Биылғы рецессияны болжау негізгі ағымға айналды. Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемені көтерудің тұрақты жолында - инфляциямен күресу үшін соңғысы бүгін жарияланған 25 базалық тармаққа көтерілу болды және орталық банк инфляция жақсы және шынымен төмендегенше бұл бағытты ұстанатынын мәлімдеді. Анықтау бойынша, бұл ақша ұсынысын тұншықтыру үшін капитал құнын арттыруды қамтиды және мәміледе рецессияны тудыруы мүмкін.
Бірақ бұл пойызға бәрі бірдей секіріп бара бермейді. Инвестициялық банктік Credit Suisse алпауытынан жағдайды бақылай отырып, АҚШ-тың акциялар бойынша бас стратегі Джонатан Голуб қарама-қайшы позицияны ұстанады. Акциялардың құлдырауын емес, аз жыл болатынын болжаған Голуб: «Егер мен жақын арада бұл құлдырауды болдырмас үшін дұрыс айтсам, нарық сізге аздап жеңілдетуді жалғастырады. Осылайша, шақыру көбейткіштер аздап көтеріледі, кіріс аздап төмендейді, содан кейін сіз қазір мен жылдың соңына дейін акциялар үшін мүлдем шабытсыз 3-4% кіріске ие боласыз ».
Инвесторлар бұл жерде есте сақтауы керек нәрсе, Голубтың «шабытсыз қайтарымы» орташа мәнді білдіреді және осы орташадан асып түсетін және кестеге елеулі өсім әкелетін көптеген акциялар болады. Оның Credit Suisse акцияларының сарапшылары арасындағы әріптестері, олардың пікірінше, 30% пайда әкелетін және сол жерден көтерілетін акциялар бойынша ұсыныстарды жариялау арқылы бұл фактіні атап өтуде. Кез келген нарық жағдайында мұндай өсу инвесторлардың екінші көзқарасына ие болады.
Біз өз тарапымыздан Credit Suisse таңдауларына екінші көзқарасты бере аламыз. TipRanks деректер құралдарын пайдалана отырып, біз олардың екеуі туралы мәліметтерді жинадық; міне, олар талдаушы түсініктемелерімен бірге.
Exelixis, Inc. (EXEL)
Біз қарап отырған бірінші компания - бұл жезден жасалған сақинаға жеткен биотехнологиялық фирма Exelixis – оның нарықта тұрақты кіріс әкелетін бекітілген дәрі-дәрмек желісі бар және тоқсан сайынғы оң табысының соңғы тарихы бар. Exelixis дәрі-дәрмектерінің тізімі онкологиялық ауруларды емдеуге бағытталған және компания өзін онкология саласындағы «серпімді көшбасшы» ретінде көрсетеді.
Флагмандық өнім - кабозантиниб, қалқанша безі мен бүйрек ісігін емдеуде қолданылатын дәрі. Exelixis дәрі-дәрмекті Cabometyx және Cometriq атты екі брендпен сатады және олар Cotellic кобиметиниб формуласымен бірге – Genentech-пен серіктестікте сатылатын – компания бизнесінің қазіргі өзегін құрайды.
Бұл да табыс әкелетін өзек. 4 жылдың 22-тоқсаны мен 2022 жылдың толық қаржылық нәтижелерінің жақында шығарылымына сәйкес, Exelixis 1.6 жылы 1.4 миллиард долларды құраған жалпы табыспен салыстырғанда өткен жылы 2021 миллиард доллар кірісті көрді. Болашаққа қарап, компания ең жоғары деңгейге жетуде. 1.575 жылға арналған 1.675 миллиард доллар және 2023 миллиард доллар. Ең соңғы қорытынды сандар 3-тоқсанның 22-ші тоқсанында алынған, Exelixis GAAP таза кіріс көрсеткішін бір акцияға 23 цент деп хабарлады, бұл бір акцияға 20 цент болатын консенсус бағалауынан асып түсті. Exelixis 4 ақпанда 22Q7 туралы толық мәліметтерін хабарлайды.
2023 жылға қарай Exelixis-тің негізгі басымдығы өнім желісін кеңейту үшін клиникалық сынақ бағдарламасын жүргізу болады. Осы жылы компанияда метастаздық ұсақ жасушалы емес өкпенің қатерлі ісігін емдеуде кабозантинибтің 3-фазалық клиникалық сынағы үшін деректер оқылады. Бұл зерттеу атзолизумабпен біріктірілген ем ретінде жүргізілуде және 366 пациентті қамтыды. Сондай-ақ 3-фазалық сынақта zanzalintinib, дамыған айқын емес жасушалы бүйрек карциномасын емдеуге арналған жаңа дәрі-дәрмек кандидаты (бұрынғы XL092 деп аталады). Зерттеуде 291 пациент бар және оны кеңейту қажет.
Құбыр арзанға түспейді, бірақ оның кіріс ағынынан басқа, Exelixis-те терең қалта бар. Компания 3-ші тоқсанды 22 миллиард доллар қолма-қол ақшамен және өтімді активтермен аяқтады, бұл 2.1 жылдың соңындағы 1.9 миллиард доллардан жоғары.
Бұқаларға қосыла отырып, Credit Suisse талдаушысы Джеффри Вайнер осы компания мен оның акциялары туралы оң көзқарас ұстанады.
«Негізгі пікір көшбасшыларымен (KOLs) сұхбаттарымызға және бүйрек жасушалық карциномасының (RCC) ландшафтына талдау жасай отырып, біз өнімнің сатылымы 2 жылы, тіпті әлеуетті белгілерді кеңейтпесе де, ~ 2025 миллиард долларға дейін өсуі мүмкін», - деп атап өтті Вайнер.
«EXEL-де кабо мен оның құбырынан құнды құру арасындағы алшақтықты жою үшін жеткілікті ақша ағыны бар, оған бірнеше клиникалық кезең кандидаттары және бағаланбаған/өсіп келе жатқан антиденелердің дәрілік конъюгаты (ADC) құбыры кіреді... Біз үйде өсірілетін zanzalintinib активінің болашағы деп ойлаймыз. /XL092 (келесі буын кабо тәрізді TKI) және XB002 (TF-ADC), EXEL компаниясының ADC құбырын құруға қадамы назардан тыс қалды. Біз алдағы бір-екі жылда құбырға қызығушылықты арттыратын көптеген клиникалық катализаторлар бар деп санаймыз», - деп қосты сарапшы.
Жақын болашаққа көз жүгірте отырып, Вайнер EXEL акцияларын жақсы бағалады (яғни, Сатып алу), мақсаты $29, бұл алдағы жылы акциялардың 65% нығаюы мүмкіндігін көрсетеді.
Жалпы алғанда, EXEL акциялары соңғы 13 шолуға негізделген Strong Buy талдаушысының консенсус рейтингін сақтайды. Бұл шолулар 11-ден 2-ге дейін сатып алудың пайдасына бөлінеді және компанияның 25.33 АҚШ доллары орташа бағасы акцияның ағымдағы бағасынан $44-тен 17.55% жоғарылау әлеуетін білдіреді. (Қараңыз EXEL акцияларының болжамы)
Boyd Gaming корпорациясы (BYD)
Келесі Credit Suisse таңдауы - ойын индустриясындағы негізгі казино операторларының бірі - Boyd Gaming. Лас-Вегастағы үйінен тараған Бойд қазір 28 штатта 10 ойын алаңы мен мүлкіне ие, сонымен қатар компанияның жетекші спорттық бәс тігу операторы FanDuel Group-тағы 5% үлестік үлесі бар. Бойдтың тәжірибесі компанияға Калифорнияның солтүстігіндегі тайпалық казиномен басқару келісімін де берді.
Бұл мүліктер массиві Бойдқа күшті кіріс ағыны мен кірісті қамтамасыз етті. Компания ертең нарық жабылғаннан кейін 2022 жылғы толық жылдық нәтижелерін хабарлайды, бірақ 3-ші тоқсанның 22-ші тоқсанына қарасақ, біз Бойдтың жоғарғы қатарда 877.3 миллион доллар болғанын көреміз. Бұл бір жылмен салыстырғанда 4%-ға өсті және 9 айдағы жалпы табысы 2.63 миллиард долларды құраған компания өткен жылдың толық жылдық көрсеткішін жеңу жолында. Қорытындылай келе, Бойдтың 3-тоқсандағы түзетілген кірісі бір акцияға $1.48 жыл/жыл 13%-дан астам өсті.
Бойд пандемия кезеңінен шыққан күшті тұтынушылық шығындардан өсім алды. Бұл әлі де жалғасады ма, жоқ па, әлі де күту керек; инфляция қарқынының төмендеуі тұтынушылардың қалауы бойынша шығыстар сегментін тұтастай қолдайтын болады.
Инвесторларды қызықтыратын Бойд биылғы жылы тоқсан сайынғы дивиденд төлеуді қалпына келтірді. Компания 2020 жылдан бастап дивидендтерді төлеуді тоқтатты, бірақ 1 жылдың 22 тоқсанында төлемдерді қайта бастады. Ағымдағы дивиденд бір жай акцияға 15 центті құрайды, бұл 2019 жылғы соңғы төлемнен екі есе көп. Бұл мөлшерлеме бойынша төлем 60 центке дейін жыл сайын және 1% шағын кірісті береді.
5 жұлдызды талдаушы Бенджамин Чайкен Credit Suisse үшін Бойд туралы жазған мақаласында бұл акцияның неліктен жақсы болуының бірнеше себептерін келтіреді: «(1) Лас-Вегастың орталығындағы нарықтағы өсу және BYD компаниясының Freemont меншігіндегі инвестициясы. Біздің ойымызша, жолақтағы корпоративтік сұраныс қайтарылғандықтан, қала орталығындағы нарық жоғарылауы мүмкін деп ойлаймыз… (2) BYD Treasure Chest казиносын өзендегі қайықтан бұрыннан бар жылжымайтын мүлікке жақын жердегі жаңадан жасалған активке көшіру үшін $100 млн жұмсайды. Біздің ойымызша, жаңа ыңғайлылықтар, жақсырақ қолжетімділік және біртұтас казино едені 20-30% ROI-ді қамтамасыз етеді. (3) BYD Pala Interactive-ді 22 қарашада сатып алды, сондықтан сатып алуды жыл сайынғы 23-ші жылдағы аз ғана желге айналдыру керек... (4) BYD-тің Sky River казиносына тайпалық басқару келісімшарты бар, ол біздің болжауымызша, $36 миллион мгмт әкеледі. 23 жылғы алымдар…”
Осы төрт себепке сүйене отырып, Chaiken BYD мөлшерлемелері 82 айлық әлеуетті 12% жоғарылауды болжайтын $31.5 баға мақсатымен бірге жоғары нәтиже (яғни Сатып алу) рейтингін бөліседі. (Шәйкеннің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Тұтастай алғанда, бұл акция 7 сатып алу, 4 ұстау және бір сатуды қамтитын 2 талдаушының шолуына негізделген Street's аналитик консенсусынан Орташа сатып алуды алады. Акция 62.35 долларға сатылады және оның орташа бағасы 71.33 долларға бір жылдық көкжиекте ~ 14% өсу әлеуетін болжайды. (TipRanks сайтында BYD акцияларының болжамын қараңыз)
Акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-қа кіріңіз Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks компаниясының барлық меншікті капитал туралы түсініктерін біріктіретін құрал.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html