өзінің қайырымдылық трестінің портфолиосындағы акцияны сатып алу немесе сату алдында сауда ескертуін жібергеннен кейін 45 минут күтеді. Егер Джим CNBC теледидарында акция туралы айтқан болса, ол сауда-саттықты орындамас бұрын сауда ескертуін шығарғаннан кейін 72 сағат күтеді. ЖОҒАРЫДА АТАЛҒАН ИНВЕСТИЦИЯЛЫҚ КЛУБ ТУРАЛЫ АҚПАРАТ БІЗДІҢ БАС ТАРТУМЕН БІРГЕ БІЗДІҢ ШАРТТАРЫМЫЗҒА ЖӘНЕ ҚҰПИЯЛЫҚ САЯСАТЫМЫЗҒА БАҒЫНДЫ. ИНВЕСТИЦИЯЛЫҚ КЛУБҚА БАЙЛАНЫСТЫ КЕЗ КЕЛГЕН АҚПАРАТТЫ АЛУЫҢЫЗДЫҢ АРҚЫЛЫ ЕШҚАНДАЙ ЕНГІМДІ МІНДЕТТЕМЕЛЕР НЕ МІНДЕТТЕР ЖОҚ. 
Constellation Brands компаниясына тиесілі Corona сырасы.
Getty Images
Алкогольді сусындарды өндіруші Constellation брендтері (STZ) хабарлады аралас қаржылық 2023 үшінші тоқсандағы кірістер бейсенбіде ашылу қоңырауының алдында. Нәтижелер біздің күткенімізден төмен болғанымен, біз Corona сыра өндірушісі акциясының бағасының кейінгі төмендеуін инвесторлардың акцияны сатып алу мүмкіндігі ретінде көреміз.
Дереккөз: https://www.cnbc.com/2023/01/05/constellations-shares-fall-weak-earnings-we-see-buying-opportunity-.html