(Bloomberg) - Credit Suisse Group AG-ның жоғалту сериясы акцияларды швейцариялық несие беруші инвесторларға маңызды капиталды көтеруге ұсынған бағаға жақындатты, бұл андеррайтингтік банктердің қажетсіз акцияларды ұстау қаупін арттырды.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Акция 5.49%-ға төмендеп, 2.67 швейцариялық франкке дейін рекордтық төмен деңгейге жетті, бұл Credit Suisse бар инвесторларға ұсынатын жазылу құқығының 6 франк бағасынан 2.52%-ға ғана жоғары. Банк қазан айында стратегияны ұсынғаннан кейін бағаны акция құнына 32% жеңілдікпен белгіледі.
Credit Suisse өзінің акцияларын жоғалтудың ең ұзақ кезеңімен күресуде, өйткені капиталды көтеруден азаю көптеген жылдар бойы жанжал мен дұрыс басқарудың қысымын арттырады. Банк төртінші тоқсанда 1.5 миллиард швейцариялық франк көлемінде шығынға ұшырайтынын ескертті және сенімнің құлдырауы жағдайында негізгі байлықты басқару бизнесінен жаппай кетуді көрді.
JPMorgan & Co. сарапшылары зерттеу жазбасында 2.52 франк шегі «19 банк консорциумы үшін «қатты андеррайтинг» бағасы болып табылады. Егер Credit Suisse акциялары «6 жылдың 2022 желтоқсанындағы құқықтар бойынша сауда-саттықтың соңғы күніне дейін осы деңгейден жоғары сауданы жалғастырса, біз бұл кезде капиталды көтеру сәтті болды деп болжауға болады.
Андеррайтерлердің көп болуы сатып алушыларды табуды жеңілдетеді және инвестициялық банктердің акциялардың үлкен көлемін ұстап қалу қаупін азайтады. Несие берушінің капиталын көтеру жоспарларының бір бөлігі ретінде Сауд Арабиясының Ұлттық банкі несие берушіге 1.5 миллиард франкқа дейін инвестиция салып, ең жоғарғы акционерге айналады.
Бейсенбі күні Лондонда өткен конференцияда сөйлеген Credit Suisse төрағасы Аксель Леманн құқық мәселесі аяқталғаннан кейін акциялардың тұрақталатынын және инвесторлар оған дейін құбылмалылықты күтуі керек екенін айтты. Жаңа акциялардың саудасы 9 желтоқсанда басталады.
«Мен акция бағасының қайда бара жатқанын болжай алмаймын», - деді Леманн. Капиталды тарту процесінің соңына дейін «бізде аздап құбылмалылық болады, бірақ менің ойымша, ол біршама тұрақтана бастайды және төмендейді, содан кейін біз сол жерден кетеміз».
Толығымен жазылған құқық мәселесі «ең қызу талқыланатын тақырыптардың бірі, біз қабылдауға тиіс ең қиын шешімдердің бірі болды» деді ол. «Бірақ сіздің акцияңыздың бағасы шамамен үш франк немесе одан төмен болуы, бұл сізге қажет сұйылту тұрғысынан таңқаларлық емес».
Құқықтар туралы ұсыныстың сәтсіздікке ұшырауы «болмауы екіталай» болғанымен, мұндай сценарий S&P-тің Credit Suisse-ге берген несие рейтингтеріне әсерін «бағалауына» себеп болады, дейді сарапшы Анна Лозман электронды пошта арқылы. Ол сондай-ақ «депозиттердің күшті ағынының жалғасуы» «теріс рейтинг әрекеті үшін триггер» болуы мүмкін екенін айтты.
Credit Suisse-тің күрделі жөндеуі, соның ішінде жұмыс орындарын қысқарту және инвестициялық банктік бизнесті жою, қайта құрылымдаудың күрделілігіне алаңдаушылық білдірген сарапшылар мен инвесторлардың күмәнмен қарады. Ағымдағы 13 күндік трассада Credit Suisse нарықтық құнынан шамамен 2.7 миллиард франк жоғалтты және бизнестің тұрақтылығына қатысты алаңдаушылықтардың жалғасуына байланысты ағымдағы жылы шамамен 66% төмендеді.
«Credit Suisse акциялары қазіргі уақытта қиын сатып алу болып табылады», - деді Фредерик Хилднер, Confluente Capital негізін қалаушы және бас директоры, Credit Suisse акциялары жоқ бутик активтерін басқарушы. «Бағалау төмен, бірақ инвестордың көзқарасы бойынша несие беруші шынымен де өте нашар күйде көрінеді және акция бағасының көрсеткіштерінің бірден жақсаруы байқалмайды», - деді ол.
«Материалдық капиталды көтеру» және «өте күрделі» инвестициялық банктік қайта құрылымдау туралы егжей-тегжейлердің жоқтығы Credit Suisse акцияларына әсер етеді, деп жазды бейсенбіде JPMorgan сарапшысы Киан Абухоссейн. Ол сондай-ақ банктің әл-ауқатын басқару бизнесіндегі қомақты ағындарға сілтеме жасай отырып, 45 жылға арналған кірістерді 2023%-ға қысқартты.
Credit Suisse-ті басып алу мүмкіндігі туралы келіссөздер егер ағындар жалғаса берсе, көтерілуі мүмкін, деді ол. Бұл сондай-ақ банкті құны 14 миллиард франк болатын швейцариялық бизнесін бастапқы орналастыруды қарастыруға әкелуі мүмкін, деп қосты Абухоссейн.
Клиенттер тоқсанның алғашқы бірнеше аптасында банктен 84 миллиард швейцариялық франк (88.3 миллиард доллар) ақша тартып алды, деп хабарлады Credit Suisse қарашаның 23-і. Шығындар әсіресе байлықты басқарудың негізгі бөлімшесінде айқын байқалды. басқаруындағы активтердің 10%-ына дейін. Дегенмен, сол кездегі банк сол уақыттан бері сыртқа ағындар «ежелден азайғанын» айтты.
ICE Data Services мәліметтері бойынша, Credit Suisse қарызын дефолттан сақтандыру құны бейсенбіде шамамен 13 базистік тармаққа, 433 базистік тармаққа дейін төмендеді. Десе де, ол барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жақын болып, жоғары болып қалады.
Өткен айда банктің ұзақ мерзімді несие рейтингі тұрақты болжаммен BBB-ден BBB- деңгейіне дейін төмендетілді. Бұл әдетте қалаусыз деп аталатын BB «алыпсатарлық» дәрежесінен сәл жоғары. АҚШ-тың рейтингтік фирмасы сарапшыларды «нашарлау және тұрақсыз экономикалық және нарықтық конъюнктура жағдайында материалдық орындау тәуекелдеріне» назар аударды.
– Аллегра Кателли мен Макарена Муньостың көмегімен.
(Бесінші абзацқа саудиялық инвестор қосылады)
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-shares-worst-run-110147260.html