Proof-of-stake (PoS) активтерінің таңбаланған туынды құралдары үшін қызметтік бағдарлама жасау DeFi-ның өсуі үшін өте маңызды

HodlX қонақтар посты  Хабарламаңызды жіберіңіз

Екі маңызды оқиға криптоның және блокчейнмен жұмыс істейтін кеңірек салалардың өсуін анықтайды. Біріншісі - блокчейн негізіндегі цифрлық активтермен негізделген орталықтандырылмаған қаржының (DeFi) пайда болуы.

DeFi тез арада жаһандық қолжетімділік пен жоғары қаржылық инфрақұрылымды жеңілдететін балама қаржы жүйесіне айналды. Ал бүгін бұл жаңа қаржы жүйесі аяқталды төрт миллион бірегей пайдаланушы және артық $ 200 млрд.

Екінші анықтаушы оқиға - proof-of-work (PoW) жүйесінен proof-of-stake (PoS) блокчейндеріне көшу. PoS консенсус ретінде блокчейнді қорғаудың энергияны үнемдейтін және практикалық әдісін ұсынады. Ол сондай-ақ PoW-пен салыстырғанда масштабталады.

Бірақ оның танымал болуының маңызды себебі - ол пайдаланушыларға өздерінің цифрлық активтерін пайдалануға мүмкіндік береді. PoS хаттамаларында сандық активтерін жай ғана құлыптау арқылы пайдаланушылар дәстүрлі қаржы жүйелеріндегі кірістіліктен айтарлықтай жоғары болатын кепілдік берілген кірісті алады.

Дегенмен, DeFi күн сайын құны да, пайдаланушылар саны да өсіп келе жатқандықтан, PoS хаттамаларындағы активтерге арналған ұзақ уақыт ставкасы доменнің өсуіне кедергі келтіретін бос өтімділік пулдарына әкеледі.

DeFi өтімділік мәселесі

PoS активтерінің жалпы нарықтық капиталы барлық уақыттағы ең жоғары көрсеткішке жетті 594 жылы $ 2021 млрд. Бұл активтерді қою арқылы алынатын болжамды сыйақы да жақын арада 18 миллиард долларға жетеді. Сонымен қатар, DeFi протоколдарында құлыпталған активтердің жалпы көлемі $ 214 млрд қазіргі уақытта. Бұл сандар сырттай әсерлі болып көрінгенімен, олар ашқаннан гөрі жасырады.

Бұл өтімділіктің көпшілігі бөлшектелген, толық пайдаланылмаған және қол жетімсіз. Себебі, PoS протоколдарында құлыпталған активтер ұзақ уақыт бойы пайдалану мүмкіндігін жоғалтады және жеке желілерде жабылады.

Бұл үлестік активтер уақыт өте келе қызығушылыққа ие болғанымен, олардың DeFi ауқымында пайдалану мүмкіндігі шектеулі болады. Сонымен қатар, бұл DeFi-ның бөлінбейтін сипатына ықпал етеді, бұл желілердің құндылықты тиімді алмасуын қиындатады.

Осылайша, DeFi өтімділігіне толық қол жеткізу үшін саладағы хаттамалар енді өтімді стекинг деп аталатын процесс арқылы PoS активтерінің токенизацияланған туындыларын жасайды. Бірақ DeFi шынайы үйлесімділікке қол жеткізу үшін сала осы токенизацияланған туындылар үшін нақты қызметтік бағдарламаны құруға назар аударуы керек.

Аз пайдаланылған өтімділік үшін утилита құру

Білмейтіндер үшін өтімді стекинг пайдаланушыларға PoS активтерінің туындыларын беру процесі болып табылады. Бұл негізгі активтің өтімділігі активтің құлпын ашпай-ақ ашылады дегенді білдіреді. Сонымен, пайдаланушылар - құлыпталған актив үшін сыйақы алу кезінде - активті экожүйедегі әртүрлі басқа протоколдарда пайдалану үшін әлі де қоя алады.

Мысалы, пайдаланушы X активін PoS хаттамасында ставкасы бойынша жыл сайын шамамен жеті пайыз кіріс алады, сонымен қатар активтің таңбаланған туындысын алады. - айталық, tX. Содан кейін, егер пайдаланушы tX-ETH жұбына өтімділікті шамамен тоғыз пайыздық жылдық кіріс әкелетін хаттама бойынша қамтамасыз етсе, жылдың соңында пайдаланушы бір активтен 16% жалпы кіріс алады.

Осылайша, PoS активтері блокчейн желілерін қорғау үшін консенсус үшін пайдаланылғанымен, DeFi өтімділігіне толық қол жеткізуді жеңілдететін басқа хаттамаларда әлі де пайдаланылуы мүмкін.

Дегенмен, өтімді стекинг хаттамаларының саны артып келе жатқанымен, сала PoS активтерінің жаңадан шығарылған туындылары үшін тиісті қызметті құруда әлі де артта қалды. Нақты пайдалану жағдайлары болмаса, сала тағы да толық пайдаланылмаған өтімділікпен қалады.

Сонымен, DeFi-дегі уақыт талабы - бұл жаңадан ашылған өтімділікті дұрыс жолмен пайдаланатын хаттамаларды жасау. Бұл бағытта қазірдің өзінде қадам басып жатқан бірнеше желілер бар.

Мұндай инновациялар, сайып келгенде, DeFi өтімділігіне толық қол жеткізуге мүмкіндік береді, сонымен қатар саланы үйлесімді ету үшін хаттамалар мен желілер арасындағы құн алмасуды жеңілдетеді.

DeFi капиталын тиімді ету

DeFi бірінші итерациясы өзінің инновациялық сипатымен және жаһандық қолжетімділігімен салаға капитал мен өтімділіктің айтарлықтай ағынын әкелді. Дегенмен, DeFi 2.0-ге көшу қалыптаса отырып, сала енді осы өтімділікке дұрыс қол жеткізуге және пайдалануға мүмкіндік беретін қаржылық өнімдер мен хаттамаларды жасауға бағытталған.

Осыған байланысты, сұйық стекинг DeFi-ге жаңа мүмкіндіктер әлемін әкеледі. Бағалы туынды құралдарға арналған тиісті утилитамен үйлескенде, бұл DeFi табысына серпін беріп, оны жақын болашақта капиталды үнемдейтін салаға айналдыруы мүмкін.

Тушар Аггарвал - Forbes 30U30 сыйлығының иегері және негізін қалаушы және бас директоры. Тұрақтылық.

HodlX-де соңғы тақырыптарды тексеріңіз

Бізбен бірге жүріңіз Twitter Facebook Telegram

кету Индустрия туралы соңғы хабарландырулар  

Ескерту: The Daily Hodl-да айтылған пікірлер инвестициялық кеңес болып табылмайды. Bitcoin, cryptocurrency немесе цифрлық активтерге жоғары тәуекелді инвестицияларды жасамас бұрын, инвесторлар тиісті тексерулер жүргізуі керек. Сіздің аударымдарыңыз бен сауда-саттықтарыңыз өзіңіздің тәуекеліңізге байланысты және сізге кез келген шығындар сіздің жауапкершілігіңіз екенін ескеріңіз. Daily Hodl кез-келген криптовалюталарды немесе сандық активтерді сатып алуға немесе сатуға кеңес бермейді, сондай-ақ Daily Hodl инвестициялық кеңесші емес. Daily Hodl серіктестік маркетингке қатысатынын ескеріңіз.

Таңдаулы сурет: Shutterstock/Philipp Tur/Владимир Сазонов