АҚШ қорларының үстінен қара бұлттар түседі

The S&P 500 Банк құлдырауының толқыны қаржы нарығын дүр сілкіндіргендіктен индекс күрт құлдырады. Мұқият бақыланатын көк чип индексі 3,918 долларға дейін төмендеді, бұл 20 қаңтардан бергі ең төменгі деңгей. Ол биылғы жылдың ең жоғары нүктесінен 6.7% -дан астамға шегінді, яғни ол түзету аймағына жақындады.

Жаманнан жаманға

S&P 500 индексі төмендеу үрдісінде болды, өйткені инвесторлар қаржы нарығына алаңдаушылық танытты. Ең үлкен алаңдаушылық - АҚШ-тағы банктердің құлдырауы баяу өсуде. Осы аптаның басында, Silvergate капиталы бизнесіне қатысты алаңдаушылық күшейгендіктен, өз компаниясын таратып жатқанын жариялады.

Бейсенбіде SVB акцияларының бағасы әдеттегі сағаттарда 60% -дан астам және ұзартылған сағаттарда 20% -ға құлдырады. Көптеген венчурлық компаниялар, соның ішінде Питер Тильдің негізін қалаушы қоры компаниядан қаражат тарта бастады. Осылайша, компанияның күйреу қаупі әлі де жоғары.

Тоғанның арғы жағындағы жағдай мәз емес. Швейцарияда, Credit Suisse акциялары салымшылар өз қаражатын алып тастағандықтан рекордтық ең төменгі деңгейге дейін төмендеді. Швейцарияның әйгілі банкі келесі үлкен аяқ киім болады деген алаңдаушылық бар.

Сондықтан S&P 500 индексі АҚШ экономикасындағы банк секторының маңыздылығына байланысты құлдырады. Егер банктер құлдырауын жалғастырса, инвесторлардың сенімі төмендеген сайын индекстің құлдырай беретін жағдайын жоққа шығара алмаймыз. Басқа секторлардан айырмашылығы, банк секторы экономиканың жүрек соғысы ретінде қарастырылады.

SVB-ның күйреуі оның бизнес стратегиясына байланысты инвесторларды да алаңдатуы керек. JP Morgan және Morgan Stanley сияқты басқа алып банктерден айырмашылығы, компания банктер үшін технология Америка экономикасына қуат берген компаниялар. Егер ол құлдырап кетсе, бұл сектордағы қиындықтар алдағы айларда жалғасады дегенді білдіреді.

Федералды резервтік тәуекелдерді күшейту

S&P 500 үшін тағы бір үлкен тәуекел көрсеткіш Бұл Федералды резервтік жүйенің тежегішті қатайтуға дайын емес екендігі. Конгресске берген куәлігінде ФРЖ төрағасы банк алдағы айларда пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді жалғастыратынын атап өтті. 

Сарапшылар ФРЖ осы айда пайыздық мөлшерлемені 0.50%-ға көтереді деп есептейді. Олар сондай-ақ банк биылғы жылы мөлшерлемелерді 5.5%-дан 6.0%-ға дейін арттырады деп күтуде. Олай болса, төмен пайыздық мөлшерлемеге үйреніп қалған қаржы нарығында жаңа дәуір басталады. 

Сондықтан, алдағы АҚШ-тың ауылшаруашылық емес жалақысы (NFP) деректері келесіге әсер етеді Федералды шешім. Олардан кейін келесі аптадағы тұтынушы мен өндіруші инфляция деректері шығады. Менің хрусталь шарым ақпан айында инфляцияның жоғары деңгейде қалғанын айтады. 

Сондықтан, біз алдағы апталарда S&P 500 индексінің құлдырауын көре аламыз. Бұл Джереми Грантем мен Морган Стэнлидің Майк Уилсон ескерткеніне сәйкес келеді. Мен мұнда жазғанымдай, Грантхэм S&P 500 индексі жақын арада шамамен 3,200 долларға дейін төмендейді деп күтеді. Мен жазғанымдай Мұнда, Уилсон S&P және SPY ETF жақын арада құлдырауын күтеді.